美联储宣布降息，告诉我们5大信息

显示全部楼层 · 2024-10-28 08:08:05

北京时间（9月19日）凌晨，美联储宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%调低至4.75%至5%。正式开启了本轮降息潮，这是美联储时隔4年半以来首次降息。
本次降息50个基点，远比市场预期的要大，美联储预计，到年底还会在当前的基础上再累计降息50个基点。
第一，美联储降息，意味着全球货币紧缩时代结束，货币宽松时代到来。降息一般是货币政策转向宽松的重要标志。在此之前，英国、加拿大、欧洲等央行已经纷纷宣布降息。美联储是全球货币政策主要风向标，美联储降息意味着全球正式进入降息周期。
第二，美联储降息意味着全球资产价格面临价值重估。利率是资金的价格，也是资产价格的瞄。利率下行周期中，资产价格（股价、房价、金价）多为上涨，2020年疫情后那一轮宽松潮中，全球资产价格大幅上涨。反之，随后的加息潮中，全球股价房价受到打压。美联储货币政策转向降息，全球股市楼市有望松了一口气，并有望在震荡中回暖。
第三，美联储降息意味着人民币汇率进入一个新时代。利率走低的过程往往意味着汇率走低，美联储接下来持续降息必然意味着强美元时代结束，转而出现弱美元。人民币汇率受美元影响非常大，当强美元时代结束的时候往往意味着强人民币时代的到来。接下来人民币对美元汇率有望升破“7”关口。
第四，美联储降息大幅增加中国货币政策空间。最近两年，中国处于降息周期，而美国处于加息周期。中国虽然降息但降息的空间比较小，主要原因是受中美利差因素影响，一旦降息过大，必然会扩大中美利差倒挂，导致资金外流。美联储降息后，中美货币政策开始同步，大大减轻了中国降息压力。
第五，美联储降息对中国股市楼市是利好。外部上，美降息后，较为稳定的人民币汇率能够为A股提供支撑，也有利于吸引外资进入。内部上，国内降息空间加大，对资产价格构成利好。
最近讨论得非常热烈的存量房贷利率打折，我认为可能性是非常大的，存量房贷利率打折其实也相当于一次大降息，这对楼市是大利好。
若存量房贷利率打折，出于维持银行净息差需要，银行存款利率也必然进一步下调，到那时固收类理财收益率将进一步下降。