有哪只股票今年能涨十倍以上？

显示全部楼层 · 2021-12-25 03:20:32

不用找了！

当你看到这篇《十倍股的基因-2021年会翻倍的股票（逻辑拆解）》文章，你做股票，已经成功了一大半。
不夸张讲（请允许我做一次王婆），
这大概是全网最严谨可靠，
也是最适合小白、普通老百姓参考的一份牛股名单。
先带大家深入了解中国、美国两强的上市公司生态差异，看看美国强在哪里，对于中国的发展又有何参考意义。
注意，这个榜单遴选的是美股、A股、港股的中、美上市公司，以市值为单位排名，统一换算为美元以方便对比，多地上市的公司只选择其中一个股市的市值来统计，统计时间是2020年8月26日。
由于100强公司里通常会出现大量金融业公司，对我们的产业结构观察容易产生干扰。
因此，本榜单将传统的银行（招商银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行）、证券（东方财富、中信证券、招商证券、华泰证券、海通证券）、保险（中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保、中国人保）、投资四个子版块的金融公司全部剔除，但保留了提供专业服务如金融支付、金融IT类的公司。
榜单如下，后面有详细的分析解读——

01
总市值对比
美国100强总市值合计20.87万亿美元，中国100强合计5.75万亿美元。
美国公司总市值合计是中国的3.6倍。
这就是美国核心资产跟中国核心资产的当下实力差距。
过去我们讲中美之间的差距，总是用GDP来比较。
2019年，美国GDP21.43万亿，中国GDP14.34万亿，美国是中国的1.5倍。
以经济规模来论，中国与美国正无限接近，在未来5-10年内追上，甚至超过美国都是可以预期的。
但，这一切都是以中国14亿人口的超大数字堆砌起来的。
以人均GDP计算，美国2019年是6.53万美元，中国是1.03万美元，美国是中国的6.3倍。
质量上的差距一下子又拉的足够大，貌似几十年都难以追上。
这正是GDP数字所带来的迷惑性。
实际上，笔者认为，中美之间的经济实力差距，既没有GDP看起来的那么接近，也没有人均GDP看起来的差异那么大。
而是应该在两个数字的中间地带。
最近1.5倍，最远6.3倍，平均数是4.2倍。
这跟中美非金融业100强的市值差距3.6倍比较接近。
可以认为，中美之间的经济实力差距，就是3-4倍左右。
02
四大板块对比
笔者对100强公司划分为四大板块：科技、消费、医药、周期。
其中，美国公司的生态是这样的：
科技股50%、消费股25%、医药股19%、周期股6%。
中国公司生态是这样的：
科技股39%、消费股24%、医药股12%、周期股25%。
显而易见，美国公司里科技股、医药股占比更大，中国公司里周期股占比更大。
过去十年，无论是美股、A股，还是港股，板块生态都发生了巨大的变化。
1）关键性的力量，就是科技股的大跃进，并对周期股形成了全面性取代。
2010年的时候，美股非金融业十强是这样的：
1）埃克森美孚，3162亿美元；
2）微软，2568亿美元
3）苹果，2130亿美元
4）沃尔玛，2090亿美元
5）通用电气，1942亿美元
6）宝洁，1837亿美元
7）强生，1797亿美元
8）IBM，1665亿美元
9）AT&T，1525亿美元
10）雪佛龙，1522亿美元
科技股由当年的4只，增加到今年的6只，微软市值增长了6倍，苹果市值增长了10倍。
IBM、AT&T的位置被亚马逊、谷歌、Facebook、特斯拉取代。
其中，Facebook和特斯拉都是2010年代才上市，前者涨了十几倍，后者涨了一百倍，可见后浪的势头有多强劲。
他们取代的，是周期股的位置。
当年的市值龙头埃克森美孚，如今市值只有1728亿美元，几乎腰斩。
中石油也不过如此。
如果将时间线拉的更长，美股在整个1980年代，能够挤进蓝筹股阵营的科技股，只有一个IBM。
即使到了1991年，标普500中，科技股的市值占比依然不足7%。
如今，不仅市值前十名里，科技股龙头占了6个席位；
即使在前100强里，科技股占比依然高达50%，这是个令人惊叹的数字。
这足以说明，美股不仅仅是靠FAANG几个科技巨头撑起来的。
经过几十年的更新迭代，美国科技产业正形成对传统行业的全面性取代。
一部分行业，被数字技术改造实现了升级，另一部分行业，则像马车被汽车取代一样彻底淘汰。
其实，这个趋势在中国经济生态中也同步在发生。
十年前，无论在A股、港股中，都几乎不存在科技股概念，美股里也没有中概科技股的位置。
现在，随着融资政策的放宽，科技股的陆续上市，科技股板块在A股、港股中的比例正越来越大，已经成为一个不可忽视的趋势。
但总的来说，目前中国科技股的占比跟美国相比仍有差距，上升的空间依然存在。
2）其次，医药股和消费股的比例保持稳定，医药股潜力更大。
2010年的时候，美国消费股的3强是：沃尔玛2090亿美元、宝洁1837亿美元、可口可乐1267亿美元。
十年后，三家公司依然是消费股各自细分板块的龙头，市值分别为沃尔玛3699亿美元、宝洁3457亿美元、可口可乐2057亿美元。
合计市值从5194亿美元增加到9213亿美元，十年涨幅1.77倍。
医药股3强是：强生1797亿美元、辉瑞1383亿美元、默沙东制药1163亿美元。
十年后，三家公司依然是医药股的龙头，市值分别为强生4003亿美元、默沙东2167亿美元、辉瑞2134亿美元。
合计市值从4343亿美元增加到8304亿美元，十年涨幅1.91倍。
两个板块的格局都很稳定，十年前的龙头在十年后依然是龙头，几乎不存在黑马逆袭的案例。
这或许就是价值投资者喜欢他们的原因。
其中，医药股龙头跑的比消费股龙头要快一些，主要原因有两个：
第一是老龄化，老年人的医疗需求市场比年轻人的消费需求扩张的更快。
第二是今年的疫情影响，医药股更受投资者的欢迎。
但整体来说，他们都跑输了大盘指数。
2010年12月31日，标普500指数收盘为1257点，2020年8月26日收盘为3481点。
十年涨幅2.76倍。
这或许是受到科技股牛市影响的特殊情况，在科技股的强力拉动下，消费医药股相对被挤压了。
值得注意的是，当前100强公司里，美国消费股25只，中国消费股24只。
这是个有趣的比例。
虽然中美之间经济还有数倍的差距，经济结构迥异，但消费股的比例都在四分之一左右。
或许，在中美这样的大国里，消费股的合适比例就是25%左右。
无论世界发生多大变化，他们都能跟上变迁，有些年代多些，有些年代少些。
但平均来看，总能跟上节奏，保持着四分之一的比例。
医药股方面，美国19只，中国12只。
医药股兼具消费和科技属性，因此既具有消费股“稳”的特点，又具有科技股“快”的特点。
将是中国另一个具有较大上升空间的产业。
接下来，咱们对四大板块进行逐一对比。
03
周期股对比
周期股是目前唯一中国具有优势的板块。
笔者将周期股细分为三大子版块：能源矿业、地产基建、农业养殖。
1）能源矿业
美国100强的6个周期股里，5个在这个子板块。
分别是埃克森美孚、雪佛龙、新纪元能源、安桥、杜克能源，都是石油产业链公司。
中国100强里，25个周期股，其中8个在该子版块。
中国石油、中国石化、长江电力、中国海洋石油、中国神华、香港中华煤气、中电控股、紫金矿业。
除了三桶油，还有水电厂、煤炭厂、燃煤发电厂、管道燃气公司、挖金矿的公司，业态相当丰富。
2）地产基建
美国只有一家联合太平洋公司上榜，提供铁路运输服务的，主要客户来自煤炭业，可以对标中国的大秦铁路。
在该子版块里，中国公司有14家，分别是：
地产板块的：万科A、新鸿基地产、华润置地、中海物业、龙湖集团、中国恒大、保利地产、碧桂园、融创中国、长实。
基建板块的：海螺水泥、中国建筑、京沪高铁、港铁公司。
除了十大地产公司，还有做建材的、施工的、地上和地下铁路运营的，业态同样丰富。
3）农业养殖
中国还有三家养猪产业的巨头公司上榜：牧原股份、新希望、温氏股份。
这是个独特的存在。
这一方面说明了中国猪行业规模的庞大，以及由此孕育的从传统散养到现代化集中性养殖的革命性投资机会。
另一方面也说明，这是猪周期带来的阶段性机会。
美国的农业难道不发达吗，甚至能占据全球出口市场的最大份额，为什么美国100强里没有一家农业公司呢？
说到底，这个行业的利润率天然就是不太高的。
如果很挣钱，那一定是泡沫。
整体来看，中国的周期股业态如此丰富，说明了两点：
第一，中国不愧是“基建狂魔”，史诗级的城市化热潮+天量级的固定投资，带来了前所未有的投资机会。
这是至今为止，中国依然远领先于世界的最强产业链。
第二，周期股的体量虽然庞大，很多业态的现金流也很好，但大多数公司只能服务于国内市场。
比如公用事业、地产，随着城市化的结束，未来只能陷在存量格局的竞争里，难以有大的增量机会了。
这个板块里，能走出去的，比如搞一带一路大开发，也只有施工的、建材的能受益。
海螺水泥将是该板块下最值得抱紧的核心资产。
随着中国经济的发展，越来越多具有全球竞争力、对外输出能力的科技新兴产业出现，周期股的占比预计将会进一步的下降。
04
消费股对比
消费股100强，美国25家，中国24家，比例大致差不多。但结构差异还是很大。
笔者将消费股细分为四个子版块：食品消费、家用消费、服务消费、专业服务。
1）食品消费
美国上榜7家：可口可乐、百事、麦当劳、菲利普莫里斯、星巴克、亿滋、奥驰亚
中国上榜10家：贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份、海底捞、泸州老窖、洋河股份、双汇发展、山西汾酒、华润啤酒
菲利普莫里斯和奥驰亚是万宝路香烟的两个经营实体，一个经营国际市场，一个经营美国市场。
美国的香烟巨头和中国的白酒巨头，相映成趣，可见奢侈类食品的优秀企业在每个市场都是核心资产。
另外与美国相比，笔者认为，中国最具有成长空间的是大众化市场的饮料赛道。
饮料消费是具有时尚性的，存在本土化和创新机会，再结合中国巨大的市场规模，足以孕育出一两家具有全球影响力的饮料巨头。
这只是时间问题。
2）家用消费
美国上榜4家：宝洁、耐克、雅诗兰黛、高露洁
中国上榜4家：美的集团、格力电器、安踏体育、海尔智家
美国强在日化，中国强在家电。
这是个全球化竞争的行业，很难关起门来内循环，所以未来的格局估计依然稳定。
3）服务消费
美国上榜8家：沃尔玛、家得宝、迪士尼、好市多、UPS快递、劳氏、塔吉特、TJX
中国上榜10家：中国中免、顺丰控股、好未来、银河娱乐、中公教育、中通快递、长和、上海机场、新东方、跟谁学
美国公司集中在零售业，沃尔玛是全民超市、好市多是会员制超市、家得宝是家居连锁、劳氏是低配版的家得宝、塔吉特是高档百货店、TJX是折扣版百货店，业态丰富。
虽然亚马逊的电商发展势头强劲，线下零售业一直被唱衰，但美国的线下零售业并没有被打垮，业绩依然在持续增长。
中国公司有两大特色，一是机场+免税店的奢侈品零售生态；
二是教育培训行业，包括好未来的中小学课外培训、中公教育的公务员职业培训、新东方的留学培训、跟谁学的在线英语培训。
特色行业的繁荣，很可能是基于国情，比如中国人对教育的重视，和中国传统教育行业的落后所带来的结构性机会；
也可能是阶段性的畸形需求，比如免税店生态，笔者认为就跟几年前的地产股、濠赌股类似，这是特殊阶段的特殊产物。
就长期而言，线下连锁零售业的整合是一个更宏大的投资机会，也是中国流通效率进步的必然之举。
4）专业服务
专业服务，就是以B端为主要收入来源的高端服务业，包括金融、管理咨询、财税会计、营销调研等等。
这是一个美股中优秀公司众多，而A股里标的稀缺的子板块。
美国100强中上榜的有6家：提供信用卡支付服务的VISA、万事达、美国运通，提供金融指数和评级的标普全球，提供物流管理服务的安博，提供人力资源管理服务的威达信。
毫无疑问，一个国家的生产力进步，将孕育大量专业服务型公司的外包需求，并成为高端服务业持续成长的沃土。
这里面的投资机会值得期待。
05
医药股对比
医药股100强，美国19家，中国12家，无论是数量还是质量上，美国的领先优势都很明显。
笔者将医药股细分为三个子版块：创新药、医疗器械、医疗服务。
1）创新药
创新药是医药股的投资主干道，美国有12家公司上榜，占了医药股的三分之二。
分别是：强生、默沙东、辉瑞、雅培、艾伯维、安进、礼来、百时美施贵宝、吉利德科学、Zoetis、福泰制药、再生元制药。
中国上榜6家公司，占了医药股的一半，分别是恒瑞医药、智飞生物、长春高新、翰森制药、百济神州、中国生物制药。
美国的12家制药公司，可以分为两大流派：
第一派是有百年以上历史的平台型巨头，包括强生、默沙东、辉瑞、雅培、礼来、百时美施贵宝，6家公司都成立在1849-1888的四十年间，那是第二次工业革命，化学制药大爆发的年代。
第二派是诞生在1980年代之后的生物制药公司，包括安进、吉利德科学、福泰制药、再生元制药、艾伯维等。
最近十年，这五家公司的涨幅分别为：5倍、4倍、7倍、18倍、3倍。远超传统的制药龙头。
可见生物制药公司的巨大成长性，这是美股中仅次于IT科技股的第二大投资机会。
2）医疗器械
美国上榜5家：赛默飞世尔、美敦力、达芬奇机器人、碧迪医疗、史赛克
中国上榜1家：迈瑞医疗
美国的医疗器械龙头大部分都是诞生在1940-50年代，这或许跟二战时手术需求的爆发和相关耗材技术的进步有密切关系。
在当下的和平年代，主要的机会则来自达芬奇机器人这种物理和软件技术的结合，该股10年8倍，跑赢了大部分的创新药龙头。
3）医疗服务
美国上榜2家：联合健康、西维斯
中国上榜5家：药明康德、药明生物、阿里健康、爱尔眼科、云南白药
这是医药股中，唯一中国强于美国的赛道。
其中，药明康德、药明生物是提供医药研发外包服务的，阿里健康是做药品电商服务的，爱尔眼科是连锁眼科医院，云南白药有药品批发、中药、消费品等多元业务。
由于中国传统医药行业的落后，这里面孕育了大量的专业化公司切蛋糕的机会。
比如研发外包、体检中心外包、眼科医院、口腔医院，从医院到药店，从研发到体检，每一个环节都值得重做一遍。
这或许将是未来十年中国医疗行业最重要的机会之一。
06
科技股对比
科技股100强，美国50家，中国39家，无论是数量还是质量上，美国的领先优势都很明显。
笔者将科技股细分为四个子版块：软件互联网、芯片电子、工业制造、电信服务。
电信服务都是垄断型巨头，就不展开了，重点说说另外三个板块。
1）工业制造
美国上榜12家：丹纳赫、霍尼韦尔、洛克希德马丁、波音、3M公司、雷神、卡特彼勒、联合技术、约翰迪尔、美国空气化工、伊利诺伊机械、宣伟
中国上榜8家：万华化学、上汽集团、三一重工、申洲国际、中国中车、中国广核、恒力石化、吉利汽车
中国公司散布在化工、汽车、工程机械、核电站、高铁、纺织等各个领域，这也是中国实体经济的优势行业。
美国公司则呈现一超多强的特征，一超指的是航天军工业的超级地位，军工龙头占了40%的比例，包括霍尼韦尔、洛克希德马丁、波音、雷神、联合技术五家公司。
多强，指的是其它分布在化工、机械、工业仪器与设备领域的一系列龙头公司，综合来看，跟中国的制造业龙头各有千秋。
工业制造板块，是孕育于第二次工业革命时代的产物，美国的行业龙头几乎都诞生在二战之前。
这个板块，我们要二分来看。
传统制造业部分，无论是美国，还是中国，都已经过了高速增长期，格局已经基本稳定，不会有大的变化。
变化将主要出现在航天军工领域。
当下的美国，依靠二战积累起来的军工技术+全球最大的军费支出+全球军火出口市场的供养，维持了在军工业的独孤求败地位。
这跟美国超级大国的地位是彼此挂钩的，过去几十年都不存在对手。
但现在，随着中国的发展，经济规模逐渐超越美国+政治上激烈的竞争，必然产生的结果就是：
1）中国的军费支出将超过美国，从而带来军工需求的高速增长；
2）技术追赶美国，并在无人机、电子战等新兴技术上实现弯道超车；
3）依靠性价比，蚕食更大的军火出口市场份额，进一步反哺军工业的壮大。
这或许将成为未来二十年A股一个重要的投资赛道。
2）芯片电子
美国上榜10家：苹果、特斯拉、英伟达、英特尔、思科、博通、高通、德州仪器、AMD、应用材料。
中国上榜16家：中芯国际、宁德时代、小米集团、立讯精密、海康威视、工业富联、比亚迪、隆基股份、思摩尔国际、京东方A、中兴通讯、闻泰科技、蓝思科技、韦尔股份、蔚来、歌尔股份
在芯片电子产业链上，美国更强，中国数量更多。
美国公司的数量虽然不如中国，但每一家都是顶尖的存在，一家公司就能吊打中国的几十家公司。
这方面，我们得承认美国的强大。
芯片电子板块，是孕育于第三次科技革命的产物，这跟上面的工业制造板块略有不同。
在第二次工业革命时代，跟美国同时期崛起的，还有德国、日本等强国，那两国在汽车、机械、化工领域都诞生了一批优秀的行业龙头。
传统汽车业，美国甚至被德国车、日本车完全打败，退出了行业竞争的第一阵营。
但在芯片电子板块，行业龙头们兴起的年代是战后的1960-1970年代，那正是美国经济最强盛的年代。
因此放眼望去，芯片电子板块的高端领域，美国公司是几乎没有对手的。
这个格局，跟美国的军工业地位类似。
但另一方面，我们也看到了中国在该领域的蓬勃生机，这是中国100强上榜公司数量最大的细分板块。
这些公司虽然在规模上，技术上都不如美国同行，但蚂蚁雄兵、志存高远。
成长逻辑跟中国军工业一致，第一是本土需求的壮大，第二是新兴技术的弯道超车，第三是依靠性价比在全球出口市场的份额提升。
这同样是未来二十年，A股最重要的投资赛道之一。
3）软件互联网
美国上榜21家：亚马逊、微软、谷歌、Facebook、PayPal、Adobe、奈飞、Salesforce、甲骨文、埃森哲、IBM、繁德信息技术、ServiceNow、财捷、ZOOM、Booking、Equinix、Square、动视暴雪、VMware、ADP自动数据处理
中国上榜11家：阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、京东集团、拼多多、网易、百度、东方财富、腾讯音乐、金山办公、用友网络
这是美国上榜公司最多的细分板块，不仅多而且强，亚马逊、微软、谷歌、Facebook等巨头的市值鹤立鸡群。
其实，在这个最近四十年里才发展壮大起来的行业，中国的互联网行业龙头阿里、腾讯，跟美国的亚马逊、Facebook相比，技术差距已不大。
市值的差距，主要是中国公司的营收仍立足于本土市场，而美国公司能全球收割利润的差异所带来的。
部分新兴的领域，比如美团点评、拼多多，以及未上市的字节跳动等，中国龙头的发展水平甚至已在美国之上。
但整体而言，美国的强大主要体现在软件和云计算生态的繁荣。
美国软件业的优势是在1980年代奠定的，并在1990年代得以巩固，2000-2010年代结合互联网技术升级为云计算模式。
过去几十年里，这个行业对美国的传统产业进行了全面的改造，是美国生产力提升的最大功臣。
举些例子。
现在的媒体内容、影视制作、工业设计、金融贸易，各行各业都已经全部数字化；
企业的进销存管理、营销管理、生产管理、人力资源管理，也全部通过大数据进行优化；
早期的跨国公司发展缓慢，但自1990年代以来，代工制造、服务外包飞速发展，同样是得益于信息技术的进步。
在这个过程中，不但美国的传统产业得以脱胎换骨，率先进化，加强了在全球市场的竞争力，美国的软件互联网行业也得以收割全球市场的蛋糕。
不过，即使美国软件互联网行业是如此的成熟与强大，笔者同样看好中国软件与互联网产业的潜力。
逻辑跟芯片电子、航天军工类似。
不过，软件互联网由于没有硬件生产成本，不存在性价比逻辑。
因此驱动逻辑将变为，第一是新兴技术的弯道超车，第二是本土市场的自主可控。
全球出口市场的份额提升，将主要依靠新兴技术的弯道超车来实现。
未来的投资机会将集中在两大领域8个板块：
第一，美国领先的优质赛道，比如软件互联网、芯片电子、生物医药、航天军工、线下零售、专业服务，这六大板块。
第二，中国具有改造潜力的落后行业，比如教育、医疗服务两大板块。
1、食品饮料

(1) 白酒:  贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒
(2)酱油:  海天味业、中炬高新、千禾味业
(3)火锅底料：天味食品、颐海国际
(4)乳制品:  伊利股份、妙可蓝多
(5)榨菜：涪陵榨菜
(6)面包: 桃李面包
(7)坚果零食:  洽洽食品、盐津铺子
(8)啤酒: 青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒
(9)月饼：广州酒家
(10)速冻食品:  安井食品、三全食品
(11)卤制品:  绝味食品
(12)酵母：安琪酵母
(13)泡椒凤爪：有友食品
(14)餐饮:  海底捞、九毛九
(15)火腿肠：双汇发展
(16)醋：恒顺醋业
(17)米面：克明面业
(18)鸡尾酒：百润股份
2、医药

(1)新药：恒瑞医药
(2)医疗器械：迈瑞医疗、乐普医疗、大博医疗
(3)医疗服务：爱尔眼科、欧普康视、通策医疗
(4)检测诊断:  金域医学、万孚生物、安图生物、艾德生物
(5)连锁药店:  大参林、益丰药房
(6)胰岛素:  甘李药业、通化东宝
(7)CRO：药明康德、泰格医药、昭衍新药、药石科技、凯莱英、康龙化成
(8)生长激素:  长春高新
(9)体检:  美年健康
(10)肺癌:  贝达药业
(11)中药:  片仔癀、云南白药
(12)疫苗:  智飞生物、沃森生物、康泰生物
(13)粉尘蟻滴剂:  我武生物
3、家用家居

(1) 空调:  美的集团、格力电器、海尔智家
(2)小家电:  苏泊尔，小熊电器、新宝股份
(3)扫地机器人:  石头科技、科沃斯
(4) 家居:  欧派家居、顾家家居、索菲亚
(5)医美化妆品:  华熙生物、爱美客、珀莱雅
(6)生活用纸:  中顺洁柔
4、科技

(1)消费电子:  立讯精密，鹏鼎控股
(2)新能源汽车:  比亚迪、宁德时代，璞泰来，恩捷股份，新宙邦
(3)汽车:  福耀玻璃、星宇股份、潍柴动力
(4)光伏：隆基股份、通威股份
(5)风电:  金风科技
(6)水电:  长江电力
(7)面板:  京东方A
(8)IDC:  宝信软件、恒生电子
(9)激光:  大族激光、帝尔激光
(10)安防:  海康威视、大华股份、高德红外
(11)云计算:  用友网络，广联达
(12)力公软件:  金山办公、福昕软件
(13)半导体:  韦尔股份、闻泰科技、北方华创、长电科技
(14)芯片:  中芯国际、汇顶科技、兆易创新、卓胜微
(15)车联网：德赛西威、中科创达
(16)声学:  科大讯飞、歌尔股份
(17)游戏:  吉比特
(18)PCB:  深信服、沪电股份
(19)互联网金融:  东方财富、同花顺、财富趋势
(20)互联网:  腾讯控股、阿里巴巴
(21)机械：三一重工
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作者：价值投资世界& J9 K+ K1 Z7 Y! T2 h! z L9 P
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我的温馨家园幕 · 2021-12-25 10:51:24

不用找了！

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01
总市值对比
美国100强总市值合计20.87万亿美元，中国100强合计5.75万亿美元。
美国公司总市值合计是中国的3.6倍。
这就是美国核心资产跟中国核心资产的当下实力差距。
过去我们讲中美之间的差距，总是用GDP来比较。
2019年，美国GDP21.43万亿，中国GDP14.34万亿，美国是中国的1.5倍。
以经济规模来论，中国与美国正无限接近，在未来5-10年内追上，甚至超过美国都是可以预期的。
但，这一切都是以中国14亿人口的超大数字堆砌起来的。
以人均GDP计算，美国2019年是6.53万美元，中国是1.03万美元，美国是中国的6.3倍。
质量上的差距一下子又拉的足够大，貌似几十年都难以追上。
这正是GDP数字所带来的迷惑性。
实际上，笔者认为，中美之间的经济实力差距，既没有GDP看起来的那么接近，也没有人均GDP看起来的差异那么大。
而是应该在两个数字的中间地带。
最近1.5倍，最远6.3倍，平均数是4.2倍。
这跟中美非金融业100强的市值差距3.6倍比较接近。
可以认为，中美之间的经济实力差距，就是3-4倍左右。
02
四大板块对比
笔者对100强公司划分为四大板块：科技、消费、医药、周期。
其中，美国公司的生态是这样的：
科技股50%、消费股25%、医药股19%、周期股6%。
中国公司生态是这样的：
科技股39%、消费股24%、医药股12%、周期股25%。
显而易见，美国公司里科技股、医药股占比更大，中国公司里周期股占比更大。
过去十年，无论是美股、A股，还是港股，板块生态都发生了巨大的变化。
1）关键性的力量，就是科技股的大跃进，并对周期股形成了全面性取代。
2010年的时候，美股非金融业十强是这样的：
1）埃克森美孚，3162亿美元；
2）微软，2568亿美元
3）苹果，2130亿美元
4）沃尔玛，2090亿美元
5）通用电气，1942亿美元
6）宝洁，1837亿美元
7）强生，1797亿美元
8）IBM，1665亿美元
9）AT&T，1525亿美元
10）雪佛龙，1522亿美元
科技股由当年的4只，增加到今年的6只，微软市值增长了6倍，苹果市值增长了10倍。
IBM、AT&T的位置被亚马逊、谷歌、Facebook、特斯拉取代。
其中，Facebook和特斯拉都是2010年代才上市，前者涨了十几倍，后者涨了一百倍，可见后浪的势头有多强劲。
他们取代的，是周期股的位置。
当年的市值龙头埃克森美孚，如今市值只有1728亿美元，几乎腰斩。
中石油也不过如此。
如果将时间线拉的更长，美股在整个1980年代，能够挤进蓝筹股阵营的科技股，只有一个IBM。
即使到了1991年，标普500中，科技股的市值占比依然不足7%。
如今，不仅市值前十名里，科技股龙头占了6个席位；
即使在前100强里，科技股占比依然高达50%，这是个令人惊叹的数字。
这足以说明，美股不仅仅是靠FAANG几个科技巨头撑起来的。
经过几十年的更新迭代，美国科技产业正形成对传统行业的全面性取代。
一部分行业，被数字技术改造实现了升级，另一部分行业，则像马车被汽车取代一样彻底淘汰。
其实，这个趋势在中国经济生态中也同步在发生。
十年前，无论在A股、港股中，都几乎不存在科技股概念，美股里也没有中概科技股的位置。
现在，随着融资政策的放宽，科技股的陆续上市，科技股板块在A股、港股中的比例正越来越大，已经成为一个不可忽视的趋势。
但总的来说，目前中国科技股的占比跟美国相比仍有差距，上升的空间依然存在。
2）其次，医药股和消费股的比例保持稳定，医药股潜力更大。
2010年的时候，美国消费股的3强是：沃尔玛2090亿美元、宝洁1837亿美元、可口可乐1267亿美元。
十年后，三家公司依然是消费股各自细分板块的龙头，市值分别为沃尔玛3699亿美元、宝洁3457亿美元、可口可乐2057亿美元。
合计市值从5194亿美元增加到9213亿美元，十年涨幅1.77倍。
医药股3强是：强生1797亿美元、辉瑞1383亿美元、默沙东制药1163亿美元。
十年后，三家公司依然是医药股的龙头，市值分别为强生4003亿美元、默沙东2167亿美元、辉瑞2134亿美元。
合计市值从4343亿美元增加到8304亿美元，十年涨幅1.91倍。
两个板块的格局都很稳定，十年前的龙头在十年后依然是龙头，几乎不存在黑马逆袭的案例。
这或许就是价值投资者喜欢他们的原因。
其中，医药股龙头跑的比消费股龙头要快一些，主要原因有两个：
第一是老龄化，老年人的医疗需求市场比年轻人的消费需求扩张的更快。
第二是今年的疫情影响，医药股更受投资者的欢迎。
但整体来说，他们都跑输了大盘指数。
2010年12月31日，标普500指数收盘为1257点，2020年8月26日收盘为3481点。
十年涨幅2.76倍。
这或许是受到科技股牛市影响的特殊情况，在科技股的强力拉动下，消费医药股相对被挤压了。
值得注意的是，当前100强公司里，美国消费股25只，中国消费股24只。
这是个有趣的比例。
虽然中美之间经济还有数倍的差距，经济结构迥异，但消费股的比例都在四分之一左右。
或许，在中美这样的大国里，消费股的合适比例就是25%左右。
无论世界发生多大变化，他们都能跟上变迁，有些年代多些，有些年代少些。
但平均来看，总能跟上节奏，保持着四分之一的比例。
医药股方面，美国19只，中国12只。
医药股兼具消费和科技属性，因此既具有消费股“稳”的特点，又具有科技股“快”的特点。
将是中国另一个具有较大上升空间的产业。
接下来，咱们对四大板块进行逐一对比。
03
周期股对比
周期股是目前唯一中国具有优势的板块。
笔者将周期股细分为三大子版块：能源矿业、地产基建、农业养殖。
1）能源矿业
美国100强的6个周期股里，5个在这个子板块。
分别是埃克森美孚、雪佛龙、新纪元能源、安桥、杜克能源，都是石油产业链公司。
中国100强里，25个周期股，其中8个在该子版块。
中国石油、中国石化、长江电力、中国海洋石油、中国神华、香港中华煤气、中电控股、紫金矿业。
除了三桶油，还有水电厂、煤炭厂、燃煤发电厂、管道燃气公司、挖金矿的公司，业态相当丰富。
2）地产基建
美国只有一家联合太平洋公司上榜，提供铁路运输服务的，主要客户来自煤炭业，可以对标中国的大秦铁路。
在该子版块里，中国公司有14家，分别是：
地产板块的：万科A、新鸿基地产、华润置地、中海物业、龙湖集团、中国恒大、保利地产、碧桂园、融创中国、长实。
基建板块的：海螺水泥、中国建筑、京沪高铁、港铁公司。
除了十大地产公司，还有做建材的、施工的、地上和地下铁路运营的，业态同样丰富。
3）农业养殖
中国还有三家养猪产业的巨头公司上榜：牧原股份、新希望、温氏股份。
这是个独特的存在。
这一方面说明了中国猪行业规模的庞大，以及由此孕育的从传统散养到现代化集中性养殖的革命性投资机会。
另一方面也说明，这是猪周期带来的阶段性机会。
美国的农业难道不发达吗，甚至能占据全球出口市场的最大份额，为什么美国100强里没有一家农业公司呢？
说到底，这个行业的利润率天然就是不太高的。
如果很挣钱，那一定是泡沫。
整体来看，中国的周期股业态如此丰富，说明了两点：
第一，中国不愧是“基建狂魔”，史诗级的城市化热潮+天量级的固定投资，带来了前所未有的投资机会。
这是至今为止，中国依然远领先于世界的最强产业链。
第二，周期股的体量虽然庞大，很多业态的现金流也很好，但大多数公司只能服务于国内市场。
比如公用事业、地产，随着城市化的结束，未来只能陷在存量格局的竞争里，难以有大的增量机会了。
这个板块里，能走出去的，比如搞一带一路大开发，也只有施工的、建材的能受益。
海螺水泥将是该板块下最值得抱紧的核心资产。
随着中国经济的发展，越来越多具有全球竞争力、对外输出能力的科技新兴产业出现，周期股的占比预计将会进一步的下降。
04
消费股对比
消费股100强，美国25家，中国24家，比例大致差不多。但结构差异还是很大。
笔者将消费股细分为四个子版块：食品消费、家用消费、服务消费、专业服务。
1）食品消费
美国上榜7家：可口可乐、百事、麦当劳、菲利普莫里斯、星巴克、亿滋、奥驰亚
中国上榜10家：贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份、海底捞、泸州老窖、洋河股份、双汇发展、山西汾酒、华润啤酒
菲利普莫里斯和奥驰亚是万宝路香烟的两个经营实体，一个经营国际市场，一个经营美国市场。
美国的香烟巨头和中国的白酒巨头，相映成趣，可见奢侈类食品的优秀企业在每个市场都是核心资产。
另外与美国相比，笔者认为，中国最具有成长空间的是大众化市场的饮料赛道。
饮料消费是具有时尚性的，存在本土化和创新机会，再结合中国巨大的市场规模，足以孕育出一两家具有全球影响力的饮料巨头。
这只是时间问题。
2）家用消费
美国上榜4家：宝洁、耐克、雅诗兰黛、高露洁
中国上榜4家：美的集团、格力电器、安踏体育、海尔智家
美国强在日化，中国强在家电。
这是个全球化竞争的行业，很难关起门来内循环，所以未来的格局估计依然稳定。
3）服务消费
美国上榜8家：沃尔玛、家得宝、迪士尼、好市多、UPS快递、劳氏、塔吉特、TJX
中国上榜10家：中国中免、顺丰控股、好未来、银河娱乐、中公教育、中通快递、长和、上海机场、新东方、跟谁学
美国公司集中在零售业，沃尔玛是全民超市、好市多是会员制超市、家得宝是家居连锁、劳氏是低配版的家得宝、塔吉特是高档百货店、TJX是折扣版百货店，业态丰富。
虽然亚马逊的电商发展势头强劲，线下零售业一直被唱衰，但美国的线下零售业并没有被打垮，业绩依然在持续增长。
中国公司有两大特色，一是机场+免税店的奢侈品零售生态；
二是教育培训行业，包括好未来的中小学课外培训、中公教育的公务员职业培训、新东方的留学培训、跟谁学的在线英语培训。
特色行业的繁荣，很可能是基于国情，比如中国人对教育的重视，和中国传统教育行业的落后所带来的结构性机会；
也可能是阶段性的畸形需求，比如免税店生态，笔者认为就跟几年前的地产股、濠赌股类似，这是特殊阶段的特殊产物。
就长期而言，线下连锁零售业的整合是一个更宏大的投资机会，也是中国流通效率进步的必然之举。
4）专业服务
专业服务，就是以B端为主要收入来源的高端服务业，包括金融、管理咨询、财税会计、营销调研等等。
这是一个美股中优秀公司众多，而A股里标的稀缺的子板块。
美国100强中上榜的有6家：提供信用卡支付服务的VISA、万事达、美国运通，提供金融指数和评级的标普全球，提供物流管理服务的安博，提供人力资源管理服务的威达信。
毫无疑问，一个国家的生产力进步，将孕育大量专业服务型公司的外包需求，并成为高端服务业持续成长的沃土。
这里面的投资机会值得期待。
05
医药股对比
医药股100强，美国19家，中国12家，无论是数量还是质量上，美国的领先优势都很明显。
笔者将医药股细分为三个子版块：创新药、医疗器械、医疗服务。
1）创新药
创新药是医药股的投资主干道，美国有12家公司上榜，占了医药股的三分之二。
分别是：强生、默沙东、辉瑞、雅培、艾伯维、安进、礼来、百时美施贵宝、吉利德科学、Zoetis、福泰制药、再生元制药。
中国上榜6家公司，占了医药股的一半，分别是恒瑞医药、智飞生物、长春高新、翰森制药、百济神州、中国生物制药。
美国的12家制药公司，可以分为两大流派：
第一派是有百年以上历史的平台型巨头，包括强生、默沙东、辉瑞、雅培、礼来、百时美施贵宝，6家公司都成立在1849-1888的四十年间，那是第二次工业革命，化学制药大爆发的年代。
第二派是诞生在1980年代之后的生物制药公司，包括安进、吉利德科学、福泰制药、再生元制药、艾伯维等。
最近十年，这五家公司的涨幅分别为：5倍、4倍、7倍、18倍、3倍。远超传统的制药龙头。
可见生物制药公司的巨大成长性，这是美股中仅次于IT科技股的第二大投资机会。
2）医疗器械
美国上榜5家：赛默飞世尔、美敦力、达芬奇机器人、碧迪医疗、史赛克
中国上榜1家：迈瑞医疗
美国的医疗器械龙头大部分都是诞生在1940-50年代，这或许跟二战时手术需求的爆发和相关耗材技术的进步有密切关系。
在当下的和平年代，主要的机会则来自达芬奇机器人这种物理和软件技术的结合，该股10年8倍，跑赢了大部分的创新药龙头。
3）医疗服务
美国上榜2家：联合健康、西维斯
中国上榜5家：药明康德、药明生物、阿里健康、爱尔眼科、云南白药
这是医药股中，唯一中国强于美国的赛道。
其中，药明康德、药明生物是提供医药研发外包服务的，阿里健康是做药品电商服务的，爱尔眼科是连锁眼科医院，云南白药有药品批发、中药、消费品等多元业务。
由于中国传统医药行业的落后，这里面孕育了大量的专业化公司切蛋糕的机会。
比如研发外包、体检中心外包、眼科医院、口腔医院，从医院到药店，从研发到体检，每一个环节都值得重做一遍。
这或许将是未来十年中国医疗行业最重要的机会之一。
06
科技股对比
科技股100强，美国50家，中国39家，无论是数量还是质量上，美国的领先优势都很明显。
笔者将科技股细分为四个子版块：软件互联网、芯片电子、工业制造、电信服务。
电信服务都是垄断型巨头，就不展开了，重点说说另外三个板块。
1）工业制造
美国上榜12家：丹纳赫、霍尼韦尔、洛克希德马丁、波音、3M公司、雷神、卡特彼勒、联合技术、约翰迪尔、美国空气化工、伊利诺伊机械、宣伟
中国上榜8家：万华化学、上汽集团、三一重工、申洲国际、中国中车、中国广核、恒力石化、吉利汽车
中国公司散布在化工、汽车、工程机械、核电站、高铁、纺织等各个领域，这也是中国实体经济的优势行业。
美国公司则呈现一超多强的特征，一超指的是航天军工业的超级地位，军工龙头占了40%的比例，包括霍尼韦尔、洛克希德马丁、波音、雷神、联合技术五家公司。
多强，指的是其它分布在化工、机械、工业仪器与设备领域的一系列龙头公司，综合来看，跟中国的制造业龙头各有千秋。
工业制造板块，是孕育于第二次工业革命时代的产物，美国的行业龙头几乎都诞生在二战之前。
这个板块，我们要二分来看。
传统制造业部分，无论是美国，还是中国，都已经过了高速增长期，格局已经基本稳定，不会有大的变化。
变化将主要出现在航天军工领域。
当下的美国，依靠二战积累起来的军工技术+全球最大的军费支出+全球军火出口市场的供养，维持了在军工业的独孤求败地位。
这跟美国超级大国的地位是彼此挂钩的，过去几十年都不存在对手。
但现在，随着中国的发展，经济规模逐渐超越美国+政治上激烈的竞争，必然产生的结果就是：
1）中国的军费支出将超过美国，从而带来军工需求的高速增长；
2）技术追赶美国，并在无人机、电子战等新兴技术上实现弯道超车；
3）依靠性价比，蚕食更大的军火出口市场份额，进一步反哺军工业的壮大。
这或许将成为未来二十年A股一个重要的投资赛道。
2）芯片电子
美国上榜10家：苹果、特斯拉、英伟达、英特尔、思科、博通、高通、德州仪器、AMD、应用材料。
中国上榜16家：中芯国际、宁德时代、小米集团、立讯精密、海康威视、工业富联、比亚迪、隆基股份、思摩尔国际、京东方A、中兴通讯、闻泰科技、蓝思科技、韦尔股份、蔚来、歌尔股份
在芯片电子产业链上，美国更强，中国数量更多。
美国公司的数量虽然不如中国，但每一家都是顶尖的存在，一家公司就能吊打中国的几十家公司。
这方面，我们得承认美国的强大。
芯片电子板块，是孕育于第三次科技革命的产物，这跟上面的工业制造板块略有不同。
在第二次工业革命时代，跟美国同时期崛起的，还有德国、日本等强国，那两国在汽车、机械、化工领域都诞生了一批优秀的行业龙头。
传统汽车业，美国甚至被德国车、日本车完全打败，退出了行业竞争的第一阵营。
但在芯片电子板块，行业龙头们兴起的年代是战后的1960-1970年代，那正是美国经济最强盛的年代。
因此放眼望去，芯片电子板块的高端领域，美国公司是几乎没有对手的。
这个格局，跟美国的军工业地位类似。
但另一方面，我们也看到了中国在该领域的蓬勃生机，这是中国100强上榜公司数量最大的细分板块。
这些公司虽然在规模上，技术上都不如美国同行，但蚂蚁雄兵、志存高远。
成长逻辑跟中国军工业一致，第一是本土需求的壮大，第二是新兴技术的弯道超车，第三是依靠性价比在全球出口市场的份额提升。
这同样是未来二十年，A股最重要的投资赛道之一。
3）软件互联网
美国上榜21家：亚马逊、微软、谷歌、Facebook、PayPal、Adobe、奈飞、Salesforce、甲骨文、埃森哲、IBM、繁德信息技术、ServiceNow、财捷、ZOOM、Booking、Equinix、Square、动视暴雪、VMware、ADP自动数据处理
中国上榜11家：阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、京东集团、拼多多、网易、百度、东方财富、腾讯音乐、金山办公、用友网络
这是美国上榜公司最多的细分板块，不仅多而且强，亚马逊、微软、谷歌、Facebook等巨头的市值鹤立鸡群。
其实，在这个最近四十年里才发展壮大起来的行业，中国的互联网行业龙头阿里、腾讯，跟美国的亚马逊、Facebook相比，技术差距已不大。
市值的差距，主要是中国公司的营收仍立足于本土市场，而美国公司能全球收割利润的差异所带来的。
部分新兴的领域，比如美团点评、拼多多，以及未上市的字节跳动等，中国龙头的发展水平甚至已在美国之上。
但整体而言，美国的强大主要体现在软件和云计算生态的繁荣。
美国软件业的优势是在1980年代奠定的，并在1990年代得以巩固，2000-2010年代结合互联网技术升级为云计算模式。
过去几十年里，这个行业对美国的传统产业进行了全面的改造，是美国生产力提升的最大功臣。
举些例子。
现在的媒体内容、影视制作、工业设计、金融贸易，各行各业都已经全部数字化；
企业的进销存管理、营销管理、生产管理、人力资源管理，也全部通过大数据进行优化；
早期的跨国公司发展缓慢，但自1990年代以来，代工制造、服务外包飞速发展，同样是得益于信息技术的进步。
在这个过程中，不但美国的传统产业得以脱胎换骨，率先进化，加强了在全球市场的竞争力，美国的软件互联网行业也得以收割全球市场的蛋糕。
不过，即使美国软件互联网行业是如此的成熟与强大，笔者同样看好中国软件与互联网产业的潜力。
逻辑跟芯片电子、航天军工类似。
不过，软件互联网由于没有硬件生产成本，不存在性价比逻辑。
因此驱动逻辑将变为，第一是新兴技术的弯道超车，第二是本土市场的自主可控。
全球出口市场的份额提升，将主要依靠新兴技术的弯道超车来实现。
未来的投资机会将集中在两大领域8个板块：
第一，美国领先的优质赛道，比如软件互联网、芯片电子、生物医药、航天军工、线下零售、专业服务，这六大板块。
第二，中国具有改造潜力的落后行业，比如教育、医疗服务两大板块。
1、食品饮料

(1) 白酒:  贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒
(2)酱油:  海天味业、中炬高新、千禾味业
(3)火锅底料：天味食品、颐海国际
(4)乳制品:  伊利股份、妙可蓝多
(5)榨菜：涪陵榨菜
(6)面包: 桃李面包
(7)坚果零食:  洽洽食品、盐津铺子
(8)啤酒: 青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒
(9)月饼：广州酒家
(10)速冻食品:  安井食品、三全食品
(11)卤制品:  绝味食品
(12)酵母：安琪酵母
(13)泡椒凤爪：有友食品
(14)餐饮:  海底捞、九毛九
(15)火腿肠：双汇发展
(16)醋：恒顺醋业
(17)米面：克明面业
(18)鸡尾酒：百润股份
2、医药

(1)新药：恒瑞医药
(2)医疗器械：迈瑞医疗、乐普医疗、大博医疗
(3)医疗服务：爱尔眼科、欧普康视、通策医疗
(4)检测诊断:  金域医学、万孚生物、安图生物、艾德生物
(5)连锁药店:  大参林、益丰药房
(6)胰岛素:  甘李药业、通化东宝
(7)CRO：药明康德、泰格医药、昭衍新药、药石科技、凯莱英、康龙化成
(8)生长激素:  长春高新
(9)体检:  美年健康
(10)肺癌:  贝达药业
(11)中药:  片仔癀、云南白药
(12)疫苗:  智飞生物、沃森生物、康泰生物
(13)粉尘蟻滴剂:  我武生物
3、家用家居

(1) 空调:  美的集团、格力电器、海尔智家
(2)小家电:  苏泊尔，小熊电器、新宝股份
(3)扫地机器人:  石头科技、科沃斯
(4) 家居:  欧派家居、顾家家居、索菲亚
(5)医美化妆品:  华熙生物、爱美客、珀莱雅
(6)生活用纸:  中顺洁柔
4、科技

(1)消费电子:  立讯精密，鹏鼎控股
(2)新能源汽车:  比亚迪、宁德时代，璞泰来，恩捷股份，新宙邦
(3)汽车:  福耀玻璃、星宇股份、潍柴动力
(4)光伏：隆基股份、通威股份
(5)风电:  金风科技
(6)水电:  长江电力
(7)面板:  京东方A
(8)IDC:  宝信软件、恒生电子
(9)激光:  大族激光、帝尔激光
(10)安防:  海康威视、大华股份、高德红外
(11)云计算:  用友网络，广联达
(12)力公软件:  金山办公、福昕软件
(13)半导体:  韦尔股份、闻泰科技、北方华创、长电科技
(14)芯片:  中芯国际、汇顶科技、兆易创新、卓胜微
(15)车联网：德赛西威、中科创达
(16)声学:  科大讯飞、歌尔股份
(17)游戏:  吉比特
(18)PCB:  深信服、沪电股份
(19)互联网金融:  东方财富、同花顺、财富趋势
(20)互联网:  腾讯控股、阿里巴巴
(21)机械：三一重工
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坚持好赛道、好生意、好公司、合理估值、长期持有的投资原则，做时间的朋友
如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号（柯宇川） ,你会有更多的收获！
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作者：价值投资世界
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阿达弟 · 2021-12-25 19:53:20

2021年最看好的10只股票（看好逻辑）
2020年注定是不平常的一年，自年初开始，新冠肆虐，先全中国，后全世界。新冠对于资本市场运行影响是非常巨大的，在此不一一赘述。
疫情之下股市大跌，普通投资者看到的是恐慌，而有经验的投资者看到的是机会。
直接上2020年成绩单。本人全年收益率为51% ，全年沪深300指数增长率为27.21%。超额完成目标。按笔者《2020年最看好的10只股票》一文，以2019年最后一天收市价为基数，其中百润股份和小熊电器年内最高涨幅300%以上，卫宁健康、海正药业、东方财富年内最高涨幅均在100%以上。安科生物、、新诺威、爱朋医疗年内最高涨幅50%以上、碧水源年内最高涨幅30%以上，唯有奥飞娱乐增长幅度较小而未达标。总之，2020年持股中，90%股票达标，且没有暴雷、暴跌股票。
当然这只是抓住机会了而已，股票没有那么复杂，但是也不简单。想要在股市赚钱，看到机会并能抓住，系统掌握股票的知识还是很有必要的，最关键的是学习。
如果你是新手，学习是必然的，向有结果者学习，向投资大师学习，从实践中学习，用内心去学习，从中寻找适合你的有效规律。
学习是无止境的，学习不一定会成功，不学习连“门”都进不去。
https://xg.zhihu.com/plugin/c3c2f2a79eec68ae3fd8640e2b048bac?BIZ=ECOMMERCE学习完之后，基本入门是没问题了。但要取得更好的成绩，深入学习和总结是不能少的。

成绩固然可喜，隐忧依然如故，2020年在选股和操作中仍然问题多多，急需深刻反思并改之。反思如下：
（1）、在选股上：1、选入过多次新股，次新股虽有爆发力，亦易暴雷，缺乏稳定，以后谨需慎之。2、选入过多的困境反转类型的股票，此类股看着潜力大，实际效果不佳，以后需严格把关。3、在选股策略中有关“细分龙头和主业突出”这点上拿捏还不够精准，造成了选股上的一些偏差。
（2）、在操作上：1、一味死守，没有考虑板块轮动。上半年收益颇丰，没有止盈调仓，造成下半年回撤很大。2、看中的股票往往头脑发热一次性买进，一旦股票持续下跌造成亏损，就非常被动。以后操作上，即使再看好，也需分步建仓。3、仓位问题一直存在，要么仓位过重，要么补仓过早，今年争取做得稍好一点。
二
（1）投资目标：1、避免亏损。2、战胜沪深300指数。3、年盈利20%+
（2）选股思路：（1）不追热点。（2）确定性高。（3）成长性好。（4）估值较低。（5）细分领域龙头。（6）财务指标优秀。（7）具有较强的护城河。（8）一般情况下不碰低价股和次新股。（9）行业上，一定要看得懂行业。总的来说符合好行业、好公司、好价格三因素。
看到这里，肯定有人会说不会算估值，不会看财报，也不知道具体的行业分析，更加不会计算好价格，如果不懂建议先学习下，这些都是股票的必备知识。
没有人天生就懂股票，股票投资是需要学习的，我不太建议大家一开始去阅读一些财经文章或者看一些零散的知识来入门股票，既耗时耗力，又很难形成自己的投资体系。
我在实践的过程中，偶然的机会看过一位有15年股市实战经验的北大金融教授对股市的解读，知识框架清晰、干货丰富，最关键的是语言通俗易懂。最近他还开了一节适合理财小白学习的入门课，1块钱，讲10天，还蛮良心的。比较适合新手入门的，建议新手们过去听听，能帮你少走很多弯路。
https://xg.zhihu.com/plugin/5418c642bef1b32ea75e2e6d839ca9d6?BIZ=ECOMMERCE盲目跟风最后的结果就是被割韭菜，构建自己的投资体系才能体会到知识变现的魅力。
（3） 2021年最看好的10只股票及理由如下：
1、华兰生物，生物医药，稳定增长型。我国血液制品行业血浆利用率最高，品种最多，规格最全的企业之一，同时也是流感疫苗最大的生产企业。血液制品和疫苗行业市场集中度较高，进入壁垒较高，都是比较好的赛道。看好理由：（1）公司多年来经营稳健，财务指标优秀。（2）血液制品随着疫情稳定，采浆量有望逐渐恢复增长。(3）国外尤其是欧美国家2020年疫情严重，血液制品的进口必将受影响。国内血液制品有涨价预期。（4）受新冠影响，人们流感疫苗的接种意识加强，公司在建年产一亿剂四价流感疫苗未来有望投产，2021年看好流感疫苗放量。（5）儿童型四价流感疫苗、狂犬疫苗有望2021年获批上市，增厚疫苗板块业绩。（6）2020年下半年调整幅度较大，目前市场估值低于内在价值。（7）高瓴资本入股15%战略投资华兰疫苗。为华兰疫苗大发展提供了动力。主要风险：流感疫苗降价风险；流感疫苗竞争者挤压风险；华兰疫苗分拆上市的系列风险。

2、三七互娱，网络游戏，快速增长型。主要经营网游、手游、在线教育等。游戏行业市场规模巨大，更新换代速度很快，竞争激烈，近年来整体增速在放缓。但是作为“成瘾性”行业，未来仍然具有广泛的前景。看好理由：（1）规模优势，目前公司在国内移动游戏发行市场份额占比为10.51%，仅次于腾讯和网易，在A股中处于领先。受益于5G技术商用化发展及普及，头部游戏企业受益更大。（2）专业而稳定的团队。以董事长兼创始人李逸飞为首的管理团队，专注游戏行业，励精图治，广揽专业人才，面对激烈的竞争环境，体现出良好的“韧劲”。（3）优异的经营水平，毛利率、净利率、ROE、经营现金流、负债率等指标均为优秀。（4）良好的创新能力，作为页游出身的三七互娱，目前在手游、网游等领域均展现了强劲势力，近几年，公司不断加大了研发投入。未来二年公司计划将研发人员由现在的二千人左右增加一倍。后续发力点在于品类的拓展，包括卡牌、SLG、女性向、模拟经营等。（5）在目前的买量市场中，一方面精公司的精准投放能力很强，另一方面，公司投放的效率很高。（6）公司未来的增长除了新品类的拓展，还有海外市场的增长，2020年，公司在美国、日本等主流市场，销售均实现了质的突破。看好公司今后在海外市场的高速发展。（7）凭借多年的研运一体的商业模式，流量运营经验丰富，上下游溢价、控制能力较强。看好公司未来进行多元化转型。（8）2020年经过下半年大幅调整，目前估值较低，市盈率低于同级别的完美世界、吉比特等游戏公司。主要风险：国家游戏监管风险，同行竞争风险，新产品质量不及预期等风险。
3、健康元，生物医药，快速增长型。其收入由控股子公司--丽珠集团系列产品和健康元旗下保健品、原料药和化学药制剂两大块组成。健康元在医药界一直名不见经传。但在2021年一定是一个转折年。因为它或许会有一个新的称呼：呼吸制剂龙头企业。呼吸系统疾病已成为仅次于心血管、肿瘤之后第三大高发及致死率疾病。原研的布地奈德吸入剂光一个单品在2019年全国公立医院销售超50亿元，足见呼吸系统吸入剂市场之大。看好理由：(1）增长的确定性较高，健康元近两年增量在呼吸系统吸入剂的放量。中长期增长点在丽珠集团的微球及单抗等生物药的放量。丽珠的微球系列产品也具有高壁垒，未来增长可期。（2）吸入剂研发的技术门槛较高，面临技术壁垒（涉及药械结合，技术难度大）、审批壁垒（临床BE实验复杂，审批程序环节多）、临床应用壁垒（种类多，操作繁琐）三道关口。健康元是国内企业中最早布局吸入剂市场之一，随着布地奈德混悬液（两个规格）、复方异丙托溴铵吸入溶液、左旋沙丁胺醇吸入溶液等系列重磅产品上市销售，目前获批产品数量和在研品种均保持领先。（3）吸入剂渗透率的提升，目前我国哮喘患者约在4500万，而诊疗率只有个位数水平。吸入剂作为主流治疗性药物，必将长期受益。（4）进口替代，2019年外企在吸入剂销售占比超95%。国内市场占有率不足5%，替代空间巨大。（5）丰富的产品集群即将上市：2021~2022年健康元有望上市十余个品种。包括一些重磅产品及独家产品。（6）高瓴资本战略入股若能最终成功，会在“产品+渠道+管理”上换挡升级，使得健康元的“呼吸管线”的价值有望得以快速体现。若战略入股失败，目前估值已经充分体现，亦无大碍。（7）董事长朱保国是实力雄厚的医药界大佬，人脉广泛，投资稳健。高壁垒医药领域的布局具有前瞻性.主要风险：吸入剂的销售进度不及预期，其他国产厂家竞争；国家医药相关政策影响等.

4、伟星新材，建筑材料，周期型。主要经营PPR管道,PVC管道,PE管道及防水、净水等。其中PPR管道收入占比超50%，为此细分领域龙头。塑料管道行业为竞争比较充分的行业，需求稳中有升，市场空间足够大，约为2000亿，目前CR8市占率为25%，集中度还较低，成长天花板高。塑料管道作为基础建材，具有环保、节能、低碳等属性，符合国家政策导向，以塑代钢成为长期趋势。看好理由：（1）良好的品牌优势，据2019年品牌价值评价，伟星新材位居全国建筑建材行业第六，塑料管道行业首位，市场知名度和美誉度较高，但全国的市场占有率只有8%，强者恒强，未来受益于消费升级和市场集中度的提升。（2）公司战略清晰，依托“同心圆”战略，利用优势产品PPR管道带动其他类型管道及防水、净水项目同步推进。公司的核心价值观是：坚守本行业，追求企业的长期可持续发展，打造百年老店。从过去多年的践行效果看，值得肯定。（3）财务指标优异，毛利率、净利率、ROE，负债率、经营现金流、分红率等均处于同类企业前列。（4）强大的市场营销能力：公司在零售端采取扁平化的销售模式，使公司产品能直接销售到C端，省去中间环节，增厚产品毛利空间。公司在积极发展零售渠道的同时，加大了工程领域的销售，采取零售+工程双轮驱动，并取得积极成果。（5）独特的服务的模式，通过自建的“星管家”系统，打造独特的“产品+服务”服务模式，让消费者有了良好的售后体验。（6）公司正在大力培育防水和净水业务，这两项业务与现有的业务具有很强的协同性。依托现有的强大的销售网络，未来防水和净水业务发展可期。主要风险：主营产品受宏观经济影响较大，具有一定的周期性；工程领域的拓展不及预期；同类产品的竞争风险；新业务的开拓不及预期等。
5、国检集团，检测认证，快速增长型，业务包括检测、认证及延伸服务。从整个检测市场看，行业空间在2018年为2810亿，且长期维持复合15~20%的增速。国检集团所在的建筑检测市场空间约723亿（2018年数据），是检测行业里最大的子行业，市场足够大。然而作为建筑检测行业的龙头老大，国检集团在2019年的收入只有11亿元，市占率不足2%。这就是检测行业的现状：行业很大但龙头公司市占率都很低。看好理由：（1）建筑检测行业是一个具有较深的护城河，进入门槛较高。（2）国检集团背靠大型央企-中国建材集团，在经营和扩张过程中无疑具有先天的资源优势。这是一般民企不具备的优势。（3）行业端每年约15%的增长，检测行业将是长牛，看好未来行业集中度的不断提高，有利于国检集团这样的全方位优势企业的扩张。（4）公司财务指标优秀，具有良好的现金流，负债率低。近些年通过积极并购方式不断扩展公司的规模。（5）除了建材领域，公司通过并购的方式积极进入环境监测和食品检测等领域。拓宽了公司的成长路径。（6）异地整合收购模式“枣庄模式”已成功落地，并取得实质成功，若能成功复制，具有很大的想象空间。（7）受疫情影响，2020年业绩一般，股价涨幅有限，为今年增长留下了空间。总的来说，国检集团符合潜在高弹性收益公司的主要特征：大行业，高壁垒，小市值，强现金。主要风险：企业并购存在诸多不确定型因素；并购的速度和成效不及预期；枣庄模式的复制牵涉利益较多，复制难度较大。
6、潍柴动力，柴油发动机，稳定增长型，中国最大规模高速大功率柴油机生产商。未来公司的主要看点在氢燃料电池发动机的制造。从全球范围来看，世界主要发达国家从资源、环保角度出发，都十分重视氢能源的发展，目前氢能燃料电池已在一些细分领域初步实现了商业化。近几年来，国内也在加速发展氢能源发展步伐，《中国制造2025》明确提出燃料电池汽车发展规划，更是将发展氢燃料电池提升到了战略高度。看好理由：1、传统柴油内燃机+燃料电池动力双轮驱动。柴油内燃机继续保持领先地位，且持续增长。实力强的头部企业未来优势将越发突显，市占率有望继续提升。据2020年1~10月统计数据，潍柴销售多缸柴油机约84万台，市场份额保持领先地位，同比增长34.28%。2、技术领先，公司新研发的全球首款超50%热效率柴油发动机，该技术已获国家权威机构认证，兼具经济性和排放优势，同时具备了量产和商业化的条件，领先日韩、东南亚诸国。中国加入RCEP后，出口份额想象空间大。3、国内有国6替换，新老基建，汽车下乡，农业现代化等诸多催化因素。有利重卡、轻卡、挖掘机、农机等产品放量。4、重点布局新的增长点：氢燃料电池发动机。已建成二万套级产能的燃料电池发动机及电堆生产线，是目前全球最大的氢燃料电池发动机制造基地。同时公司已批量交付燃料电池公交车，逐渐实现商业化落地5、积极开拓新业务，液压、智能物流市场均有突破，未来值得期待。6、具有良好的国际视野，公司战略投资加拿大巴拉德、英国锡里斯、德国欧德思等诸多全球行业比较领先的企业，整合全球资源，掌握关键核心技术，成功构筑“混合动力+纯电动+燃料电池”为一体的新能源动力总成。主要风险：传统柴油发动机受宏观经济影响比较明显，具有一定的周期性；燃料电池发动机的量产和销售具有一定的不确定性；

7、涪陵榨菜，食品饮料，稳定增长型，主营榨菜、泡菜、下饭菜等佐餐开味菜。佐餐开味菜行业属于完全竞争行业，行业门槛低，头部企业的市场集中度逐年提升。民以食为天，作为家庭餐桌上的常见食品，该行业市场很大，但各地饮食具有较强的差异性。看好理由：1、品牌优势。公司是国内佐餐开味菜行业的领导企业，市场占有率高，“乌江”和“惠通”两大品牌系列产品，具有良好的知名度和美誉度。未来公司将充分受益于市场集中度的提升。2、产业链优势。作为行业规模最大的企业，在生产规模、原料收贮、销售网络等方面具有较大的优势。3、渠道下沉，空间可观。采用“实体+网络”双下沉战略，公司计划未来3~5年覆盖80-90%的县级市场。销售潜力巨大。4、提价效应。公司充分利用自有的龙头企业优势地位，适时提高价格，维持较高的毛利和净利。5、品类的不断增加。一是将现有的优势榨菜产品的包装、口感、味道进行优化，如推出瓶装榨菜、小包装榨菜、不同口味榨菜等。二是利用公司的健全的销售网络，增加泡菜、下饭菜、川调酱等新品类，实现协同发展。6、定增落地，积极推进产能建设。一是优化现有的产能的技术改造和创新。二是加快异地建设。如在东北积极推进萝卜生产基地项目建设。主要风险：原料不足或原材料价格波动而引致的经营业绩波动风险；食品安全风险；新建项目投资风险；并购整合风险等。
8、美亚光电，智能机器，稳定增长型，主营色选机、工业检测设备、口腔X射线CT诊断机等智能机器设备制造。光电识别业属于知识密集型产业，具有技术、人才等方面壁垒，行业门槛较高，农业检测行业和工业检测行业应用范围比较广泛，行业格局比较稳定。近年来，在人口老龄化、消费需求升级、进口替代及政府政策大力支持等因素驱动下，本土高端医疗器械行业迎来了跨越式的发展窗口期。公司未来的看点在口腔高端医疗器械。看好理由：1、基本面扎实，经营稳健，财务数据优秀。作为色选机的开拓者，公司通过持续创新，建立了广覆盖、差异化的产品体系。以公司为代表的国内厂商基本完成了色选机设备的进口替代，打破了国际垄断。色选机业务占比62.5%（据2019年报），未来会保持稳定增长，色选机作为公司传统支柱产业，构筑了公司基本的安全边际。2、技术研发创新优势。公司建有多项国家认定的企业技术研究中心，多项核心科技填补中国空白，其中智能色选机荣获国家科技进步二等奖，三维数字化口腔CT等项目荣获省内科学技术一等奖。截止2019年报告期末，公司累计获得63项发明专利及203项实用新型专利和48项外观设计专利，技术研发优势明显。3、人才队伍优势。在光电识别行业，人才就是最大的生产力。经过多年的积累，公司在技术研发、经营管理、市场营销、生产制造等多个领域内集聚了一大批优秀的专业人才，构筑了公司核心竞争力。4、公司的口腔X射线CT诊断机技术在国内处于领先水平，主要竞争对手均为国外厂家，未来国产替代可期。5、高端医疗器械产品品类不断丰富。2020年7月口内扫描仪获批，2020年11月“耳鼻部X射线影像诊断用”获批，极大地丰富了公司医疗影像领域产品线，提升了公司在高端医疗器械市场的竞争力。6、不断拓宽营销思路。一是营销服务前移，实现新品营销的零距离接触。二是搭建海外营销平台，目前已在印度建立了南亚办事处，为产品出海打下了良好的基础。三是提升服务价值，走差异化营销路线。主要风险：高端医疗器械新品销售不及预期；疫情反复；
9、中信出版，图书出版，稳定增长型，主营图书出版，数字阅读，书店等。图书出版行业门槛较高，大多为国企背景，且格局基本稳定。近些年来，随着互联网的高速发展，传统的图书出版行业出现了一些新变化：新书品类出现下降；图书出版逐渐向优质高效发展的转变；市场规模保持稳步增长；线上增长较快等。彼得林奇的成功投资告诉我们：从低增速行业中找到其中的龙头，是一个非常值得借鉴的方法。看好理由：1、出色的基本面。ROE近年来基本超过20%，现金流和负债率均为优秀。2、较强的护城河。行业进入门槛较高，具有一定的垄断性。3、增长确定性较高，一方面，中信出版背靠中信集团这样大型央企，具有众多优质资源。另一方面，公司在各细分领域继续保持高增长，据2020年前三季度数据，经管类、生活类市占率继续排名第一，学术文化类市占率排名第二，少儿类继续保持高增长，市占率升至第五。4、发展战略的转变。传统发展模式公司由于地方保护、利益集团等局限，不利于龙头企业做大做强。公司顺应社会发展，大力发展线上业务，新媒体业务开始发力，数字阅读和有声书业务增速较快，线上销售额占比已超60%。借助互联网公司未来有望实现弯道超车。5、书店业务也在2020年三季度开始盈利。6、中信出版在2020年前三季度，市场占有率2.65%，保持出版机构行业第一，受益于行业集中度的提升，未来中信出版一定会强者更强。主要风险：疫情反复；线下业绩亏损加剧；新业务不及预期等。
10、正泰电器，低压电器，稳定增长型，主营低压电器及光伏发电设备等。低压电器国内龙头企业。低压电器行业是一个国际竞争充分、市场化程度较高的行业，国内低压电器市场为全球最大，增长最为迅速的市场。光伏新能源作为一种可持续的能源替代方式，经过几十年发展已经形成相对成熟且有竞争力的产业链，市场潜力巨大。看好理由：1、低压电器+光伏新能源双轮驱动，为公司长期稳定增长加了双保险。未来根据公司的优势地位，充分受益于行业集中度的提升和行业结构变化。2、渠道和规模优势。公司经过长期的耕耘，已经拥有低压电器行业最大销售规模和行业内最健全的销售网络。公司户用光伏市场占比达20%，为国内户用光伏市场的领跑者。3、品牌和创新优势。公司“正泰”、“诺雅克”在行业内具有显著的品牌效益。荣获包括“A股上市公司最具品牌价值”“中国光伏年度品牌大奖”“全球光伏20强”等荣誉称号。公司坚持自主创新，加大科研投入，进一步提升正泰品质和品牌价值。4、成本和管理优势。公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制，大部分高管具有十几年以上的行业经验。公司对于成本的控制依托两达优势：一是规模效应，二是智能制造。5、先发和集成优势。正泰新能源是国内最早从光伏制造转入光伏电站建设的民营企业，正泰新能源拥有发、集、逆、变、配、送、控系统产品全产业链，是业内唯一具备系统集成和技术集成优势的全产品提供商。6、全球化优势。正泰新能源电站覆盖欧洲、亚洲、非洲、美洲、大洋洲等五大洲。基于“走出去”“一带一路”政策的支持，未来将充分受益。主要风险：下游市场不及预期；国外项目推进不及预期；汇率风险；国外政策变化风险等。

三
从行业来看，所选10只股票，延续前几期的思路，基本集中在自己相对熟悉的行业：大健康、大消费、新能源等。从核心指标来看，除了健康元，其余9只股票ROE均超15%（参照2019年报）
从持股战略上看，华兰生物、伟星新材、正泰电器、涪陵榨菜、中信出版立足防守，健康元、国检集团、潍柴动力、三七互娱、美亚光电主导进攻。当然，防守不一定收益就少，进攻意味着弹性相对要大，没有绝对优劣之分。
延续过往几期，以上所选股票知名度和热度都不算高，正如很股友所言，也许很多股票都没听说过。每个人的风格都不一样，相对于“守正”，我更喜欢“出奇”。大家都知道茅台、美的、恒瑞、海天、平安等都是一流好公司，这都是明牌，但我更喜欢去挖掘更有预期差的公司。
进入股市投资已逾十五年，但打酱油时间居多，进入2018年才真正开始盈利，至2020连续三年，同时建立了属于自己的盈利模式。其途径完全来源于：学习+独立思考。不可否认的是任何选股都有一定运气成分，投资原本就是寻找大概率的正确。围绕着我的三个目标：1、避免亏损；2、战胜沪深300指数；3、盈利20%+。我的策略是精挑个股，买入一个多元组合，允许小范围犯错，东方不亮西方亮。需要强调的是：影响投资收益的因素除了选股，还有时机和力度。
大家一定要对影响投资收益的因素有一个认识，对投资的概念目的也有清晰的认知。建议先系统学习再去实操。
学习如何分析一支股票，股票的涨跌原理是什么，如何分析商业模式等，看书或者自学也行，但速度比较慢，想高效学习的可以选择一些网上的理财课程，有专门讲授股票投资知识的。
我体验过的一位北大金融教授开发的理财课对股市新手小白就非常友好，不仅能学习到股市入门的方法论，还可以逐步构建股票投资的思维。有需要的朋友可以点击下面的链接试试，至少10天的学习时间让你对股票的认知提升一个阶层~
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很欣赏国内一位投资大佬的话：做投资路子一定要对，路子对的话，无非是三年成功还是五年成功。如果路子不对，你永远不行。股市中赚钱的一直都在赚钱，亏钱的也一直都在亏钱，从未改变过。我也一直深信：人拥有的财富和认知能力是成正比的。很多人错把运气当能力。这就是身边很多暴富的人很快返贫的根本原因。著名投资人查理-芒格说过：反过来想，一切都反过来想，既然知道那里有危险，那我就不去那个地方

作者：一只蜗牛的进阶
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徐建波1 · 2021-12-26 05:15:46

郑重声明：自即日起，大家有个股以及大盘问题，可以在文章下方的留言区直接留言，本人一定回答。现在，老柯时间充裕！老柯的留言区，不再是空白，这是我持续输出优质文章的压力和动力！实话告诉大家，我想做大V，看完点赞，家缠万贯。记得关注，就是干！

本周，老柯做了一份2021中国核心资产！

也是最适合小白、普通老百姓参考的一份牛股名单。

1

军工产业链

一，上游
1，电容器：①鸿远电子，②火炬电子，③宏达电子，④振华科技；
2，连接器：①中航光电，②航天电器；
3，碳纤维：①光威复材，②中简科技，③中航高科；
4，钛合金：①宝钛股份，②西部超导，③西部材料；
5，高温合金：①钢研高纳，②ST抚钢，③图南股份；
6，石英材料：菲利华；
二，中游
1，集成电路：①紫光国微，②景嘉微，③振芯科技，④高德红外，⑤睿创微纳，⑥大立科技，⑦亚光科技，⑧和而泰；
2，发动机配套：①应流股份，②航发控制，③航发科技；
3，零部件加工：①利君股份，②华伍股份，③上海沪工，④中航重机，⑤西菱动力，⑥派克新材， ⑦爱乐达；
三，下游
1，飞机：①中航沈飞，②中航西飞，③中直股份，④洪都航空，⑤航天彩虹；
2，导弹：①高德红外，②宏大爆破；
3，发动机整机：航发动力；
4，卫星：①中国卫星，②中国卫通；
5，坦克：①内蒙一机，②中兵红箭
6，船舶：①中国海防，②中国船舶，③中国重工；
7，通信设备：①上海瀚讯，②海格通信，③七一二；
2

新能源光伏

一、上游
1、硅料：
通威股份，硅料和电池双龙头，多晶硅行业最高水平；
2、硅片：
隆基股份，光伏硅片、电池片、组件全球一体化龙头，太阳能单晶硅全球最大生产制造商；
中环股份，光伏硅片龙头，去年发布革命性M12超大硅片；
3、银浆：
帝科股份，国内正面银浆最核心供应商；
二、中游
1、电池片：
通威股份，硅料和电池双龙头，多晶硅行业最高水平；
爱旭股份，全球PERC电池专业化龙头，产能及出货第二；
山煤国际，异质结电池龙头；
爱康科技，收购异质结项目公司，扩大市场占有率；
拓日新能，国内非晶硅光伏电池生产龙头；
2、组件：
晶澳科技，光伏组件全球市场占有率第二；
隆基股份，光伏硅片、电池片、组件全球一体化龙头，太阳能单晶硅全球最大生产制造商；
东方日升，出口海外组件市场占有率第五；
天合光能，全球最大光伏组件企业；
3、组件辅材：
福莱特，国内光伏玻璃龙头；
福斯特，全球光伏胶膜第一，市场占有率达60%；
赛伍技术，全球最大的光伏背板龙头制造商；
中来股份，全球光伏背板龙头企业；
三、下游
1、电站运营：
晶科科技，光伏发电领域头部企业；
太阳能，全国光伏电站龙头；
爱康科技，全国电站运营龙头，
2、电站设备：
中信博，全球光伏支架龙头企业；
3、逆变器：
阳光电源，集中式逆变器龙头，行业第二；
固德威，全球逆变器十强；
锦浪科技，全球组串式逆变器龙头；
4、光伏设备：
晶盛机电，国内晶体生产设备龙头；
捷佳伟创，单晶电池设备龙头；
迈为股份，光伏电池片丝印设备龙头；
3

芯片产业链

一.上游芯片设计产业链

①韦尔股份
②汇顶科技
③澜起科技
④兆易创新
⑤卓胜微
⑥紫光国微
⑦圣邦股份
⑧北京君正
⑨乐鑫科技
⑩博通集成
⑪全志科技
⑬上海贝岭
⑭国科微
⑮富瀚微
⑯中颖电子
⑰景嘉微
⑱富满电子
⑲晶丰明源
⑳华胜天成
㉑纳思达

二.上游半导体设备产业链

①中微公司：等离子刻蚀国产龙头。
②北方华创：国内半导体设备龙头。
③芯源微：国内唯一的涂胶显影设备厂商。
④长川科技：国产半导体测试设备龙头。
⑤至纯科技：国内高纯工艺系统领域的龙头。
⑥晶盛机电：国内单晶硅设备龙头。
⑦万业企业：离子注入机龙头。

三.上游半导体材料产业链

①江化微：国内湿电子化学品领军企业。
②中环股份：硅片龙头。
③阿石创：国内镀膜材料稀缺的。
④上海新阳：国内晶圆级化学品龙头企业。
⑤江丰电子：国内高纯溅射靶材行业龙头。
⑥鼎龙股份：国内CMP抛光垫龙头。
⑦晶瑞股份
⑧飞凯材料：电子化学品及液晶材料领域双龙头。
⑨南大光电：光刻胶三剑客之一。
⑩沪硅产业：大陆硅片龙头。
⑪华特气体：电子特种气体龙头。

四.中游晶圆制造产业链

①中芯国际：A股半导体领域最稀缺核心资产。
②三安光电：国内LED芯片绝对龙头企业。
③扬杰科技：功率分立器件国产化的排头兵。
④闻泰科技：并购安世半导体后成为行业龙头。
⑤捷捷微电：公司属于国内晶闸管龙头企业。
⑥露笑科技：第三代半导体碳化硅行业投资规模龙头。
⑦士兰微：功率半导体龙头。

五.下游封装测试产业链

①长电科技：世界前十大封测企业，国内龙头老大。
②华天科技：世界前十大封测企业，国内龙头老二。
③通富微电：国内龙头第三。
④晶方科技：细分封测龙头，国内最大的摄像头芯片封测企业。
⑤深科技：细分封测龙头，是国内最大的内存芯片封测企业。
4

大消费

1、白酒
一线白酒
贵州茅台：高端白酒第一品牌， A股&#34;股王&#34;。
五粮液：浓香型白酒第一品牌，将受益于改革红利的释放。
泸州老窖：高端白酒龙头之一，国窖1573是国内唯一的浓香型有机白酒。
二线白酒
山西汾酒：清香型白酒龙头，山西省内白酒龙头，市占率超50%，省外市场基本实现全国化。
洋河股份：江苏省内白酒龙头，省内市占率第一，布局全国化。
三线白酒
老白干酒：河北地区优质白酒企业（河北省占率12%），旗下拥有知名品牌“衡水老白干”，独有老白干香型
金徽酒：甘肃优质白酒龙头（甘肃市占率20%），旗下拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌。
2、啤酒
青岛啤酒：全国份额第二的啤酒厂商（占比15%），旗下青岛啤酒品牌价值多年保持中国啤酒行业品牌价值第一。
重庆啤酒：控股股东嘉士伯注入品牌及资产后成为全国份额第五的啤酒厂商（占比6%），在西部地区为强势品牌。
珠江啤酒：全国份额第六的啤酒厂商（占比4%），在南方为强势品牌。
3、乳制品
伊利股份：国内最大的乳制品企业，在各类型乳制品赛道均为市场龙头，拥有“金典”等高端品牌。
光明乳业：全国乳制品龙头，各类乳制品销售收入居全国第三位。
4、调味品
海天味业：全国最大的调味品龙头企业，产品涵盖酱油、蚝油、食醋等多种调味品，酱油产销量22年稳居第一。
恒顺醋业：国内食醋第一品牌，四大名醋香醋的代表拳头产品食醋连续20年销量全国领先。
5、榨菜卤制品面包
涪陵榨菜：主导产品为乌江牌系列榨菜，为中国最大的榨菜加工企业，榨莱腌菜制品全国市场占有率第一。
绝味食品：卤制品行业内的龙头，门店数量、收入规模均为行业第一。
桃李面包：短保面包行业寡头，在短保面包行业的市占率约37%。
6、休闲食品
良品铺子：高端零食品牌，主营休闲食品的研发、采购、销售和运营，通过数字化技术优化了供应链管理及全渠道销。
洽洽食品：炒货行业龙头，葵花子市占率第一。
三只松鼠：休闲零食电商龙头品牌。
7、速冻食品
安井食品：专注于火锅料制品、速冻米面制品的相关业务，并在人造肉、植物蛋白领域有相关投入。
三全食品：专注于速冻米面领域，产品包括速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子等，2019年10月进行股票回购。
8、肉制品
双汇发展：双汇是中国最大的肉类加工基地，养殖到运输全产业链覆盖，品牌价值连续20多年居中国肉类行业第一。
金字火腿：金华火腿行业龙头企业，旗下食品城是浙江冷冻食品的集散中心，人造肉产品已经在售。
双塔食品：全球最大的豌豆蛋白生产商之一，是全球最大的人造肉生产商Beyond Meat的供应商。
9、面条麦片
克明面业：中高端挂面龙头，有300多个品种的挂面产品，品牌在超市渠道市占靠前。
西麦食品：国产燕麦龙头，市占率第二名。
10、保健品
汤臣倍健：国内营养保健品龙头企业，产品涵盖蛋白质粉、液体钙等，拥有“汤臣倍健&#34;、&#34;健力多&#34;等品牌。
11、餐饮店
全聚德：中式餐饮龙头，涵盖烤鸭类产品、即食休闲类产品、中秋月饼、仿膳糕点、汤圆、酱类等。
12、家用电器
白电
美的集团：产品涵盖空调、冰箱、洗衣机、小家电等诸多领域，各类产品市占率靠前，多元化效应显著。
格力电器：注于空调领域，空调市占率长年位居全国前列，产业链覆盖上下游，是空调领域的绝对龙头。
黑电
海信视像：专注于显示产品的相关业务，激光电视龙头企业，推出过全行业首款75寸激光电视产品。
小家电
苏泊尔：国内厨房小家电龙头之一，产品涵盖电饭煲、电磁炉、压力锅等，市占率长期居国内前列。
九阳股份：国内厨房小家电龙头之一，食品加工机领域突出，渠道下沉持续进行。
新宝股份：小家电出口龙头之一，咖啡机、烤箱等产品出口份额长期居第一位，拥有多个爆款产品。
小熊电器：国内著名的“创意小家电”企业，产品涵盖养生壶、酸奶机等，具有较强的新品开发能力。
厨电
老板电器：专注于厨房电器的研发、生产、销售业务，产品涵盖抽油烟机、燃气灶等，油烟机多年全国销量第一。
13、家居
索菲亚：中国定制衣柜行业的第一品牌。
欧派家居：整体厨柜领域龙头企业，在整体家居行业中具有较高的知名度。
江山欧派：国内首家木门上市公司，与恒大、万科、保利等战略合作。
顾家家居：全球最大的软体家居运营商之一。
公牛集团：以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品龙头。
水星家纺：中高档被芯、枕芯等床上用品龙头，2019年电商&#34;618&#34;活动中，在天猫平台连续五年取得品牌行业销第一。
14、免税
中国中免：全球第四大免税业务运营商，我国免税店龙头企业。孙公司中免海南将扩大公司离岛免税业务规模。
王府井：百货业全国性连锁零售企业，获财政部授予免税品经营资质，允许公司经营免税品零售业务。
15、旅游酒店
锦江酒店：国内酒店龙头，酒店和客房数量居行业第一，实际控制人为上海市国资委。
首旅酒店：国内酒店龙头主要品牌为如家、莫泰，行业市占第三，实控人为北京市国资委。
宋城演艺：中国最大的演艺集团之一，拥有现场演艺、互联网演艺和旅游休闲三大板块。拥有宋城旅游、珠海宋城演艺谷等景区。
16、商贸零售
永辉超市：全国性超市龙头，在全国24个省市已发展超700家连锁超市，是业内少数持续扩张，并大部分能盈利的超市企业。
百联股份：经营网点遍布全国20多个省市超过5000个，涵盖了零售业各种业态，如百货、超市、大卖场、便利店、购物中心、品牌折扣店、专业专卖店等。
老凤祥：中国首饰业最老牌、规模最大、门类最全的珠宝首饰龙头企业；控股股东为上海国资委。
17、美妆
珀莱雅：国产护肤品龙头，旗下拥有珀莱雅、悦芙媞、猫语玫瑰等品牌。
上海家化：主营美容护肤、个人护理、家居护理产品的研发、生产和销售，主要品牌包括六神、佰草集、玉泽、双妹等。
丸美股份：国产眼霜龙头，旗下拥有丸美、春纪、恋火等品牌，国际奢侈品龙头LVMH为大股东之一。
华熙生物：全球玻尿酸原料龙头，市占40%，近年发力护肤品品牌润百颜、夸迪、推出爆款故宫口红。
18、电商运营
壹网壹创：美妆个护类电商代运营龙头，主要合作客户有百雀羚、OLAY等国内外大牌。
青松股份：原主业为松节油加工，18年收购我国化妆品代工龙头诺斯贝尔后，面膜及护肤品占营收一半以上。
19、服装
海澜之家：国内男装龙头企业，2017年与天猫展开全面战略合作，2018年腾讯耗资25亿元战略入股服装。
比音勒芬：主营自有品牌比音勒芬服饰，品牌积淀已有16年时间。
20、电影
中国电影：国内电影市场唯一产业链全覆盖的公司，拥有唯一的进口影片引进权，唯二的进口影片发行权。
万达电影：国内最大的院线公司，收购了澳大利亚第二大院线。旗下另有万达传媒、传奇影业等制片公司。
光线传媒：国内最大的民营电影电视制作和运营商，覆盖影视剧、动漫等领域、持有猫眼文化19%股份。
华策影视：头部电视剧龙头，产能规模稳居全行业第一，拥有电视剧+网剧+电影+游戏的泛娱乐产业能力。
芒果超媒：在视频行业排名第四，也是主流视频网站中唯一盈利的公司，实控人为湖南广电，属于地方国有企业。
21、网红
星期六：收购遥望网络切入后开展网红达人在抖音、快手、淘宝、小红书等平台的直播、营销业务。
天下秀：获评为独角兽企业，主要股东为新浪集团，自主研发的系统能高效匹配广告主与适合代言的网红。
22、网文
中文在线：国内最大的正版数字内容提供商之一；在数字阅读方面排名行业第二。
掌阅科技：在我国数字阅读行业排名第三，有声书业务发展快速。
23、宠物
中宠股份：全球知名宠物食品运营商，涵盖宠物零食和主粮两大类，产品销往全球50多个国家和地区。
佩蒂股份：专营宠物营养保健型食品，产品主要销往北美、欧盟、日本等地
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医药医疗领域11大黄金赛道

抗肿瘤创新药、CRO、生物疫苗、眼科医疗服务、口腔医疗服务、高端医疗器械、高值医疗耗材、体外诊断、连锁药房和超级名牌中药。
1.抗肿瘤创新药（生物制药）
恒瑞医药(SH:600276)，贝达药业(SZ:300558)，中国生物制药(HK:01177)，翰森制药(HK:03692)，信达生物(HK:01801)，百济神州(HK:06160)，君实生物(HK:01877)。
2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:
药明康德(SH:603259)，泰格医药(SZ:300347)，康龙化成(SZ:300759)，凯莱英(SZ:002821)，药石科技(SZ:300725)，药明生物(HK:02269)，昭衍新药(SH:603127)。
3.生物疫苗:
长春高新(SZ:000661)，智飞生物(SZ:300122)，康泰生物(SZ:300601)，沃森生物(SZ:300142)，华兰生物(SZ:002007)
4.眼科医疗服务:
爱尔眼科(SZ:300015)，欧普康视(SZ:300595)
5.口腔医疗服务:
通策医疗(SH:600763)，美亚光电(SZ:002690)，正海生物(SZ:300653)。
6.高端医疗器械:
迈瑞医疗(SZ:300760)，健帆生物(SZ:300529)
7.高值医用耗材:
乐普医疗(SZ:300003)，大博医疗(SZ:002901)，凯利泰(SZ:300326)，信立泰(SZ:002294)
8.体外诊断
安图生物(SH:603658)，金域医学(SH:603882)，新产业(SZ:300832)，艾德生物(SZ:300685)，迈克生物(SZ:300463)，万孚生物(SZ:300482)
9.连锁药房:
益丰药房(SH:603939)，大参林(SH:603233)，一心堂(SZ:002727)，老百姓(SH:603883)
10.超级名牌中药:
片仔癀(SH:600436)，云南白药(SZ:000538)
11.原料药:
司太立（造影剂大王-SH:603520），天宇股份(SZ:300702)，普利制药(SZ:300630)
如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号（财经大咖） ,你会有更多的收获！

亚丁猫菊 · 2021-12-26 11:20:58

去年这个时候，我在这里发表了《2020.，我所看好的股票》，当时点评了六只股票，它们是：西藏药业、小熊电器、晶盛机电、上峰水泥、长信科技和中兴通讯H股。一年下来，所幸六只股票全都取得比较大的正收益。以点评当日的收盘价和其后的最高价计算，西藏药业涨幅740%，小熊电器涨幅212%，上峰水泥涨幅132%，晶盛机电涨幅130%，中兴通讯H股涨幅48%，长信科技涨幅42%。因此，很多人打赏、点赞、转发、围观。让我深感骄傲和自豪！感恩你们！
我一直认为，思维方式决定思路，思路决定行为，行为决定习惯，习惯决定性格，性格决定命运。昨天不重要，今天和明天更重要。
股市里，我们能赚取无数个百分之百，但我们只能输掉一个百分之百。所以，需要我们时刻保持无比清醒的头脑。所以，我从来不推荐那些股价被吹上天的所谓的优质资产，并于此前写下《君子不立于危墙之下》。
我相信有的行业注定比其它行业更容易赚到钱；我相信卓越的管理者能让一个普通的企业风生水起、如火如荼；我相信优秀学生持续优秀的概率远远大于差等生咸鱼翻身的概率；我相信一个企业的科研、产品、营销、管理就像一部汽车的四个车轮一样缺一不可；我相信用成长性、持续性、确定性、性价比这四把尺子衡量出来的企业才是可靠的企业。
经过一个多月的研究思考，综合各方因素，我在数百只意向标的中精选出以下9支股票，作为2021年奉献给各位粉丝的深情厚礼。感谢你们一年多来不止一次的打赏、点赞、转发！感谢你们一直以来的阅读、共鸣、纠错！
我一直都幻想自己能有鹰一样的眼睛，狗一样的鼻子和耳朵，鸡一样的打鸣水平，但愿这份敏锐、机警、勤奋、准确，也是你所需要的。
以下是我深思熟虑的2021年最看好的九只股票，取名为“龙生九子”。欢迎有质量的交流、探讨、甚至拍砖。当然，未选上的不一定不好。
1、交控科技

看好理由：
a、轨道交通信号系统的重要性不言而喻，在未来数年市场持续增大。
b、公司产品成功打破国外垄断，现实自主可控。
c、公司业绩成长极快，前途可期。
目标价暂定55元。
2、长阳科技

看好理由：
a、战略清晰，主业突出，创新力强。
b、不仅打破垄断，而且成为世界龙头。
c、成长性好，市值低估。
目标价暂定38元。
3、福瑞股份

a、产品过硬，市场广阔。
b、销售改进，效果突出。
c、多点开花，静待放量。
目标价暂定15元。
4、隆华科技
看好理由：
a、收购企业效益明显，外延增长取得共识。
b、军工、光伏、靶材多管齐下，可能赢得资金关注。
c、2021年丰收在望。
目标价暂定12元。
5、科士达

看好理由：
a、科研创新能力强。
b、受益于5G新基建。
c、看好它与宁德时代的合作前景。
目标价暂定16元。
6、国恩股份

看好理由：
a、从16年以来公司成长性一直很好。
b、当前市值严重低估。
c、草坪、充电桩概念有望被市场挖掘、发酵。
目标价暂定60元。
7、旺能环境

看好理由：
a、平均每人每天产生2.5公斤垃圾，垃圾处理市场无比广阔。
b、公司各项财务数据极佳。
c、公司处于开疆拓土的高成长期。
目标价暂定28元。
8、西部矿业

看好理由：
a、当前市值绝对低估。
b、货币长期贬值，大宗商品景气周期。
c、疫情终将过去，经济一定复苏，东南亚、非洲等发展中国家正处于大规模建设之中。
目标价暂定25元。
9、兴发集团

看好理由：
a、厚积薄发，丰收在即。
b、多个产品量升价增
c、福兴电子有望上市。
目标价暂定18元。
以上是我献给各位朋友的新年礼物，请笑纳。我在雪球里的所有文章，均是本人心血原创，如果你觉得受益，请动动你的发财手，为我点赞、转发、打赏。
衷心祝愿您及家人牛年吉祥！祝愿您2021年买入的股票牛气冲天

作者：张老师智者不惑% T; {5 K( r: w2 c- e* M2 ~
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花茶白开水 · 2021-12-26 16:55:07

近期中澳问题，引发锂矿的供应短缺担忧，盐湖提锂成为市场追逐热点，昨天锂资源公司又集体爆发了，锂资源已经成为这一轮锂电反弹的龙头板块。
锂行业是有需求强力支撑的，短期供给失衡使得碳酸锂价格持续走高，被称为白色石油-锂资源行业，具备未来5-10年高度确定性。
对于矿业企业来说，核心竞争力是成本。除了获取优质的锂资源，高品质锂盐，是进入成为国际一线动力电池客户供应链的前提。
从资源端来看，根据技术路线不同，锂行业的公司大致可以分为锂辉石、云母提锂和盐湖提锂三大方向。
锂辉石

基于矿业体系成熟和资源禀赋优越性，西澳锂矿构成当前全球矿石系的主力，占全球矿石锂供给的 85%、占全球锂资源供应总量的 51%。
中国的锂盐厂+澳洲锂矿的组合，是行业内最具效率、品质稳定的扩产方式。
天齐锂业：
天齐锂业布局了全球最优质的锂资源，控股泰利森，泰利森拥有全球品质最高的硬岩型锂矿格林布什锂辉石矿，参股SQM，SQM拥有全球最优质盐湖Atacama盐湖的开采权。
泰利森和SQM对应LCE储量分别为690万吨和4290万吨，储量极为丰富。格林布什矿是世界上正开采储量最大、品质最好的锂辉石矿，单吨锂精矿成本在210美元左右，而其他大部分矿山的生产成本超过400美元/吨，平均品位也高达2.1%。
SQM盐湖的生产成本也常年低于3800美元/吨，处于盐湖锂开采成本较低水平，锂品位为1840ppm，为所有卤水资源中的最高品位。
天气锂业虽然在绝佳的时候收购了SQM将近24%的股权，35亿美金的股权贷款也造成天齐锂业重大债务问题，侵蚀了利润。为了解决债务危机，计划引入澳洲本土企业IGO作为战投入局，并付出泰利森25%的股权和优先供货权。
锂盐方面，天齐拥有3.5万吨碳酸锂产能，0.5万吨氢氧化锂产能，在建产能方面，共有4.8万吨氢氧化锂和2万吨碳酸锂在建，其中奎纳纳一期2.4万吨氢氧化锂项目，预计2022年底达产。
赣锋锂业
赣锋锂业是最大的锂化合物生产商以及全球最大的金属锂供应商，是唯一同时具备卤水提锂、矿石提锂和回收提锂产业化技术的厂商。
产业链上，赣锋进行产业链上下游一体化的战略布局，，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，形成了一套锂生态系统。
公司持有的锂矿资源有澳大利亚的MountMarion（242万吨LCE），Pligangoora、爱尔兰的Avalonia（勘探中）；卤水资源为阿根廷的Mariana（525万吨LCE）、Cauchari-Olaroz（2458万吨LCE）、柴达木一里坪项目（165万吨LCE）以及墨西哥的Sonora锂黏土矿（882万吨LCE），公司持有的权益权益锂资源总量为2165万吨LCE。
目前公司锂产品主要包括氢氧化锂、碳酸锂及金属锂，产能分别为8.1万吨、4.05万吨、1600吨。2025年计划碳酸锂、氢氧化锂和金属锂产能将达到10万吨、10万吨和2250吨。
赣锋锂业的优势是锂资源储备极为丰富，涉及所有类型资源，包括锂辉石、盐湖以及黏土等，全面布局，今后都将是全球最大的氢氧化锂生产企业。
国内的锂矿资源主要集中在甘孜州的甲基卡和阿坝州的可尔因两大矿田，目前设置采矿权的矿山主要有6个，分别为甘孜州的康定甲基卡、德扯弄巴、雅江措拉锂辉石矿和阿坝州的李家沟、马尔康党坝、业隆沟锂辉石矿。
目前已经正式投产开采的矿山是融捷股份控制的康定甲基卡锂矿和盛新锂能控制的业隆沟锂矿。
融捷股份
公司聚焦锂电产业链，主要业务涉及锂矿采选，锂盐生产以及锂电设备。
公司旗下融达锂业持有甲基卡矿区134号脉采矿权，川西甲基卡是目前亚洲最大的锂辉石矿山，公司拥有的资源对应LCE为100万吨。公司锂精矿单吨生产成本仅为1428元，与全球最大的泰利森矿山成本相差无几，位于全球矿山成本曲线最低区间。
锂盐产能，旗下长和华锂目前碳酸锂产能3000吨，氢氧化锂产能1800吨，主要供应比亚迪。成都融捷锂业一期二季度计划投产，碳酸锂1.2万吨，氢氧化锂0.8万吨，二期2万吨项目处于建设中。
融捷集团实际控制人吕向阳为比亚迪王传福表哥，吕向阳和融捷集团合计持有比亚迪14.57%的股份，比亚迪和融捷对甲基卡X03矿权的获取也成为公司未来最大的看点。
盛新锂能
公司前身是威华股份，主营中高密度纤维板，2016年增资控股致远锂业和万宏高新，业务布局延伸至锂盐和稀土产品。
锂资源，公司拥有金川奥伊诺矿业75%股权，业隆沟锂辉石矿拥有氧化锂资源总量约8.4万吨、平均品位1.29%。
除了金川业隆沟每年自产的8万吨精矿，公司和银河资源签订3年协议每年保底6万吨锂精矿、和融捷股份签订包销合同采购部分锂精矿。
锂盐产能，盛新锂能目前年产碳酸锂产能为2.5万吨，氢氧化锂产能为1.5万吨，公司还有3万吨氢氧化锂项目在规划，其中首期2万吨于2020年末开工建设。
公司是目前锂盐产能处于国内第三，初期为美国雅宝代工，目前下游客户均为动力电池和正极材料的头部企业，拥有较高锂盐的品质，不过锂矿的自供比例只有为50%左右。
雅化集团
目前公司主要从事民爆器材制造及爆破业务和锂矿采选基础锂盐制造业务两大板块业务。
公司旗下的雅化锂业专业从事锂矿采选与基础锂盐制造业务，现有锂业科技、国理锂业、中晟锂业、兴晟锂业、雅安锂业等5家业务公司。
锂资源，公司参股目前探明并取得采矿权证的李家沟锂辉石矿，折合氧化锂资源量达51万吨。同时参股澳大利亚Core公司并签订锂矿承购协议、与澳大利亚银河资源签订锂精矿承购协议。
锂盐产能，公司拥有年产能氢氧化锂3.2万吨、碳酸锂6000吨、磷酸二氢锂2500吨、锰酸锂1000吨，另有2万吨氢氧化锂生产线已启动建设安排。
公司主攻氢氧化锂，去年末与特斯拉签订电池级氢氧化锂供货合同，未来5年向特斯拉供应总计6.3-8.8亿美元的电池级氢氧化锂产品，锂盐产品品质获得认可。
随着5万吨氢氧化锂项目逐步投产，未来公司氢氧化锂产能将超8万吨，仅次于赣锋锂业和美国雅宝。
川能动力
公司之前化肥为主营业务，2016年进行破产重组，主营业务变更为风光电站运营，大股东变更为四川能投，并明确未来两年将拓展锂电领域。
四川能投集团通过锂能基金先后完成对鼎盛锂业51%股权及能投锂业62.75%股权的并购，随着现金支付以及大股东转移股权落地之后，公司完成对上游锂矿+锂盐厂的布局。
5月跟6月有望靠着超预期业绩刺激持续推动股价上涨甚至翻数十倍的一批个股，会诞生在新能源板块行业里。所以如今市场除了已经走出一波翻数倍行情的医药，消费，企业服务板块外，目前最符合国家大力支持并且处于超级成长期的行业就是新能源板块行业，为什么这么说呢？因为想成为翻数十倍成长股的条件必须得符合这三个条件：
1：必须是国家大力支持的行业
2：必须是成长期行业
3：必须是非周期行业，相信这行业今年将会迎来一批能翻数十倍的超级成长股，接下来会很好的参与机会且有望迎来主升浪！
锂资源：公司收购的鼎盛锂业拥有对李家沟锂辉石矿62.75%的股权，李家沟规划年生产精矿18万吨。
锂盐产能：鼎盛锂业拟分三期建设全球第一条全自动化柔性高端锂盐生产线5万吨，一期1万吨锂盐项目已于2019年开始进行带料调试，包括5000吨电池级碳酸锂和5000吨电池级氢氧化锂。
中矿资源
公司从地勘业务起家，经过近三年的外延并购，主要业务已经切换到以铯铷锂为主的轻稀金属资源开发及加工领域，通过控制资源，公司已经实现铯盐资源的全球垄断。
全资子公司东鹏新材，拥有3000吨电池级氟化锂产能，处于行业龙头地位，已经进入特斯拉供应链。
锂资源：入股澳洲PSC股份，获得有津巴布韦Arcadia锂矿包销权，在未来七年将每年包销4万吨锂精矿和11.2万吨透锂长石精矿。津巴布韦Arcadia锂矿项目，其低铁含量的透锂长石资源，具备较高的稀缺性，平均氧化锂品位1.11%，推算含氧化锂80.78万吨。
锂盐产能：公司下半年新投产2.5万吨锂盐项目，包括1.5万吨氢氧化锂，1万吨碳酸锂。目标客户为日韩电池等国际一线客户。
云母提锂

云母提锂的资源优势显著，国内云母提锂企业集中在江西宜春，宜春拥有世界最大的锂云母矿，云母提锂技术为中国特有，但是受限副产品处理影响，产能存在天花板。

盘点A股锂行业公司，谁是下一个10倍股？
永兴材料
公司是国内领先的不锈钢长材生产企业，主营为高端不锈钢长材，产品附加值高，国内市占率第二，公司单吨不锈钢净利相对稳定，始终保持在千元左右，摆脱了周期行业的特性，将不锈钢业务做到极致。
2017年开始，公司进军锂电池材料行业，现已形成锂云母提锂制碳酸锂的全产业链布局。
锂资源：拥有宜丰县花桥乡白市村化山瓷石矿，矿权面积1.87平方公里，已经对0.38平方公里进行详勘，累计查明控制的经济资源量矿石量为4500多万吨。
锂盐产能：年产1万吨电池级碳酸锂已经已投产，另有2万吨锂盐年产能在规划中。
江特电机
锂资源：在宜丰县狮子岭矿和茜坑锂矿、袁州区新坊钽铌矿、奉新县金源钾长石矿4处共拥有已探明锂矿资源储量9460万吨，另有宜丰县牌楼含锂瓷石矿、宜丰县白水洞-奉新县野尾岭、奉新县坪头岭钽铌矿3处处于详查阶段，合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上。
锂盐产能：子公司银锂公司拥有碳酸锂产能2.5万吨已投产，氢氧化锂产能5000吨年尚在建设中
盐湖提锂

青海盐湖主要分布在柴达木盆地，以硫酸型盐湖居多，包括察尔汗盐湖、东台吉乃尔和西台吉乃尔湖；西藏盐湖集中在藏西地区，主要赋存于碳酸型盐湖中，包括扎布耶、当雄错、班戈错、结则茶卡等。
开采环境、盐湖品质、提锂技术是制约我国锂资源开发的三大难关。
盘点A股锂行业公司，谁是下一个10倍股？
蓝科锂业：主营碳酸锂产品，从青海省察尔汘盐湖卤水中提取碳酸锂并销售，采用吸附法，利用钾肥生产后的高镁低锂老卤废液进行分离、耦合、浓缩和合成等，是我国卤水提锂领域龙头。
察尔汗盐湖的锂储量居全国首位，其储量占青海盐湖总储量的 66%（包括察尔汗矿区、别勒滩矿区和达布逊湖矿区），加上还拥有丰富的硼、溴、钠、钾资源，综合开发利用前景极高。
锂盐产能：当前在产碳酸锂产能为1万吨，2期2万吨产能正在建设中。
蓝科锂业控股股东*ST盐湖，持股51.42%，科达制造持有48.58%的股权。
西藏矿业：公司拥有20年独家开采权的西藏扎布耶盐湖，是世界第三大、亚洲第一大锂矿盐湖，已探明的锂储量为184.10万吨。
子公司白银扎布耶（持股63%），采用“太阳池结晶法” 生产工艺，年产能为5000吨左右。其余股东为天齐锂业控股母公司和比亚迪。
西藏珠峰
全资收购位于塔吉克斯坦的铅锌矿塔中矿业，持有阿根廷锂盐湖安赫莱斯(SDLA)和阿里扎罗(Arizaro)两大富锂盐湖项目，均位于南美“锂三角”中心位置，属于成熟矿区
目前SDLA 项目一期已具备2500 吨/年LCE（碳酸锂）当量富锂卤水产能并实现稳定产出和供货。新增2.5 万吨/年LCE（碳酸锂）当量项目已完成可行性研究编制，预计2022 年底前实现达产。
西藏城投
投资西藏阿里木龙错和结则茶两个盐湖,合计碳酸锂储量390万吨，碳酸锂储量居世界前列。
公司已经拥有成熟的盐湖开发技术，2005年产出碳酸锂精矿近500 吨；2016 年产量目标1500 吨。一期计划碳酸锂产能5000 吨，已建成盐田面积12 平方公里，二期规划碳酸锂产能15000 吨，三期规划碳酸锂产能20000 吨。
藏格控股：
公司目前拥有察尔汗盐湖钾盐采矿权证面积724.3493平方公里。察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，也是世界上大型盐湖矿床之一。此外公司拥有青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权面积492.56平方公里。大浪滩矿区则位于矿产资源丰富的柴达木盆地西北部，是一个以钾盐为主，共生有锂、镁和芒硝的综合性矿田。
公司于2017年8月在察尔汗盐湖建设年产2万吨的碳酸锂项目，采用吸附法提锂，一期工程年产1万吨已顺利建成投产，并于2020年实现销售，不过根据披露数据，目前产能利用率只有40%左右
投资，没必要事必躬亲，聊投资体系、个股分析，关注我的公众号（题材大势），我的交易你都知道。

作者：股民老兵/ l$ s B5 B+ z
来源头条：盘点A股锂行业公司，谁是下一个10倍股？# b2 D3 W) ]( A/ d5 D6 j m3 q7 b
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姚瘦子环游世界 · 2021-12-26 22:19:56

新能源汽车板块，死死盯着他 ，十倍都是起步，机会来了，就是猛干，往S里干，全仓干。
为什么？因为汽车行业的需求非常大，市场巨大
有时间的朋友可以好好的去分析一下这个板块
许多的超级大资金，都在建仓这个板块
你们可以去看看，新能源汽车股，在半年报的时候，机构持股比例很少，研报也很少，业绩一般
但是在三季报的时候，机构持股大幅增加，研报变多了，业绩开始暴涨
这就是基本面，业绩面和资金面的变化
新能源汽车行业，绝对是有超级主升浪的
如果你做中长线的话，绝对有超级大肉
收益率秒杀芯片
那么再说说新能源汽车的几个痛点
大家知道痛点在哪吗
新能源汽车目前有三大痛点
第一个是安全性。因为采用的是锂电池，自燃率明显比燃油车要高
第一个痛点是安全性
那么未来能解决安全性的企业，一定是中长线的超级大牛股
第二个痛点是续航里程
虽然现在能续航700公里，但这个续航里程还是不够，要提升一倍以上才好
未来能解决续航痛点的企业，一定是超级大牛股
第三个痛点是充电时间太长，充电桩太少。
所以很多人不敢开新能源车跑长途，只能市内开
未来能解决充换电问题的企业，一定是中长线超级牛股
这三个痛点中，充电桩充电站是目前最明显的痛点
续航700公里，其实已经跟燃油车的续航差不多了，一箱油也就是大概跑这么远
但加油站很多，加油时间短，这是燃油车的优势
目前充电桩还很少，充电时间太长， 30分钟以上的充电时间，明显太长了
所以充电桩后面一定会大规模建设
而且会通过技术升级的办法，缩短充电时间
新能源车目前的三大痛点，是安全性，续航里程和充换电站比较少，充换电时间比较长
汽车的发展其实是三步走
第一步是燃油车。最大缺点就是不环保，碳排放
第二部是新能源车，优点是环保
跟燃油车比起来，目前仅仅是环保这一个优点
第三步，是智能汽车。这个才是终极发展目标
智能汽车，不仅环保，而且续航里程更长，更智能，无人驾驶仅仅是其中一项
汽车可能会按照人的意愿行驶
比如说，你准备出门，但你可以人家里就通过软件把你的车呼叫到楼下接你
几分钟后，你的车自动开到你楼下接你
再比如说，汽车不仅仅是出行，将来还可以用来办公，娱乐，都可以在汽车里完成
这些都是智能汽车将来的发展目标，都是未来要实现的
对于汽车板块，我的感受是这个板块后面会超级大爆发
将来一定有超级大行情
短期的调整原因有2个
一个是比亚迪今年已经涨幅很大，目前他是板块龙头。所以他涨不动了，板块就很难有持续性
第二个原因是机构为首的大主力才开始建仓汽车，
而不是行情到了中后期，
大主力都还没上车，都还没买够筹码，都还没获利丰厚，
他们现在怎么可能猛拉
只有大主力在低位吃够了筹码，建仓完成了，然后在中线趋势中越赚越多之后才会爆发

个人认为新能源会是下一个主升浪的板块，大概在白酒结束后启动，新能源汽车的产业链非常的庞大，他包含了整车，锂电池，充电桩，燃料电池，智能驾驶和零部件等分支。
相对于其他的分支，锂电池产业链绝对是近期要爆发的。锂电池产业链又包括很多环节，它包括锂钴矿、电解液、正极负极、隔膜、结构件、设备、电池等很多环节。
这里给大家最后再梳理一遍锂电产业链
锂电池：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、鹏辉能源、蔚蓝锂芯
锂矿：赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、盛新锂能、 ST融捷
钴矿：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业
隔膜：恩捷股份、星源材质
电解液：天赐材料、新宙邦、江苏国泰、多氟多
正极：当升科技、容百科技
负极：璞泰来、杉杉股份
结构件：科达利
设备：先导智能、杭可科技
其他：德方纳米、嘉元科技、天奈科技
目前的短线情绪接力已经没有武德了，资金都去拥抱趋势股、中线股。所以我也是建议各位投资的朋友还是玩中线好一点。

下面是重磅福利：
老赵是一个专注于成长股、价值股和行业龙头股研究的投资人！独特的投资理念和逻辑！
我每个交易日都会在想法区发表投资笔记，分析当日行情，分享投资圈的一线调研资料，把投资小密圈的黑话揉碎了讲给你听，大家关注一下我哟！
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迷茫中进步萧is · 2021-12-27 06:08:37

坚定信心，这就是十倍股！
今天说的是我主力持仓的股票：永辉超市、中国建筑和华侨城A。
去年1月份，我曾经提到过几个有十倍潜力的股票，其中包括上面三个，以及东方雨虹、山东药玻、隆基股份、中国中免等等这些。现实的情况是，我轻仓持有的这几个涨幅都不错，比如东方雨虹一年涨了3倍，兑现十倍涨幅，未来9年只需要再涨3倍；山东药玻最高也涨了3倍，隆基股份和中国中免甚至涨了4倍多。
这也是股票投资最无力的一点：你无法预测哪个股票在哪个时间点会涨。就像李录说的，市场是为你服务的，不是来指导你的。股票当前的上涨并不是告诉你这个股票有多优秀，而真正有价值的股票不上涨则是为你提供了投资机会。
所以，即便你分析到一家公司有十倍的上涨潜力，它在什么时候上涨仍是不确定的，或许就像中国中免一年上涨4倍，也或许就像中国建筑一年横盘不动。
那么，永辉超市、中国建筑、华侨城，它们到底有没有十倍的回报潜力呢？
我没有改变自己的观点，我认为有，而且概率更大了。
首先是公司的核心竞争力有没有被削弱？
去年经历了疫情，永辉超市经历了互联网企业下沉的冲击，并没有盲目地跟风到社区团购去砸钱，而是聚焦在自己的核心能力圈，着力提升供应链效率，降低成本，并稳步扩张中。零售业的竞争，归根结底不是一根网线的竞争，而是效率的竞争。实体零售可以利用互联网工具，而互联网企业也可以开店：外在的形势不关键，内在的效率才是根本。公司的竞争力依旧，并且因为公司管理层的内心更加强大而坚定，优势其实是增加了。
中国建筑用稳定增长的订单和业绩增长证明了自身强大的实力，在全球范围内这都是一个无可匹敌的存在，试问还有谁可以与之竞争？华侨城的城市开发能力是其独特的竞争优势，而几代主题公园都是流量入口，具备嫁接其他产业的能力，这是一个不断发展又潜力无限的优质资产。
其次是公司的发展空间大不大？
我看到有人机械地用几个财务数据就来说明永辉超市不可能成为沃尔玛，不可能成为好市多。对此只能呵呵两声。沃尔玛从来没有机械模仿别人，摩尔玛之前没有沃尔玛，之后也没有沃尔玛。而好市多之前没有好市多，之后也没有好市多。他们借鉴了前辈的经验，但都没有机械地去模仿，这才是伟大的企业。永辉超市的过人之处也在于，它借鉴了国外伟大企业，但又结合了自身的特点。所以，永辉之前无永辉，永辉之后，也没有永辉。一个巨大的零售市场等待着永辉超市去开拓，这个空间何止十倍二十倍？
中国建筑在房建市场还会有至少翻倍的空间，基建市场则还要更大一些。后面随着REITs的推出，中国建筑在经营性业务上的规模也会逐步扩大。房地产开发市场上，中国海外发展逐步向持有型物业转型，而中建地产规模仍在扩张。中国建筑还在建筑科技上投入甚巨，这是一家在建筑领域里全方位进击的超级巨头，我觉得未来规模扩张三四倍的空间是有的，年化10%。
华侨城也是如此，随着中国的增长逐步转向三产，公司业务始终面临着机遇。公司当前的态势也明显是扩张的态势：空间还很大。
第三是公司的估值有泡沫吗？
零售企业的估值不能简单地用市盈率来评估，而是要结合市销率。永辉超市的盈利能力被新业务以及新店面的亏损所掩盖。公司在股东会上也披露，福建、重庆等成熟地区的净利润率已经达到5%以上，这是公司竞争力的体现，也是公司估值的一个参考。2020年公司的营收大概在1000亿上下，而市值只有700亿，市销率0.7倍。
下面是沃尔玛和好市多过去十年的动态市销率，可以看到沃尔玛的市销率0.5倍，好市多的市销率在0.8倍左右。

下面是沃尔玛过去十年的营收增速：

下面是好市多过去十年的营收增速：

下面是沃尔玛最近几年的走势，当前的市销率0.75倍，请注意在疫情冲击之下沃尔玛股价迭创新高：

下面是好市多最近几年的走势，当前市销率0.92倍，在疫情冲击下好市多同样迭创新高：

下面是永辉超市最近10年的营收增速，可以看到，相比于沃尔玛和好市多的个位数增速，永辉超市的营收增速稳定在20%，非常稳定。

而中国市场当前与美国市场不一样的地方在于，中国市场对于带有互联网字眼的零售充满了迷之自信，对互联网零售企业的估值高到让人不好意思。你比如京东健康，市值一度高达6000亿港币，一年零售额100亿人民币，大部分产品还是以避孕套、血糖仪等标准商品为主。
就像李录先生说的，市场是为你服务的，不是指导你的。
从上面我们至少可以得到一点：永辉超市的估值在地板上。同样的还有中国建筑和华侨城A。
中国建筑当前的市盈率4.9倍，市净率0.75倍；华侨城A市盈率4.5倍，市净率0.79倍。请注意，两家公司的巨额房产都以成本计价，年年计提折旧。大家可以去搜一下中国建筑的总部大厦，40万平米到底值多少钱。
这几家公司的股价虽然长期不涨，但到了今天这个地步却再也跌不动了：估值低到变态低了。
所以，结论其实就很明显了。
中国建筑和华侨城的业务规模扩大三倍是没有太大压力的，净利润同步增长3倍并没有太大压力。而每年4%的分红加上，10年就已经是5倍的回报，年化19.4%了。而如果十年后两家公司的估值能达到6倍以上，即可实现十倍回报。
6倍，很奢侈吗？它们的国外同行的市盈率普遍在15到20倍的水平。
永辉超市年化20%的营收增长能否持续？我认为大概率可以实现。不过保守起见可以按照15%来计算，10年营收增长4倍，届时估值按1倍市销率，股息率每年1.5%，那就是10年7倍的回报，年化21.4%。
但我认为未来永辉超市存在收购的可能，这个营收增速偏保守，即便如此，这个回报率怕也要超过90%以上的公司。

俺也一样
我们以实业投资的心态来看待股票投资，才能有耐心陪伴它一路成长。
下面这个视频挺有意思，跟风跟成张飞这样，就被人笑话了：俺也一样！
下面这个是诸葛亮舌战群儒的片段，以及电视剧视频，大家看看，挺有意思。大家可以把它理解为底部股的逆袭。哈哈。

肃乃引孔明至幕下。早见张昭、顾雍等一班文武二十余人，峨冠博带，整衣端坐。孔明逐一相见，各问姓名。施礼已毕，坐于客位。张昭等见孔明丰神飘洒，器宇轩昂，料道此人必来游说。张昭先以言挑之曰：“昭乃江东微末之士，久闻先生高卧隆中，自比管、乐。此语果有之乎？”孔明曰：“此亮平生小可之比也。”昭曰：“近闻刘豫州三顾先生于草庐之中，幸得先生，以为‘如鱼得水’，思欲席卷荆襄。今一旦以属曹操，未审是何主见？”孔明自思张昭乃孙权手下第一个谋士，若不先难倒他，如何说得孙权，遂答曰：“吾观取汉上之地，易如反掌。我主刘豫州躬行仁义，不忍夺同宗之基业，故力辞之。刘琮孺子，听信佞言，暗自投降，致使曹操得以猖獗。今我主屯兵江夏，别有良图，非等闲可知也。”昭曰：“若此，是先生言行相违也。先生自比管、乐——管仲相桓公，霸诸侯，一匡天下；乐毅扶持微弱之燕，下齐七十余城：此二人者，真济世之才也。先生在草庐之中，但笑傲风月，抱膝危坐。今既从事刘豫州，当为生灵兴利除害，剿灭乱贼。且刘豫州未得先生之前，尚且纵横寰宇，割据城池；今得先生，人皆仰望。虽三尺童蒙，亦谓彪虎生翼，将见汉室复兴，曹氏即灭矣。朝廷旧臣，山林隐士，无不拭目而待：以为拂高天之云翳，仰日月之光辉，拯民于水火之中，措天下于衽席之上，在此时也。何先生自归豫州，曹兵一出，弃甲抛戈，望风而窜；上不能报刘表以安庶民，下不能辅孤子而据疆土；乃弃新野，走樊城，败当阳，奔夏口，无容身之地：是豫州既得先生之后，反不如其初也。管仲、乐毅，果如是乎？愚直之言，幸勿见怪！”孔明听罢，哑然而笑曰：“鹏飞万里，其志岂群鸟能识哉？譬如人染沉疴，当先用糜粥以饮之，和药以服之；待其腑脏调和，形体渐安，然后用肉食以补之，猛药以治之：则病根尽去，人得全生也。若不待气脉和缓，便以猛药厚味，欲求安保，诚为难矣。吾主刘豫州，向日军败于汝南，寄迹刘表，兵不满千，将止关、张、赵云而已：此正如病势尫羸已极之时也，新野山僻小县，人民稀少，粮食鲜薄，豫州不过暂借以容身，岂真将坐守于此耶？夫以甲兵不完，城郭不固，军不经练，粮不继日，然而博望烧屯，白河用水，使夏侯惇，曹仁辈心惊胆裂：窃谓管仲、乐毅之用兵，未必过此。至于刘琮降操，豫州实出不知；且又不忍乘乱夺同宗之基业，此真大仁大义也。当阳之败，豫州见有数十万赴义之民，扶老携幼相随，不忍弃之，日行十里，不思进取江陵，甘与同败，此亦大仁大义也。寡不敌众，胜负乃其常事。昔高皇数败于项羽，而垓下一战成功，此非韩信之良谋乎？夫信久事高皇，未尝累胜。盖国家大计，社稷安危，是有主谋。非比夸辩之徒，虚誉欺人：坐议立谈，无人可及；临机应变，百无一能。——诚为天下笑耳！”这一篇言语，说得张昭并无一言回答。

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文章来自头条：猪先生666 1 R, \* c+ X7 I9 z$ w& ^2 U
原文链接：https://www.toutiao.com/a6918593256649474567/

love鑫5 · 2021-12-27 14:03:47

前言

今天分享周期天王周金涛先生的一段话：人生发财靠康波。我们每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事，财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。人的一生中，你所能够获得的机会，理论上来讲只有三次，如果每一个机会都没抓到，你肯定一生的财富就没有了。如果抓住其中一个机会，你就能够至少是个中产阶级。

在这里，旗帜鲜明地重申我在一月初的观点：
2021年的主旋律是全球经济复苏，我坚定看好200-500亿左右市值的隐形冠军，尤其是周期股。
第一部分我为什么看好周期股？
国际方面，在2020年全球货币大放水、2021年疫情逐渐缓解、全球复工复产的大背景下，全球大宗商品价格的上涨几乎成为了必然。
国内方面，2020年是大牛市，机构和外资抱团明星龙头股，美名曰“拥抱核心资产”（这种行为在我看来本质上跟坐庄没啥区别），基金经理的投资水平和投资逻辑中短期不变，但200-500亿的隐形冠军越来越受市场关注。
我不否认，消费、医疗、科技、新能源是出大牛股的赛道，核心资产值得长期持有。但原谅我，100倍PE的酱油、80倍的白酒、150倍的眼医、160倍的新能源汽车、市梦率的芯片，我实在下不去手。
因此，在这种情况下，我宁愿关注没那么光鲜亮丽的周期股，坚定看好200-500亿左右市值的隐形冠军，尤其是周期股。
目前我2021年最看好的五个赛道分别是：化工、可降解、稀土有色、工程器械、海上风电。
我在之前的文章里有提到，买周期股让我最舒服的一点就是，避免了散户天然的信息劣势。只要提前建仓并关注商品价格即可，即使一时股价下跌，只要看到商品价格上涨就会心安。
我的雪球第2篇文章《2021年我为什么坚定看好周期股？》和第3篇文章《我为什么看好中泰化学？》，分别解释了看好周期股的原因和周期股标的逻辑分析框架。对周期股有兴趣的可以参考进行基本面定性分析和财务预测定量分析。
本文涉及标的过多，我不能像之前的中泰化学一样对每个标的进行详细分析，但基本可以确定都是各个细分赛道的龙头（这个定性很重要，可以排雷）。
第二部分有哪些周期股值得关注？

一、化工板块

（一）行业分析
随着行业供需转变，很多化工商品库存降低到行业最低点，2021年化工龙头企业业绩强力反弹，市场关注度也越来越高。
因为年初化工行情火爆，春节后会发行四个化工ETF。具体基金有：鹏华化工ETF在2月18日发行，富国化工ETF在2月19-23日发行，华宝化工ETF在2月22日发行，国泰化工ETF在2月22日-24日发行。
以下标的都是各自细分赛道的龙头企业，值得关注：
万华化学：全球MDI龙头。
恒力石化：民营石油炼化龙头。
荣盛石化：石化化纤龙头。
恩捷股份：高性能隔膜龙头。
金发科技：改性塑料龙头、可降解塑料龙头、口罩手套龙二。
龙蟒佰利：钛白粉龙头。
中国巨石：玻璃纤维龙头。
华鲁恒生：肥料龙头。
桐昆股份：涤纶龙头。
国瓷材料：无机盐材料龙头。
中泰化学：PVC龙头、粘胶短纤龙二。
三友化工：粘胶短纤龙头。
浙江龙盛：全球染料、中间体龙头。
（二）个人看好标的：中泰化学、浙江龙盛
这里解释一下，我这篇文章里说的看好标的的意思是：在这个时点，结合目前市场估值、行业景气度、公司基本面、业绩弹性和我的研究深度来分析，我觉得这个标的的风险收益比最高。
我说现在看好中泰化学，不代表以后一直看好中泰化学，也不代表中泰化学比万华化学（人家是公认的大板块龙头）更优秀。
中泰化学：PVC龙头，粘胶短纤龙二。基本面持续向好，行业景气度不断提高，价格不断上涨，触底反弹力度极大。全产业链优势，规模成本优势。
当时研究PVC和粘胶短纤时我在三友和中泰这两个标的之间选择，最终选择了中泰化学，因为中泰有全产业链优势，成本全行业最低，竞争力可能更强。
目前的价格也在我的保守测算：pvc7000元/吨、粘胶短纤13000元/吨以上。基本面依旧向好，忽略短期波动，坚定持有。不解释，直接上图（懂的都懂，不懂的去看我前面的文章）。

浙江龙盛：全球染料和中间体龙头。优点是服装行业景气度不断提高，公司作为行业寡头有一定定价权。
缺点是行业天花板不高，公司多元化战略搞旧改搞投资，虽然暂时都是赚钱的，但市场觉得“有点不务正业”，目前估值较低。
风险控制：持续关注相关大宗商品的价格，如PVC、粘胶短纤、染料、间苯二胺等。

二、可降解板块

（一）行业分析
其实可降解赛道是属于化工细分赛道之一的，但个人觉得可降解是一个市场空间大、关注度很高的朝阳赛道，所以单独列出。

这两张图有些信息滞后，但问题不大。这个赛道之前的主要玩家有：金发科技、金丹科技、瑞丰高材、中粮科技、道恩股份、莫高股份、银禧科技、新疆天业、王子新材等，其中金发科技属于绝对龙头。
新加入的玩家中有可能冲击金发科技龙头地位的是恒力石化和万华化学。
短期来看，由于一二线城市禁塑令强力执行，目前行业属于严重供不应求。相信2021年我们会在新闻上看到很多次可降解塑料的相关报道，资本市场的炒作热情估计也会此起彼伏。市场可能短期回调，可逢低建仓。
长期来看，可降解赛道的技术壁垒不算高，全产业链和规模成本优势才是核心竞争优势。
（二）个人看好标的：金发科技
可降解赛道是一个风口，很多上市公司和游资喜欢炒作这个概念，就目前来看，大部分都属于“计划”阶段（说难听点是口嗨）。
目前龙头玩家依旧是金发科技，长期可关注恒力石化和万华化学，这两个巨头有很强的全产业链优势和研发优势。
这也就是为什么在2020年12月选择可降解标的时我只重仓了金发科技的原因。
关于金发科技。我大概率不会写专栏分析这个标的了，全雪球最懂金发的应该是邓立君总，大家只要看他的文章即可。邓总的文章内容很详细，一句话总结：改性塑料龙头、可降解龙头、口罩手套龙二，不上千亿市值不下车。
市场可能会大幅震荡，买了的朋友拿稳即可，没建仓的朋友不建议追高。2021年利润50亿+，估值1000亿+，1000亿以下估值问题应该不大。

相比于其他可降解玩家，金发有几点我很看好：
1.全产业链优势。公司深耕塑料行业多年，是亚洲塑料制品的绝对龙头，长期来看，具有挑战国际化工巨头巴斯夫的潜力。
2.客户资源丰富。公司覆盖国内几乎所有知名家电、汽车等厂商，有一定议价权。
3.强大的研发实力。数百个博士、巨额研发投入、国家科技奖等就是很好的证明。可降解目前主流的两大方案是PBAT和PLA，金发均有覆盖。
4.强大的执行力。3个月投产口罩、3个月投产手套、半年内扩产可降解产能。金发踏踏实实做事，比那些口嗨玩家好太多了。
5.先发优势。目前是行业龙头，产能最大、专利最多。
当然也有几点让我有些担忧：
1.疫情股迟早会回调，金发科技可能会被错杀。这也是市场不愿给高估值的原因。但长期来看，即使剔除疫情，塑料赛道出一个千亿市值的龙头公司并不难。
2.新的玩家加入可降解赛道，可能冲击金发的龙头地位。
总体来看，金发具有成为卓越企业的潜力，瑕不掩瑜。

三、稀土有色板块

（一）行业分析
稀土板块相比于往年的游资炒作，这一次政策面、供给侧、需求侧确实有了根本的改变。
政策面：稀土定位为国家战略性资源；国家立法，打击黑产。
供给侧：六大稀土集团有各自限额。
需求侧：节能家电、新能源汽车、风电光伏、高端制造等。
有色板块不做过多分析，因为金银铜锂钴锡等不同品种有不同用途导致不同的分析逻辑，得具体分析。一句话总结：在价格疯涨的情况下，哪个企业的产能越大，业绩爆发性就越强。
利空因素：游资喜欢炒作、业绩波动大不能长期持有、短期波动容易大暴涨暴跌。
（二）个人看好标的：北方稀土、盛和资源、紫金矿业、江西铜业、华友钴业。
稀土板块：北方稀土，全球稀土龙头，产能最大；盛和资源，稀土龙二，业绩弹性最大。

一月初做稀土行研时我最终选择投资的标的是盛和资源，我当时觉得它被低估的更厉害。我按照当时的价格和产能测算它2021年的利润在20亿+，而它当时的估值只有200亿左右。
相比较而言，北方稀土产量更大，行业定价权更大，业绩更稳定；但盛和资源由于收购了澳洲和美国的矿源，加上被低估，使它的股价弹性更大。
这也是为什么最近盛和资源涨得更凶的缘故（也有可能跟游资偏好有关）。
有色板块：紫金矿业，有色龙头；江西铜业，铜业龙二；华友钴业，钴业龙头。这个不解释了，看价格就好，最近欧美的价格真是涨疯了，不建议短期追高，恭喜上车的朋友。
炒稀土有色需要有强大的心脏，波动幅度很大。很容易就卖飞了，也可能被迫站岗。
个人持仓说明：遗憾的是，盛和资源被我卖飞了。我是12月建仓了金发科技，1月深度研究了中泰化学和盛和资源，这两只股票有一定相似性，都是行业基本面向好，公司业绩触底反弹。
我当时判断，稀土板块相比于往年的游资炒作，这一次供给侧、需求侧、政策面确实有了根本的改变，但由于个人不太喜欢游资炒作、历史业绩波动过大等原因，我当时的选择是：重仓中泰化学、轻仓盛和资源，后来觉得震荡过大卖了，然后一直就没机会买回来了。目前来看，盛和资源的涨势似乎更猛

四、工程器械板块

（一）行业分析
相比于其他高科技行业，工程器械行业是个其貌不扬的行业，我之所以看好工程器械行业主要有以下几点原因：
1.人口老龄化。工人、农民数量减少，工程器械在农业、建筑业的应用比例必将越来越高。
2.设备更新换代周期。工程器械使用寿命一般在8-12年，2008年经济危机后2009年国家大兴基建，到现在又迎来新的设备更新大周期。

3.旧基建+新基建。2020年货币大放水，国家提出了新基建（实际上也大兴旧基建，只是不提倡而已）。新基建也好，旧基建也罢，只要有施工建设，都离不开工程器械。
4.一带一路。中国的制造业实力越来越强大，国内的工程器械巨头也在积极拓展国际市场，目前最成功的是三一重工的国际化战略。
5.市场竞争格局明朗。投资要数月亮，而不要数星星；要胜而后求战，而不要战而求胜。目前的国内三巨头市场占有率逐渐提高，行业格局逐渐稳定，周期性在降低。投资逻辑可参考曾经的家电行业的三巨头：美的集团、格力电器、海尔智家。
6.机械替代人力，装配式建筑。建筑工程行业升级，会需要更少的人工，更多的器械。
利空因素：长期来看，中国的城市化率增速放缓，之前的高固定投资增速是不可持续的。
中国营造世界第一，这是工程人的骄傲。我长期看好工程器械行业，我相信以后中国会出现像美国的卡特彼勒那样的世界巨头。
以后有空我会跟大家深入分析地产行业和工程器械行业，因为我自己本人大学就是学工程管理和金融专业的，不少朋友也从事这个行业，对这个行业有一定了解。
（二）个人看好标的：三一重工、中联重科、海螺水泥
三一重工：工程器械龙头；中联重科：工程器械龙二，起重机龙头；海螺水泥：全球水泥龙头。
国内的工程器械三巨头是：三一重工、中联重科、徐工机械，之所以没把徐工放进来，是因为其目前正在企业改革资产重组，形势不明朗，市场在观望中。
就目前基本面而言，三一重工更优质，但估值也更高。我之所以也看好中联重科，除了因为估值较低，还因为在起重机和农机板块其实它有更强的技术优势和更大的占有率。中联重科的企业改革向好已经明朗，国际化战略也在积极实施，最近一轮定增，国际投行积极参与，就是最好的证明。
因此个人判断，中联重科具有挑战三一重工龙头地位的潜力。
关于海螺水泥：老实讲，水泥是一个二三流行业，但从历史业绩来看，海螺绝对是一家一流的企业。
卓越的管理层，长期20%以上的ROE，同行最好的成本把控能力。这是一个卓越企业的核心特征。
但目前市场只给了8倍估值。市场是按夕阳行业来估值的，而且没有龙头溢价。个人觉得像海螺这种二三流行业里的龙头企业，可以按公共事业股来估值，合理估值在10-15倍。
简单理解工程器械和水泥的关系：三一和中联是挖坑的，海螺是填坑的。
从2021年1月公开数据来看，三一重工和中联重科的工程器械业绩大幅上涨，两者市值也在持续走高。而作为关联的海螺水泥目前估值只有8倍不到，如果剔除海螺的货币现金650亿，实际估值可能不到6倍。
在A股明星龙头股几乎暴涨的情况下，如果大盘回调，海螺水泥和三傻或许是很好防守标的。
个人持仓说明：中联重科前些天两个涨停后我已经清仓了。我买入时中联900亿估值，之前判断中联重科在1200-1500亿之间是合理估值，现在已经到了我的心理价位。而且大盘震荡加剧，因此我选择了更保守估值更低的海螺水泥。
五、海上风电板块

（一）行业分析
长期来看，光伏和风电在能源中的占比会越来越高。
利好因素
1.政策因素。碳中和目标执行落地，2021年海上补贴停止，引发海上风机抢装，海上风电比陆上风电更火热。
2.自然条件。东部地区人多地少，经济发达，能源需求大，不适合发展陆上风电，更适合发展海上风电。
利空因素（也是市场分歧点）
1.市场情绪。在新能源板块里，光伏板块比风电板块更受追捧。市场觉得短期海上风机抢装，业绩不可持续。但实际上，风电行业还属于较高速增长阶段，行业长期看好。
2.单位成本。目前光伏的发电成本比风电更低，但长期来看，随着风电技术成熟和规模成本优势，风电的成本也会逐渐下降。

（二）个人看好的标的：金风科技、明阳智能、东方电缆
风电行业标的不少，结合目前行业竞争格局、公司基本面和市场估值情况，个人最看好以下三个标的：
金风科技：风机龙头；明阳智能：海上风机龙头；东方电缆：海底电缆龙头。
关于金风科技和明阳智能的比较：风机的双龙头格局越来越清晰。金风科技一直以来都是风机龙头，但实力更侧重于陆上风机及运营；而明阳智能作为行业新贵，主攻海上风机，势头强劲，有可能冲击金风的龙头地位。因此目前给的PE估值更高。

关于东方电缆：东方电缆是一家“小而美”的隐形冠军，公司在高端海缆领域具有半垄断地位，技术实力强劲。公司的营收利润保持高增长，Roe高达30%，毛利率持续提高。行业议价权高，目前处于满产满销状态，目前接了几十亿订单。2021年年中扩大产能，预计营收利润保持高增长。

关于几个标的说明：
1.关于金发科技，坚定持有。不上千亿不走，一季度报出前坚定持有，我的利润层很厚，即使来三个跌停我也拿的住。
2.关于中泰化学，坚定持有。目前估值不高，关注PVC和粘胶短纤的价格，只要商品价格不跌，逢低可加仓。
3.关于盛和资源，之前我卖飞了。如果稀土板块短期回调，有机会我可能会轻仓买入北方稀土。哎，周期股就这样，一旦错过就不容易上车了。
4.关于海螺水泥，作为短期防守板块。卖出中联重科后，我在海螺水泥和同样被低估的三傻板块（招商银行、中国平安、万科A）之间选择，买海螺是觉得买点不错（50-51元），加上估值很低。6倍PE（真实PE）的世界龙头，即使是夕阳行业，我觉得也值得买。中期来看，被低估的海螺大概率不会套人，最多输时间而已。
5.关于东方电缆，我暂时清仓了，在二季度前应该会逢低再建仓。海上风电还是值得市场关注的。
我的判断是：现在是牛市后半段，市场波动会越来越剧烈，选择攻防兼备的分散投资更适合我自己。
总结
人生致富靠康波。
2021年的主旋律是全球经济复苏，我坚定看好200-500亿左右市值的隐形冠军，尤其是周期股。
值得关注的优质周期股标的有：
（一）化工板块
万华化学：全球MDI龙头。
恒力石化：民营石油炼化龙头。
荣盛石化：石化化纤龙头。
恩捷股份：高性能隔膜龙头。
金发科技：改性塑料龙头、可降解塑料龙头、口罩手套龙二。
龙蟒佰利：钛白粉龙头。
中国巨石：玻璃纤维龙头。
华鲁恒生：肥料龙头。
桐昆股份：涤纶龙头。
国瓷材料：无机盐材料龙头。
中泰化学：PVC龙头、粘胶短纤龙二。
三友化工：粘胶短纤龙头。
浙江龙盛：全球染料、中间体龙头。
（二）可降解板块
金发科技：改性塑料龙头、可降解塑炼龙头、口罩手套龙二。
（三）稀土有色板块
北方稀土：全球稀土龙头，产能最大。
盛和资源：稀土龙二，业绩弹性最大。
紫金矿业：有色龙头。
江西铜业：铜业龙二。
华友钴业，钴业龙头。
（四）工程器械板块
三一重工：工程器械龙头。
中联重科：工程器械龙二，起重机龙头。
海螺水泥：全球水泥龙头。
（五）海上风电板块
金风科技：风机龙头。
明阳智能：海上风机龙头。
东方电缆：海底电缆龙头。
最后声明：本文参考了很多公开资料、行业研报及球友文章（介意请私信），仅仅作为无偿交流分享，不做任何投资建议。
结尾例行股神镇楼、重申个人投资理念（为了提醒自己也为了分享他人）：
以一级股权投资的逻辑来投资二级，坚定践行价值投资理念，做时间的朋友。
买股票就是买公司，估值是公司未来现金流折现。一二级投资，大道至简，殊途同归。

作者：巴菲特信徒Via$ `9 H% F4 ]4 L1 P
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威寺尾 · 2021-12-27 21:55:20

以史为鉴，可以知兴替，牛股一般具备五大特征：

特征一：小市值股票股价跌幅大。在上述分析中，发现跌幅大的多以小市值股票为主，不过涨幅超过50%个股的平均市值在以上分类中处于中等位置，因此需结合其它条件。
特征二：传统行业股价跌幅较高，大消费、大金融行业涨幅较高。从行业看，传统行业跌幅普遍较高，传媒、纺织服装、通信行业平均跌幅均超过40%；食品饮料、银行业平均涨幅均超过50%。
特征三：估值高个股泡沫大。取2015年末个股估值来看，估值（小于100倍且大于0）较高个股下跌的概率更大，跌幅超过50%个股的平均估值接近60倍，而上涨30%至50%个股的平均估值最低，仅有42倍左右。
特征四：投资回报率低个股跌幅较大。以2015年的净资产收益率（ROE）来看，跌幅较大个股的ROE普遍低于跌幅较高个股，下跌30%至50%的个股的平均ROE小于0，而涨幅超过50%个股的平均ROE超过8%。
特征五：高价股下跌概率较大。以2015年末的股价来看，下跌幅度较大股票的价格相对较高，跌幅超过50%个股的平均价格接近19元，而上涨50%以上个股的平均价格低于15元。

哪些个股有望成为下一只10倍牛股？

根据综合条件：上市半年以上，最新股价低于30元，市值低于200亿，最新估值30倍以下，过去三年净利润复合增速低于20%，2020年、2021年一季度净资产收益率分别超过10%、5%，机构预测2021年至2023年净利润增幅均超过20%。经筛选仅有这15股未来有望成为10倍牛股。
10倍潜力牛股名单

10倍潜力牛股逻辑梳理

1、龙大肉食：公司经过多年的发展，已形成以“屠宰精加工”和“肉制品”为核心，以生猪养殖和进口贸易为配套的“全产业链”经营发展模式，看好大股东蓝润集团甩开包袱，全力发展生猪产业的信心和决心，看好公司聚焦屠宰精加工和肉制品为核心主业的发展前景。
2、浙商中拓：中国的大宗商品供应链市场容量高达数十万亿元，但是2020年四家头部上市公司的合计市场份额不足10%，份额提升空间大，公司致力于成为“世界一流的产业链组织者和供应链管理者”，近年来业务规模、种类及模式快速扩张，带动公司长足发展。
3、风语筑：公司是中国领先的数字化体验服务商，看好已有业务及商业展览新业态发展，公司作为数字文化展示行业龙头，财务数据稳定性及业绩增速相对较高，估值水平则显著低于其他公司，当前股价明显被市场低估。
4、晨化股份：公司是国内表面活性剂、阻燃剂领域的领先企业，公司细分产品聚醚胺受益于风电高景气，而下游聚氨酯发泡剂升级带动阻燃剂需求显著增长，适逢淮安工厂新产能逐步释放，考虑阿科力包含光学材料及医用材料等业务，估值偏离平均水平较多。
5、报喜鸟：公司近年来业务呈现好转，收入端持续增长、净利率有所修复，但疫情对公司20年销售影响较大，业绩短期预计承压，未来继续关注公司主品牌报喜鸟稳健发展、小品牌HAZZYS等持续成长，以及盈利能力的继续提升。
6、赞宇科技：公司具备油脂化学品产能81万吨/年，2021年杭油化10万吨/年新增产能有望投产，2022年河南赞宇25万吨/年产能有望投产，公司向油化下游高附加值单品进军，打造国内外领先的特种油脂化学品龙头。
7、宏盛科技：公司作为新能源环卫装备领域龙头，随着新能源环卫装备的放量，公司业绩有望快速增长，公司目前一方面股权激励为未来业绩增长提供一定支撑，另一方面包括新能源装备以及服务在内的环卫板块，将为公司成长提供长期驱动力。
8、吉宏股份：公司跨境电商业务高增，包装业务持续受益于环保限塑需求，短期盈利能力略有回落，但随着经营效率的不断优化，盈利能力有望回升，表现亮眼，领先优势有望持续。
9、广东骏亚：PCB企业侧重经营管理能力，公司前期收购牧泰莱并超额完成对赌协议，此次收购整合是对公司管理能力的有力佐证，预计后续牧泰莱中小批量板与样品板将与公司业务产生良好协同，盈利能力稳步上升。
10、诚意药业：公司是国内海洋生物医药制造龙头企业，拥有制剂原料药一体化优势，公司核心产品盐酸氨基葡萄糖受益于集采入围、营销改革等因素正处于放量期，原料药制剂一体化竞争优势显著，现金流等各项财务指标优秀，估值有望修复。
12、朗科智能：经过近二十年的发展和沉淀，公司已经成长为智能控制领域最具竞争力的核心企业之一，积极拓宽产品的品类与应用场景，同时将产品向产业链下游延伸，看好未来3~5年智能控制器的行业维持高景气度，同时看好植物照明市场行业快速发展。
13、比音勒芬：公司通过持续深耕运动时尚领域，打造了精准的产品定位并持续进行多元化的品宣投入，带动渠道质量持续提升、高速增长同时营运周转效率提升势头也非常明显，未来成长空间充分。
14、山河药辅：公司深耕药用辅料行业，在产品广度和深度上具有较强的优势，作为药用辅料龙头企业，在行业集中度提升的背景下，公司产能扩建项目顺利落地，行业新规下市场份额有望进一步提升，未来将有广阔发展空间。
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文章作者：打板战线
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