我们为何又增持美债？美国离破产还有多久？

显示全部楼层 · 2024-8-24 19:55:06

中国又增持119亿的美债，难道中美谈妥了？要帮美国度过难关？
耶伦上次来到底谈了什么？增持美债后，美国就对我们取消了一项禁令，又是怎么回事？那么多的美债，到底谁才是那个终极接盘侠？美国离破产还有多久？

最近中国又增持了美债，这事是6月份那会儿就干了的，当时没有明确宣布，而是等到了前几天，美国财政部公布2024年6月的国际资本流动报告时候才公开的。
大家都清楚，我国今年来除了4月份有33亿美元的美债加仓，其余的都是在抛售。比如1月减持186亿、2月减持227亿、3月减持76亿，我们的美债持仓规模一度创下了2009年3月以来的新低。
可是在6月份这次加仓之后，中国持有美债规模再次站上了7800亿美元大关，达到了今年1月份以来的最高水准。

很多人就难以理解，当前美国负债有35亿美元那么多，根据美联储的预测，美债上限是35.4万亿，也就是说美国现在信用岌岌可危，美国的金融体系也都摇摇欲坠。马斯克之前还说了：美国正在走向破产。
可我们为什么还要增持美债呢？难道是耶伦5月份过来的时候，还说了点什么，把我们给说动心了？

增持美债的原因，其实没有那么复杂

首先购买美国的国债是一种投资，投资当然是为了赚钱，中国在6月份的时候增持美债，可以说这一步走的很妙，抄了个底，赚了一笔。
今年5月到6月的时候，日元对美元的汇率出现了比较大的变动，大家还记得吧？当时的日元汇率从5月初的1:147狂飙至6月底的1:160。当时日元都跌麻了，为了避免经济损失，日本赶紧抛出大量美债来稳定汇率，两个月总共抛出了326亿。
那市面上有大量的美债抛售，自然就会造成美债市场的波动，也就是美债价格下滑。比如5月10日，十年期美债的价格是111.77美元，到了6月2日，同类型美债的价格就跌到了108.94美元。
所以我们在6月买入美债，其实就是很简单的抄底行为，赚点小利，不寒碜，跟什么帮助美国的事情没啥关联。
在我们买入这批美债之后，市场就显得特别敏感了，突然美债价格马上上涨，到这个月初，10年期美债的价格已经摸高到了114美元左右，涨幅4.6%，可以说是买得妙啊。

还有从另一个角度来看的话，虽然这几年下来我们一直在减持美债，但是我们依然是继日本之后的第二大美债持有国。
说不好听点，如果美债真的暴雷，美国金融垮了，我们的损失将是特别庞大，达到什么程度不好说，但肯定比许老板带来的负面影响和损失还要大。
还有当时五月份的时候，耶伦来华洽谈，虽然国媒体内没有明说相关细节，但《纽约时报》提到了，是希望中美两国能够在经贸方面加强沟通，维护双边经济关系的问题。
其实也不用他们报道，今年我们一直减持美债然后购买大量黄金，他们已经慌了，赶紧让耶伦过来商谈。

恰好当时美债正在下跌，我们掐准时间点买点美债，这样既能得到实际利益，又能向美国释放出善意，这种稳赚不赔的生意，为什么不做呢？
而且在6月份我们增持美债之后，美方也确实释放了点善意，之前我们有家专门制造激光雷达的企业，叫禾赛科技，被美国国防部列入“涉军企业”名单，印次受到了制裁封锁。
后来在8月12日的时候，经过一大轮的沟通，美国国防部撤销了禁令。当然这也可能跟我们增持美债没有太大关联，但毕竟时间线上还算说得过去，近期也没有什么太大的缓和事件，美国也不会无缘无故做好事，所以大致可以关联一下。

禾赛科技

美国的破产危机真的来临了？

正所谓天下没有免费的午餐。美国身为全球霸主，频繁利用美元潮汐收割全球，为了让自己全国上下继续享受高质量生活，全然不顾自身已经背负高额债务。
据美国财政部7月29日报道，美国国债截止到7月26号，已经突破了35万亿美元的大关，相当于每一个美国民众身上额外负债10.4万美元，即使全部美国人撅着屁股不吃不喝不睡觉，工作一整年也还不上。
美国现在要是再不想个有效的办法，恐怕真的要暴雷了！
为什么我要说“有效的办法呢”，因为美国之前试了很久了，像这次美联储长时间加息，目的只有一个，那就是拉爆中国的经济，拉爆中国的所有优质资产。这样他就能低价来抄底我们，解决自己的危机！
为什么是中国呢？因为目前只有中国的体量才能搞定他那么大的债务，可是美国加息加了这么长时间，爆了的就是一些对他没啥价值的效果，比如埃及、斯里兰卡等等，这些国家加起来还不够他塞牙缝的。

破产后的斯里兰卡

更让美国人揪心的是，8月15日，数据显示2024财年前10个月，美国的国债光利息支出已经达到9560亿美元，很快，就达到一万亿美元的大关。
这是什么概念？要知道美国一年的税收才4万亿，这意味着美国国债的利息支出就要占税收的近四分之一，更关键的是，未来这一支出还将超过社保的支出。
一边有社保支出，另一边有庞大的利息支出，每年还要拨一大笔钱给到军费开支。很明显，美国已经到了完全入不敷出的境地了。
目前，美国已经没有什么方法来平衡好财政收支了。据统计，当前但美国财政赤字已经到达了1.5万亿美元，而这其中，国债利息支出就占了一个很大份额。美国一些经济学家进行了分析：如果美国不能够解决目前美国国债的问题，未来美国的发展必将受到债务的限制。
所以之前我们抛美债，自然是嗅到了美国那边的危机，更重要的一点估计就是想秀秀肌肉，给美国瞧瞧。

美国之所以到现在还没暴雷，是因为美债还有人在持有。但是我查了一下资料，当前我们和日本是两个最大的美债持有国，总量加起来也不到2万亿，如果加上持有美债前十的另外8个国家，加起来也还不到5万亿。
可美国国债有35万亿这么多，到底谁在大量接盘呢？

美债最大的接盘侠是谁？

长期以来，许多媒体都将中国、日本描绘成持有美国国债最多的国家，但事实上，真正持有美债最多的，是美国自己。
据统计，美国海外债务持有总额是8.13万亿美元，这意味着还有26.87万亿的债务，是留在美国本土的。很多人觉得，美联储是美债最大的买家。
但其实并不是，美联储当前手里只掌握着大约5万亿美元的美债，还有21万亿左右的美债在谁的手里呢？
正确的答案是：美国公众。
美国财政部的数据显示，公众持有的美债比例高达79%，这其中包括了大量的美国普通民众和企业。一旦美国爆发债务危机，他们将首当其冲，成为这场危机的最大受害者。

美国民众

根据计算，如果将这笔巨额债务平摊到每个美国公民头上，那么每个美国人都要背负高达10.4万美元的债务，每个美国家庭要承担的债务达到了26万美元。
美国当前如此庞大规模的债务，有一说一，美国自己的经济学家都快算不明白了。但可以肯定的是，随着时间的推移，这把剑离美国的头顶越来越近，最终可能导致难以挽回的灾难性后果。

美国离破产还有多久？

如今美国国债还在高速增加，美债就跟“滚雪球”一样在快速增大，核心的原因就是美联储疯狂加息，这就导致他的债务利息一直居高不下，在利滚利、借新债还旧债的形势下，美国当前的引爆线，可能已经要被点燃了
美国7月非农数据爆冷，失业率达临界值，美债几大持有国都在抛售美债，一定程度上使得美元持续走软，国际市场也都纷纷开始怀疑美元的信用。面对如此情形，马斯克扬言美国正在走向破产的道路。
事实也确实是马斯克说的那样，美国的破产，真的就在一线之间。这点我们从之前美国主动打破和中国的僵局就能看出来，派耶伦访华，实际上就是希望中国不要再继续抛售美债。为什么这么做？

耶伦访华

因为当前美国信用急剧降低，美元风险也在不断拔高，而中国目前作为全球第二大经济体，又是美债第二持有国，中国的一举一动可是至关重要的。
这就好比，有人成立了一家新的企业，没人敢投资，但是腾讯，高瓴资本这些机构率先领投了，那么大大小小的机构机会跟风投资，这就叫背书。而中国现在就是有能力为美国做背书的那个人，只要我们增持美债的，必能给国际市场提供一个巨大的镇定剂。

最后总结一下：

当前中国增持美债，首先是正常的市场行为，再加上美国有有求于我们，我们也正好顺水推舟，表达一下善意，美国那边也以解禁一个中国企业作为回报，虽然这个事情的绝对正确性有待考究。
美国债务危机确实是快到临界值了，目前美国财政系统已经处于完全入不敷出的状态，我们看美国哪些一套套的经济数据感觉很乱，其实美国人自己看着更乱。而且当前美国除了抄底我们的经济这一条路之外，这个危机几乎是无解的。
美国当前最大的美债接盘侠是美国人自己，如果爆了的话，虽然全世界都得跟着遭殃，但最惨的还是美国人自己。至于美国离破产揩油多久，其实谁也没有办法准确预估，但可以这么说，中国有能力挽救，但需要看美国人的膝盖、腰板、脖子等等关节，到底有多硬！

信息来源：
《中国6月增仓超百亿美元美债》新浪财经2024-08-16
《中国，突然增持美国国债！》证券时报网2024-08-16
《美债利息负担即将破万亿美元》新浪财经 2024-8-15
《美国国债逼近35万亿大关，相当于每人负债超10万美元》京报网 2024-7-31