什么股票可以持有一辈子？

显示全部楼层 · 2022-7-19 08:21:20

什么股票可以持有一辈子？

2022-7-19 13:21:52

我有个女同学，现在只做银行股，打开账户满满的银行股，工行，光大，招行，交行，波动大的银行有，大盘银行有，中小盘银行有，分红高的银行也有。
为什么她会钟爱银行股？
其实她以前也不怎么看的起银行股，觉得就是万年不动的辣鸡。
原话就是这样，银行那种辣鸡，动都不动也能赚钱？
那她是怎样和银行结缘的？
上波牛市第一波暴跌后她的账户也都是小盘股，不过投资资金其实不太大，十五万，赚的都亏了还亏了5万，用她的话就是睡不着觉，怕再跌，问我怎么办。
建议她反弹后能出就出了，因为第一波杀跌，很多票估值还特别高，后边继续暴跌可能性很大，反弹后亏了一万多出来了，问我买啥。
我问了她几个问题。
你炒股的目的是啥？是投资还是发财？
她说，投资。
你的预期收益多少？
她说，跑赢通胀，不行跑赢五年定存也可以。
你目前的目标是什么？
她说，回本，目前卖了还亏，10%+。
你目前需要什么样的票？
她说，买了要能睡得着觉，一亏到20%+做梦都是下跌，要买稳定的。
我说，那你买工行，当时4块多，年分红超过5%。
我说了这话之后，她觉得我在逗她，说我给她不涨的辣鸡股。分红也是扣自己的钱还要交税。
我就给她讲了一下买入的逻辑和分红的意义。
分红和股价没有关系，只和股票数量有关系，同样是50000股，十块，五块和两块分红是一样的，什么意思？比如每股分4毛，50000股分红就是20000，十块你分红能买2000股，5块你分红能买4000股，两块你分红能买10000股，除权下来股价越低买的就更多。第二年你的分红更多。
如果你是投资几年，你情愿分红10块买，还是五块买，还是2块买？
她说，肯定2块啊，那么便宜，那你是希望除权还是不除权？
她说，肯定希望除权，除权股价更低，买的更多，下一年分红更多。而且一年不动也不给税。
我告诉她你2块肯定是买不到的，4毛分红，你五块都没机会买到，为什么？
她说，因为太便宜了，2块买了每年4毛，几年就分回本了，5块复投，也就8年就回本了，剩下的都是赚的肯定不可能。
我又问她，工行现在4块多每年分红接近0.25，算下来5%多点，你觉得划算不？
她说，工行盈利应该没什么大问题，长期来看，每年0.25，几年下来成本就2块多，股价只要涨一点点，那么收益其实很可观。
我看她有点明白了，又问她，你现在觉得买它能不能睡得着？
她说睡的着，那一起买点。
我说行，买了点，她又加了点资金加到40多万，买了不就就分红，然后持有了两年，又分了两次，三次分红复利分了7毛多一点，成本就3.5左右，熊市这两年工行涨到7块多，出来了，这两年多中了8个新股，都不是很大的，一万多，几千，两万多都有，差不多加起来15不到，账户资金突破100万
回调之后又慢慢低吸回来，觉得哪个银行便宜她就买点，基本不怎么碰小盘股了。
问她为啥？
她说，我一共40多万资金起步，现在每年分红每年5万多，还有新股可以打，一年收益15%-20%运气好能30%。我还买它小盘股去赌？一年5-10万旱涝保收多好。
分红我又买入，分红我又买入，反正不破产，不退市，分红不变低我就持有，越分我票越多，分得越多。晚上睡的着觉。
这又过了两年，中了新股就给我显摆，心态相当的好，目前每年可以分60000多用来加票。
她说，只要不大涨不翻倍就不去卖，越跌买的越多，以后每年能分十万，投资也就40万。
这就是买银行股吃分红，长期持有的真实案例。你说可以吗？
当然买银行股吃分红也是有一些注意事项的。
1，短线就不要买了，特别追涨的，追进去两毛钱，几个点搞不好套你半年，卖也不是不卖也不是。
2，按照分红率来决定能否买入，以前问答有人问我，工行我七块买的，套了两年了，分红有啥意义？
别人7块都卖了，你非得去接盘，5%的红利率是合理估值，低于4%就不太划算了，7块多的工行红利率3%多，看着涨的好你要做长线？不套你套我？4块多的时候干嘛去了，分两年3块多成本，7块别人翻倍了，你两块钱买别人一块的东西，脑子是个好东西，是用来思考的。
3，想赚快钱投机的就不要买了
买了半年不动，一两年填个权不怎么涨赚个分红收益是很正常的，耐不住拿不住，买了也没意义。
4，银行股要越跌越买，而不是越涨越买
为什么要越跌越买？越便宜买了分红越多，复投分得越多，加票越多。
很多人要问，他一直跌怎么办，5块跌到2快那不是要分十年才能回本？
只要分红稳定，5块股价，每股分红0.25，也就是5%，跌到2块新买入的每年分红每年12.5%，你觉得可能吗？复利6，7年就回本了，复投买入，每年分红就是25%本金，可能么！白捡钱！
所以一般来说很多股票长期稳定在4.5%-6%的红利率，高于6%就等于捡钱，低于4%估值就不合理了对于高分红股票。
所以5%红利率具有高安全边际，一般下跌不会超过20%，分几年红涨个50%，80%，收益其实很可观，随着分红降低成本，风险越来越低。
所以7块买的套了的是不是活该3%多红利率非得去追。
5，业绩不稳定，分红不稳定，红利率不高的银行不买。
一切投资都得有投资逻辑，然后再按照投资的原则去做，听说银行可以买了投资，不看价格，不看红利率，不看估值，不看市净率，啥都不看瞎买不套你几年才怪了。
所以保守投资者可以买银行长期吃分红，打新股，毕竟风险小，但是一定要注意估值，红利率，还要业绩稳定。长期持有会有收获的。
价值投资需要投资人有逆向思维，在人云亦云时保持清醒的头脑，理性思考，敢于质疑所谓的主流观点，所以价值投资有时候又被称为逆向投资。
但是绝大多数投资者没有勇气逆向投资，他们喜欢与市场保持一致，追逐市场趋势，虽然短期内他们会有幸福感，但长期下来必将导致投资收益平平，甚至是严重的亏损。
今年有些大盘蓝筹股涨势喜人，有些人称之为价值股涨的好。在我们看来，并不存在所谓的价值股，只存在低估或高估的股票。我们也不相信，中国价值投资者会大幅增加。
A股30年历史以来，上市公司累计分红总金额已经超过了10万亿，相当于目前A股总市值的12.6%。
第十名、格力电器
家电龙头，当前总市值3680亿，格力电器于1996年上市，上市25年，累计分红25次，累计分红金额676亿，年均分红31亿。高瓴资本入驻后，格力电器承诺年分红率不低于50%！
第九名、万科A
房地产龙头，当前总市值3542亿，万科于1991年上市，上市30年，累计分红29次，累计分红金额691亿，年均分红25亿。
第八名、大秦铁路
交通运输行业龙头，当前总市值1014亿，大秦铁路于2006年上市，上市15年，累计分红14次，累计分红金额776亿，年均分红55亿。
第七名、宝钢股份
钢铁行业龙头，当前总市值1799亿，宝钢股份于2000年上市，上市21年，累计分红20次，累计分红金额866亿元，年均分红43亿。
第六名、贵州茅台
A股股王，本尊茅，当前总市值25074亿，贵州茅台于2001年上市，上市20年，累计分红20次，累计分红971亿，年均分红51亿。
第五名、长江电力
水电行业龙头，当前总市值4726亿，长江电力于2003年上市，上市18年，累计分红18次，累计分红金额1098亿，年均分红64亿。
第四名、上汽集团
汽车行业龙头，当前总市值2369亿，上汽集团于1997年上市，上市24年，累计分红21次，累计分红金额1268亿，年均分红63亿。
第三名、中国平安
保险行业龙头，当前总市值14536亿，中国平安于2007年上市，上市14年，累计分红28次，累计分红金额1724亿，年均分红115亿。
第二名、中国神华
采掘行业龙头，当前总市值3541亿，中国神华于2007年上市，上市14年，累计分红14次，累计分红金额2341亿，年均分红180亿。
第一名、工商银行
银行老大哥，人送外号宇宙行，当前总市值19246亿，工商银行于2006年上市，上市15年，累计分红14次，累计分红高达9988亿，今年年报后工行的分红将正式突破万亿！

文章整备于网络，侵删！
以上内容不构成投资建议，股市有风险，如有买卖，盈亏自负！

我想回新疆琅 · 2022-7-19 21:19:22

想持有一辈子，这样的股票公司业务必须非常稳健，而且是长期存在的业务，而且都是跟人们的刚需有关的业务，这样才有可能持续经营几十年甚至更长的时间。这样的公司可能比较少，但是认真找找也是有的。

1、银行类股票

大家知道，银行是一个国家金融重要的组成部分。而对于国家来说，如果想让经济更好发展，那么肯定离不开银行的金融支持。对于个人来说，每个人都需要银行的各种服务，现在来说，每个人都有不少的银行账户，可以说一辈子也离不开银行的服务。而对于企业来说，也离不开银行的金融支持，企业账户放在银行，贷款也需要银行。
这样银行从业务上来说，就是一个能够长期存续的企业，只要国家存在，企业存在，人们需要存钱和贷款，那么银行就会持续存在。
因此，银行类股票是可能持有一辈子的。
2、医药类股票

人在生活中，也是离不开医药的。医药能够治病，能够让人健康起来，这样一来，人的一生中，对于医药也是离不开的。这样一来，很多有自己独特配方和专利技术的医药公司就可能存在很长时间，有些老字号可能已经有几百年的历史了。
因此，对于医药类股票来说，也有可能存续很长时间，也是可能持有一辈子的。
3、饮料，酒，食品，调料等股票

人在生活中，也需要饮料，水，酒，调料，食品等等的消费，对于这些企业来说，只要是企业能够长期保证优异的质量，然后有很好的口碑和品牌，那么企业就可能存续很长时间，甚至也成为上百年的老字号。
对于这些饮料，酒，食品，调料等股票来说，也是有可能存续很长时间的，有可能会持有一辈子的。
4、结论

综上所述，如果想持有股票一辈子，那么这些股票大概要跟人的刚需有关系的产业，这样就可能存续很长时间，都是可能持有一辈子的。
关注公众号（捕捞作手）你一定会有所收获，渡人如渡己，希望无论行情如何变化，我们都能一直一起走下去，十年之后也能笑看股市。

作者：雪球高礼成蹊* ?9 V$ h* o# g# q7 Y
来源：公众号; D# Q. ]* l0 b6 p, a' `" j
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

样前金欧那 · 2022-7-20 01:20:53

具有小股本+好生意+好公司的特点的股票，是可以长期持有的！.我是老股民，在市场上交易有20年了。说起股票长期持有，我有一肚子的话要说，从最早的五粮液到后来的涪陵榨菜,我终于找到长期持有股票的秘籍。从2004年11月我持有五粮液，在坚持了一年后，实在受不了它的横盘整理，在牛市里最后痛失50倍的大牛股，在后面我找到了问题的核心，在2012年-2013年阶段性持有了涪陵榨菜，在2年时间赚了3倍利润。以下就是我投资五粮液和涪陵榨菜的经历，希望可以给大家有帮助！

什么股票可以持有一辈子？-1.jpg

我是2000年毕业后，分配到国企，因与领导发生矛盾而选择自动离职。回到家里我就是个无业游民了。刚好我的一个同学在炒股。我对赚钱的事特别感兴趣。就是这一次跟随同学炒股。改变了我的人生。
我炒股因为是自己摸索的。整整用了四五年时间，才摸索到一套交易体系出来。在前面3年，我白天要上班，每天晚上都研究股票到晚上2点，别人都在外面喝酒唱歌娱乐，而我却只有和孤独做伴。自己走了很多的弯路，一直到2004年，我终于感觉自己，对炒股有了一定的认识。
我们公司领导，因为经常要宴请客户，每次都在后备箱里放两件五粮液。我对这酒天生有好感。04年研究巴菲特高毛利率护城河企业的特点。我感觉白酒就是这样的公司。因为这是我第1次进行价值投资。我选择了逐步买入。2004年11月份，所有的钱都买入五粮液。

什么股票可以持有一辈子？-2.jpg

我万万没有想到。这是我痛苦股市人生的开始。在我买入时，大盘的点位是1700点。一年后就跌到了998。我的一个朋友买的华新水泥，从20就跌到了4块。他跳楼的心都有了。而我的五粮液在大盘跌到998点，它还是横盘，已经横了15个月了，他不涨也不跌。
我持有五粮液的心情由最开始的兴奋，彷徨，沮丧，后悔，一直到绝望。每次我心情不好的时候，我就反复去研究五粮液。结果这个企业还是被低估了！我的心里不停地在问自己。如果我是对的，他为什么不涨呢？
这是我人生的第1次价值投资。我当时挫败感满满的，我觉得我不适合于做股票，我对价值投资是否适合中国市场感到了非常大的疑问。当大盘从998涨到1200点的时候，我在五粮液赚了10%，我就手起刀落把它割掉了。我对自己说，痛苦的日子结束了。

什么股票可以持有一辈子？-3.jpg

让我万万没有想到的是，原来痛苦的日子才刚开始。五粮液在我卖了三个月后，他就一飞冲天，一口气涨了5倍。五粮权证涨了10倍。更痛苦的是在横盘三个月后又一口气涨了10倍。等于说我拿着五粮液这波牛市我就可以赚50倍。
当五粮液涨了5倍以后。我就完全颓废了，特别恨自己。为什么自己不能坚持下去？再坚持三个月我就能看到黎明了，这次投资给我的一生都带来很长时间的痛苦记忆，每次我在股票上坚持不住，就想起了五粮液后面一飞冲天的涨幅。它教会了我持有不动才是赚大钱的根本！
最近几年我每次看到五粮液的走势，我就懊悔万分，想一想自己当年的愚蠢行为。那一波大牛市它就上涨了50倍，如果能拿到现在，它要上涨多少倍了，我简直不敢想象，这个世界什么药都有，就是没有后悔药。这也让我学习到了一些知识，明白了什么样的股票才可以长期持有！

什么股票可以持有一辈子？-4.jpg

最早注意涪陵榨菜，是2009年的时刻。那时母亲年龄大了，没有精力去做自己家的榨菜了，说现在生活好了，大鱼大肉的也习惯了。而我却一直喜欢每餐吃一点榨菜，因为那是小时候妈妈的味道。
母亲的身体越来越不好，而我又有这个需求。考虑到菜场榨菜不卫生，选择在超市里买小袋的榨菜。买榨菜的时刻，发现榨菜开始涨价了，原来一块钱的榨菜现在涨成了两块钱。我当时就非常奇怪，原来这榨菜还可以涨价啊！
当时榨菜涨价的这个事情还上了新闻。我记得非常清楚，2008年的金融危机以后，榨菜就开始大面积的涨价。网上说什么话的人都有，有的人还开玩笑地说，榨菜涨价后，在大城市生活的农民工以后可能连榨菜都吃不起了！

什么股票可以持有一辈子？-5.jpg

当时很多人都不看好，这个公司认为门槛太低了。大家小时候都吃过自己家做的榨菜,这种东西都是很便宜的。未来一旦开始涨价，肯定也没什么人买了。但是我却不这样看。我自己的亲身经历就告诉我。母亲现在年龄大了，也不会再有精力做我们小时候吃的这种榨菜了。现在生活越过越好，天天大鱼大肉。但是这样的传统的榨菜，永远不会离开我们的餐桌。
为了证明自己的想法，每次逛超市的时候要买一些榨菜回来，有几次被母亲看到了，说想吃榨菜就给她说一声，非要给我去做一些，说自己家做的又便宜又好吃，为什么每次要去超市买那种小袋装，这样的榨菜多不划算啊！
我听着母亲的唠叨，心里却美滋滋的，母亲不了解我的小心思，因为每次买榨菜的时候，我都要看它的出厂日期。榨菜出厂日期都非常接近，一般都在一个月内，我发现这个事情以后，心理明白自己可能发现大牛股了。

什么股票可以持有一辈子？-6.jpg

很多人都不理解榨菜的基本逻辑，它本身的毛利率就非常高，原来卖1元钱的榨菜涨成2元钱，上涨的1元钱完全是利润，这个价格进入一个长期上涨的过程。随着大家生活水平的不断提高，榨菜的价格逐步慢慢地提价，因为谁会注意1-2元的小榨菜呢？
榨菜成本是青菜头，青菜头国内主要分四川涪陵地区的青菜头和浙江地区的青菜头。这两个地区的气候非常合适青菜头的生长。涪陵地区的劳动力成本非常低，而且是山区特别不适合运输，所以都做成榨菜来保存，浙江地区的青菜头，一般都作为蔬菜来销售了。涪陵榨菜作为地区龙头企业，上游原材料被它紧紧地控制在手上，别人没有榨菜的原料青菜头，是无法跟他进行竞争的。通过垄断上游的青菜头，涪陵榨菜就具有了原产地的核心垄断力。
当我满怀希望，准备买入涪陵榨菜的时候，发现这个公司的市场价值太高了，上市以后一下就涨到了45，而它的发行价是13.99元，这个价格是让我无法接受的。这让我产生了非常大的遗憾，我肯定是不可能买入的。因为在我的交易体系里，它的价值现在肯定没有45元。

什么股票可以持有一辈子？-7.jpg

那段时间每天郁郁寡欢，感觉做什么事都提不起兴趣来，好不容易找到一个大牛股，可是价格又太贵了。我想了一段时间，确实觉得这个价格已经高于我对涪陵榨菜的估值体系，所以我只能选择放弃。
在后面的时间里，我还是保持对涪陵榨菜的关注，看着它的股价慢慢地下跌，我也只能等待，这种等待是非常孤独和无聊的。有时候我在想，这难道就是上天对我的折磨吗？就在我彷徨和焦虑的过程中，我还是不忘初心，坚持每年都要研究涪陵榨菜的报表，因为它的基本面非常的良好，只是由于股价过高，现在只能等待市场的回归。
经过2~3年的等待，终于等待到涪陵榨菜，开始慢慢进入我的买入区间，2011年的大熊市也帮助着我，涪陵榨菜的价格越来越靠近，13.99的发行价。涪陵榨菜的大股东是涪陵地区国资委，一般国资系统的股票发行是不能低于发行价的，因为这意味着国有资产的流失。涪陵榨菜的行业景气不断地向上，业绩非常的良好，业绩由最开始上市的0.4亿慢慢的业绩增长到0.8亿，我看见它的股价不断的下跌，而业绩却不断的增长，我知道一定有一个拐点，这个拐点就是发行价13.99元。

什么股票可以持有一辈子？-8.jpg

我在2012年1月，当市场价格跌破发行价时，我立即开始买入。市场只给了我很少的机会，整个市场还在2011年的熊市中，而涪陵榨菜在跌破13.99元以后就开始逆势上涨，在后面不管大盘在如何震荡和下跌，它总是慢慢悠悠的上涨，虽然涨得很慢，但是却一路向上，坚韧挺拔，我当时心里都乐开了花，因为无意中竟然买到了市场的最低价附近，这也是我的交易体系的作用。
在后面的日子我持有了涪陵榨菜两年的时间，到了2013年的10月份，我看见整个市场的情绪达到一个高潮，我就把它卖出去了。持有时间两年，赚了三倍的利润，我已经很满足了，因为2012年市场还是熊市。
最近我又对消费股产生了兴趣，无意中看了一眼涪陵榨菜后面的走势，也是一阵感叹。在我卖出以后，涪陵榨菜继续大涨小跌，通过高送转和分红的方式，现在已经涨了40倍了。相对自己赚的3倍利润，发现自己的格局太小了，简直就是捡了芝麻，丢了西瓜。有时候自己想一想，虽然说是价值投资者，但是过于偏重于波段操作。
上面就是我投资五粮液和涪陵榨菜的投资经历。如果我能拿住当年的五粮液，如果我能拿住当年的涪陵榨菜，这些如果是不可能的，因为投资就是认知的变现，你没有长期投资的认知，是无法拿住这种大牛股，所以这也是我以后要反思的地方。

什么股票可以持有一辈子？-9.jpg

什么样的股票可以长期持有？

1.小股本:所有的大牛股在最开始的时候都具有股本小的特点，只有股本小以后随着业绩的不断增长就会产生高送转而且分红。当企业从小发展到大的过程，也就是我们持有优秀股权的过程。涪陵榨菜在我买入的时间，它的市值只有20亿，总股本只有1.5亿，过去的10年通过业绩的不断增长，它的利润已经由0.4亿增长到7.38亿，总股本增长到8.8亿，市值已经到300亿左右，买入的所有价值投资者都赚到了大钱，这样的股票是可以长期持有的。
2.好公司:好的公司必然有一位好的领导人，他具有非凡的眼光，能够在企业很困难的时候看到未来发展的方向，涪陵榨菜就具有这样优秀的领导人。2000年周总因为改制来到涪陵榨菜，就充分的认识到涪陵本地特点，将具有优势的青菜头转化成榨菜走向全国，对于青菜头进行农产品深度的加工，这样不光带动了企业走出了困境，还扶持了当地的农民得到创收。这样无形中将上游原材料青菜头掌控在涪陵榨菜的手中，进而形成了相对的垄断,做到了企业，农户，国企社会责任的三者的共赢！
3.好生意：好生意是销售毛利率长期上涨的生意，大家可以看到从涪陵榨菜上市以来，它的毛利润就从40%一直在上涨，现在已经在58%了。榨菜价格由最开始的0.8元涨到现在的3元，随着大家的生活越来越富裕，收入越来越高，榨菜这样的食品价格肯定会越来越高，企业的产品价格长期处于上涨过程，而榨菜的销路销量也处于长期的上涨过程，产品的价量齐升，这就是一个好生意。

什么股票可以持有一辈子？-10.jpg

普通投资者怎样找到好股票长期持有？

1.找到社会潮流发展的方向。过去大家吃的榨菜都是家里自己腌制,现在大家的生活越来越富裕了，对于榨菜也产生了多种多样的需求，从解决温饱到追求健康，从供小于求到供大于求，中国经济发展背后带来的是消费底层逻辑的升级变迁。尤其当下成长起来的Z时代消费人群，是第一代在国泰民安、万物可触的时代下成长起来的，他们对于健康食品的购买需求明显上升。最近涪陵榨菜推出了轻盐榨菜，这就是消费升级，这就是社会潮流的方向，谁能够紧紧抓住这种社会潮流的方向，谁就占据了在食品行业的主导地位。
2.找到行业高速发展中的龙头公司。在榨菜行业的发展过程中，涪陵榨菜是第1个上市的食品榨菜型企业。佐餐开味品类的发展史，过去由于大多数企业发展水平差异比较大，原材料加工粗糙，行业集中程度低，规模企业竞争激烈，在消费升级和行业健康化发展的大背景下，涪陵榨菜的上市，对于企业来说，不仅赢得了市场，还创造了更高的用户需求。它通过大力宣传品牌形象，上市以后得到了非常大的发展，树立了自己在行业里标杆性的企业市场份额，我们在选择这个行业时，就要找到这样的好的公司。
3.在市值非常小的时候买入并长期持有。所有的大牛股都是从无到有，从小到大。我们在寻找长期投资的股票时，一定要优先选择小股本的公司，大家可以看到，在2012年涪陵榨菜买入时只有20亿的市值，总股本只有1.5亿。小市值和小股本的公司业绩在高速的增长，就会产生高送转和分红，这样的股票长期持有的回报是非常惊人的！

什么股票可以持有一辈子？-11.jpg

总结:从过去的历史来看，可以长期持有的股票是很少的一部分。研究长期持有股票过去的历史，是为了找到这些可以长期持有股票的规律，通过找到股本小，好生意，好公司这三个维度，就可以将大多数的大牛股找出来。而持有的过程中，也是我们不断认知变现的过程，通过这样的持有，可以不断的找到自己交易系统的问题，让它不断的成熟。而坚持到底，则会让我们的财富可以上一个台阶。长期持有是整个价值投资中最难的一步，只有认知转化成信念，信念才可以引导你坚持到底，最终成就自己的财富人生！
最后送给大家一句话：在任何一个领域里面，没有一些专业的知识和技巧，是很难有成就的，认知决定财富！

更多个股分析，精彩复盘，干货内容发布在公众号（财经大咖）可交流+学习，让你在投资路上不再迷茫和孤单。

文章来自悟空问答：刘哥在宜昌/ D9 s& d. `1 p/ H- m2 A
原文链接：https://wukong.toutiao.com/question/6583182574791688456/

无声的怒邓 · 2022-7-20 05:31:57

目前看，只有茅台、招商银行、工商银行这几只能持有一辈子。
（一）持有一辈子的票，一定得是已经经过几百年甚至上千年社会变迁的洗礼和印证的传统行业。
这类行业没有长期风险，十年后，三十年后，六十年后，一百年后，这些行业肯定依然存在的行业。你要是持有个高科技行业，不知道哪一年就被社会淘汰了。当然，风险大，收益也大。谁也不知道你打算持有二三十年以上的高科技公司是下一个特斯拉还是诺基亚。
（二）商业银行与招商银行
在我国的国情环境下，大型商业银行可以说是与天地（政权）同寿的行业。它靠政策垄断在全国躺着挣钱；它解决数百万就业，稳定社会经济，已经是大而不能倒的存在。
  银行业一个行业几十家上市公司，却占了全A股接近五千家上市公司总利润的40%。    1%的公司挣了40%的利润，利润稳定又肥美，寿命与天同寿。三十年以上的持股不拿银行股还要拿什么？
  但银行股也有缺点，一是利润过于稳定，没有什么突然爆发的机会，持有银行股基本接近于是平淡如水的存了个定期存款。增长缓慢且稳健。二是银行业中长期预期是不太好的，是预期长期缓慢下移的状态。这是世界近现代经济史经验得出的必然过程。当社会经济越来越发达，越来越繁荣以后，商业银行的长期平均利率中枢也必然是缓慢下移的，最后都会成为近零利率，甚至是零利率和负利率。
  零利率这代表了许多社会含义。这是说商业银行经过数十年上百年的积累，自己已经不缺钱了，不需要储户存钱给它拿出去放贷了，它们自有资金就足够放贷。一方面是几十年利润积累下，自有资金足够雄厚；另一方面是市场经济竞争已经过于饱和，好的赚钱项目越来越少，放贷公司和银行却越来越多，所以平均每家放贷公司或银行能分到的贷款蛋糕就越来越小，各家放贷公司和银行间为了打价格战抢业务还要拉低贷款利率。当然，这是个非常缓慢的过程。
按本题题目，是拿一辈子的股票（公司）有哪些，可能三十年后或者五十年后，中国也进入零利率甚至负利率时代，按世界银行业的历史经验，那时候几乎所有的大型商业银行都会因为商业贷款业务越来越难做而去开辟投资银行业务。虽然以我国的制度来说，有体制一直限制商业银行去做投资银行的业务。但是，大面儿上是现在离零利率时代还很远，不需要作为社会经济稳定器之一的商业银行去做投资银行这种高风险高收益的业务。小处上，其实国内某些金融集团已经在做投资银行业务了，只不过搞了个各自分离、独立结算而已，只不过是形式上独。立，实际上都是集团总部的亲儿子业务。
  所以综上，持有全国性的大型商业银行是三十到一百年跨度的“股市存款”的必备选项之一。
在具体选择上，发展事实和市场更青睐招商银行这种全国性大型“半民营银行”。招商银行最大的内在优势是，它既有全国性大型商业银行的规模效应，又是“半国有半民营”性质的经营灵活性。
  浦发、民生、浙商等一些民营或半民营的银行虽然具有一部分私营经济的灵活性和主观能动性，但市场经济就是大鱼吃小鱼，强者恒强，讲究规模效应。浦发民生浙商等等这几家银行体量和网点分布与第一梯队的四大行+交通+招商，是不在一个档次的，这就注定了它们长期的挣钱能力和稳健性是不如第一梯队大行的。
而四大行虽然具有足够大的规模效应，足够挣钱，也足够稳健。但永远无法指望其业务有什么突然的小爆发或小创新。老人们都知道，以前去银行办业务都是站那里像个孙子一样排队的，银行工作人员那脸色都很大爷似的。而中国银行业第一个对顾客提供拿号排队服务、提供足够多的座位让顾客作者等待、提供免费的纸杯和水、在进门处提供咨询和引导服务的，是招商银行！四大行靠政策垄断躺着挣钱，没有动力去做这些小创新；领导和小兵们都是四平八稳的拿高薪，尝试新业务要冒丢掉职位的风险，所以甚至是厌恶任何创新的。
  所以选哪家大型商业银行不用再说了吧？
（三）白酒与茅台
这个话题其实在我过去几年的文章、直播和粉丝群讨论中说过无数次了。如果老粉看到了，可以直接略过这一部分了。
茅台股价在2016两三百价格的时候我就在直播中反复表达至少看到800以上的观点，事后证明我还是太保守了。
  这些年在我有限的线下线上的见闻和讨论中发现，现在的人，能看得懂白酒价值和逻辑的不多，能看懂茅台价值和逻辑的更加的极其稀少。
这些年看到对茅台的讨论中，更多的是质疑。总结起来大概就这几条：
1、一斤酒，三斤粮食酿出来的，成本不过几十一百多块，凭什么卖两三千一瓶？这就是价格虚高，都是泡沫。
2、茅台价格虚高，而且年年涨价，物价局知道吗？国家迟早要管管了。
3、我身边的人也没发现有人爱喝茅台啊。现在的90后、00后、10后，都是新新人类了，都不爱喝白酒了，不像老一辈那样爱喝白酒和讲究酒桌文化，所以以后白酒肯定会大幅萎缩。
好了，如果看到这里，其实大家可以回到对于一个企业、一个生意那些最核心问题——做这个生意最主要的痛点/困难有哪些？
在坐的各位读者老爷们肯定有些人是做过生意创过业的，对这个问题的理解可能会更深刻。我尽量罗列一下我感受和想到的这些主要痛点问题：
（1）资金困难。
有些生意需要大量资金前期投入，或占款、或垫资。俗称资金密集型行业。比如房地产和基建工程。
（2）产品制造困难。
有些产品的生产就很困难，或流程繁琐，或供应链过于复杂，或技术难度大。比如芯片制造、汽车制造、飞机制造。
（3）回款周期过长。
有些业务回款周期太长，可能要几年后才能回款，时间越长，越是夜长梦多，这导致等待回款中间的风险偏大。比如大型基建，大桥高速路几年后才能回款，房地产平均是两年。
（4）销售困难。
众所周知，现在市场经济早已发展到是供大于求的阶段了，一个生意让老板最头疼的问题就是如何把产品卖出去、如何扩大销量。这在各种日用消费品里特别普遍。
（5）政策风险。
有些产品会受到政策的管控或影响，有不能自主涨价降价的，涨价了物价局要管，说你哄抬物价不利于民生；降价了说你恶性竞争，涉嫌低价倾销和垄断。有些产品和行业随着国家一个政策转向就可以一夜之间就倒闭和关停。
  如果你打算长期投资自来水、电力、水利、石油天然气、通信网络、火车运输、米面粮油这类涉及国计民生和社会安定的行业，那么就不要指望能获得可观的长期回报。这些行业并不是市场经济，是没有自主定价权的。能不能赚钱，都是看命。比如铁路总公司，连连亏损也不能涨价，它是涉及基本民生和国家安全的行业，国家不让它涨价，也不会允许它倒闭。
我家有亲戚很多年以前开了个厂做石棉瓦的，那些年还比较赚钱，但后来国家搞环保，一夜之间就把石棉瓦这个行业淘汰了。去年的校外教育行业，直接被政策降维打击，以新东方为首的全行业直接集体关门大吉。
（6）技术迭代风险。
  有些行业，即便已经做到全国第一，甚至是时间第一，也有倒闭的风险。没错，就是高科技行业。
  高科技行业不愁没销路，谁不喜欢新奇的科技产品呢？但高科技行业最大的痛点就是研发，不研发不行，迟早被同行对手搞出新技术新产品而淘汰掉；研发投入少了不行，抢不到高级人才，研发推进缓慢，你在某个新产品或新技术上的研发时间需要5年，竞争对手3年就出来了。当竞争对手用3年弄出来新技术和新产品的时候，就是宣告你这三年投入都打了水漂的时候，所以研发投入少了还不如不投入，那样坐吃山空就算是等死也还能多吃几年不是？
  然而研发投入大就稳当了吗？并没有。残酷的事实是研发投入大，但赌错了研发方向也不行。诺基亚在2010年的时候，全球还有4亿台销量，它一家的研发投入占了全行业的60%，投入够大吧？但就因为赌错了研发方向，就三年五年时间，手机业务就倒闭了，从世界第一的位置上摔下来摔死了！诺基亚要是不投这么大的研发，省下来的钱坐吃山空也能多活几年不是？说不定后面跟风苹果，做一个跟风者还能混个全球行业前五或前三。
  其实做生意还有其它很多痛点和困难之处，占时就说这几条最容易想到的和最主要的痛点了。
  好了，说了这么多，我们现在可以回到题目上来了。

这时候，你如果细心思考，你会惊奇的发现：上面罗列的这些做生意的困难点，茅台居然一个也没有！

  正如那些质疑的声音说的那样，茅台就是三斤粮食酿出来的一斤酒啊，加几个老师傅和酒窖，成本是相当的低。有人测算过，据说一瓶零售价2500-3000的茅台，算上人工税费水电地皮房屋原料的一切成本才100多块。所以茅台没有资金困难。
  茅台作为一个成熟的酿酒行业，其工艺和技术含量与汽车芯片飞机船只等机械制造业比，可以说毫无制造难度。
  茅台都是先款后货，回款周期为负数。
  茅台自然也没有销售困难，每年都供不应求。你就算自己是不喝茅台的大多数人中的一员，如果你能收到人家送礼送来几瓶茅台，是不是也很开心？你只要是送礼、求人办事、提亲见老丈人，不论对方是男是女，年纪大小，高矮肥瘦，提两瓶茅台去总之是不会犯错的。你送一盒大闸蟹，你担心对方不吃螃蟹，或者正在虚寒生病，或者女性正在闹宫寒，这送礼不就送了一副打脸照？送便宜了又拿不出手；送金条金饰品等同于送现金，有点敏感，涉嫌赤果果的行贿，不太体面。送点小众奢侈品，人家不用、不喜欢怎么办？人家认不出来牌子不知道礼品价值怎么办？……所以茅台可以说是礼品界的硬通货，秒杀一切其它礼品。
  还有那些说茅台价格虚高，国家会管控的，都是对现在经济社会缺乏基本认知的。路易威登、爱马仕什么的，一个包包，一个包包就能卖十几万到几十万甚至过百万，卖了这么多年，为啥国家从来没有管控呢？因为这些商品并不解决基本的生活问题，对于现在人的生活是可有可无的，它们不涉及国计民生，国家永远不会管控。你想怎么定价就怎么定价，你就算一个包包定价100亿美元也没人管你。卖不卖得掉和有没有人愿意买，都是你们市场参与者自己的事情，与其它任何人无关。
  茅台也是如此，相反，它每年涨价才是最合理的、最优的选择。如果一个商品每年都要涨价，还一直供不应求，你会怎么想？你是不是也想找机会去买一些藏起来等涨价？这样想的人会不会有很多？这不就是过去二三十年的房地产吗？越涨价越是买的人多，而这两年房地产全国平均是在降价的，反而买的人变少了。降价原因就是房地产涉及到了国计民生，与生活息息相关，是基本的生活问题之一，所以这些年受到了国家管控。
  当年一盆花，一条狗就可以卖到一套房子的价格。现在，茅台的价格离一套房子的价格还有十万八千里。按这些年的年均涨价幅度来看，如果永远按这个速度去涨价的话，还要几十年近百年才能涨到一套房的价格。
  说点儿开玩笑的话，荷兰的一盆郁金香能卖到一套房的价格，中国的茅台为什么不能？是中国的产品低人一等吗？一条藏獒吃得多，拉屎又臭，还老爱咬人，一咬就下重口，那些年藏獒咬伤咬死人的新闻都不是一两条了。茅台不咬人，不拉屎，不消耗的，这不是良心藏品吗？
  最后一点，茅台还没有任何技术迭代的风险。
  其它很多行业技术都在不断的进步，还讲究一个创新，甭管有没有真的创新，但至少创新是个褒义词，对创新是一种鼓励和赞扬的态度。而茅台和其它各地名优白酒却反过来了，不仅没有技术迭代风险，而且还是千万不能创新。这是有前车之鉴的。老人们都知道，在大约八九十年代，中国的顶级高端白酒其实是两家，一家是茅台，另一家是五粮液，当时它们的价格是差不多同一档次的。嘿嘿，这些内容都是从我爸这么几十年了酒桌上经常跟人“想当年，吹牛逼”的耳濡目染来的。他在还没有改革开放的70年代就怀揣2000块钱和朋友到处吃喝玩乐，走到哪都去当时最高级的餐厅吃最高档的酒食。茅台五粮液郎酒沱牌泸州老窖汾酒什么的几乎全喝过，当时白酒界还有“五朵金花”。可现在，茅台一骑绝尘，成为了中国独一家的顶级高端白酒。这其中就有五粮液“创新的功劳”。五粮液要是不做任何创新，现在中国顶级高端白酒就还是这两家。但在90年代，那个国企下岗潮的时代，大量工人失业，白酒全行业利润下滑，中小酒厂很多都倒闭了，五粮液为了挽救下滑的利润，决定搞创新。它的想法是想的挺美的：我是高端白酒，但现在工人大片下岗失业，白酒行业寒冬，我也创新做点儿中低端产品出来，也卖点儿下岗工人喝的起的便宜白酒增加些利润。到最后的实际效果是，五粮液创新的把产品线覆盖到了低端、中端、高端全部价格段，但是却永久失去了曾经和茅台平起平坐的顶端的位置，到现在无论是利润率还是总销售额都远不及茅台。
  看得出茅台是早就想通了这一点的，从不搞创新，这么几十年下来，那个字体和比例都没变过，从来没有什么“茅台醇”“茅台春”的支线产品。
现在的人，想法都挺多，几乎都想发挥聪明去致富，去创新。但很多人没有意识到，也许自己持之以恒一直在做的事情就是最好的事情。有时候做一个没有任何想法的“木头人”是难能可贵的，也不失为一种大智若愚。
全世界，还有比茅台更省心更赚钱更稳健的生意吗？

X逍遥小新X · 2022-7-20 11:51:21

茅台
从2600跌下来，我就从来没看多过，中间有一段时间为了帮朋友做业绩跑赢沪深300买过一两个月当时价位跟现在差不多，赚了几个点也规避不少下跌。
茅台现在41倍估值，吸引力不够，这个位置再跌10-20%可以考虑，过去一年中其他二三线白酒有些走得还不错，估计接下来都要调整，白酒整个板块目前这个位置我重点看五粮液和泸州老窖。
宁德时代
作为新能源车指标股，这个肯定要加入自选看的，但跟科创板、创业板一样太贵，最近半年调整，宁德还算是偏强的。发展新能源车基本上是大势所趋，未来几年也是高增长，公司作为电池行业龙头，至少未来三五年很难有超越者，持续受益于行业发展，这也是为什么这两年估值一直100倍以上重要原因。
目前价格459，对应动态估值103.5，相比去年最高价692下跌33.7%。根据以往对茅台这种指标股走势研究，一般高位回落40%左右差不多就是底部，我这里斗胆说下，这轮宁德调整低点415，仅供参考，误差上下10%。（单纯预测股价没有意义，自己心里有数就好）
中国平安
本来想说招行的，但平安这个位置明显更有吸引力，如果两年前跟任何一个平安粉说平安能跌破60，估计都没几个人信，现在都50以下，之前最低42，港股目前55港币。
像这种巨无霸大公司，短期遇到阶段性问题，只要不是像教育行业这种政策巨变情况下，大跌之后就是机会，有闲钱慢慢攒股票份额就好，要是没有阶段性问题，股价也跌不到这个位置。可以参考2012年底白酒行业塑化剂事件。
其他几个大保险公司也一样，闲钱存入积攒份额就好，目前股价相对位置都不错，相当吸引力。
兴业银行
银行上市公司主要分为国有大银行、股份制商业银行、城商行，国有大银行盘子大基本上我都是不怎么关注，可能因为以前在国企呆过，对国企效率有偏见吧；
城市商业银行一般也不看，资产质地和扩张性相比国有银行和股份制银行都要差很多，就问如果你是大客户愿意去城商行存钱或者贷款吗？每次银行板块启动，可能一些城商行长得最好，因为盘子小波动大，但这些都是噪声，打开k线走势，有几个城商行能跟兴业、招行、平安银行比？
美的集团
前两年靠它赚不少钱，后来也会去不少，目前55块，市值3900亿，估值12倍，相对合理。面对中国庞大家电市场，家电三巨头美的、格力、海尔我都是看好的，其中海尔和美的国内、国外业务差不多占比50%，格力相对弱一些，这也是为什么过去两年虽然有高瓴入股，但格力走势表现最差原因之一。
美的3900亿，PE12倍；海尔2100亿，pe16倍；格力1900亿，pe9倍。目前这个位置都看好，短期可能因为原材料价格上涨，今年业绩股价有压力，有压力才能把股价打下来，但接下来估计家电也会跟着涨价。
海康威视
公司成立以来收入稳定增长，十年复合增长率为33.22%，始终稳居全球安防龙头地位。2021 年营业收入达 813 亿元，同比增长 28.03%；归母净利润为167.84 亿元，同比增长 25.39%；扣非归母净利润为 164.29 亿元，同比增长 28.29%。
这个业绩相比很多赛道股、周期股可能有点弱，但在机构抱团股中是相当优秀的，比茅台增速好，估值只有茅台一半，而且目前国内二三线城市安防建设还有很大空间。
高毅冯柳2020Q3买入超2亿股一直持有到2021Q3，目前还没出2021年报，估计应该不会卖，成本均价跟现在差不多。2021年底张坤管理的易方达基金持股市值超过80亿，今年以来股价下跌28%，有闲钱又想跟着大佬混的，可以考虑布局。
中国中免
跟茅台一样，印钞机。茅台靠自然垄断，中免靠特许经营权，目前3000亿市值，31倍估值，和茅台一样有点贵，要是再下跌10-20%就完美了。
中国股市最具代表性指数沪深300，很多人喜欢买指数基金，不管是定投还是一次性买入，中长期看收益能有6-8%，但是有些公司是远远优于指数的，比如茅台上市以来年复合收益率超过20%，中免也是。
当他们价格、估值很高时候，如果买入套个一年半载也是很容易，但低位低估值进场，肯定比沪深300好，目前这个位置已经临近，定投收益率应该好于沪深300.
万华化学
万华也是我逢人就会推的公司，跟海螺一样，经过这些年深耕一个领域，做到国内第一，全球第一，肯定是有过人之处。看过去十年利润走势：

虽然有波动，但整体都在上台阶。2017年利润首次超过100亿，2021年利润超过200亿，这个赚钱增速不错。
周期行业阶段性赚钱高点可能也是股价高点时候，行业龙头会稍微好些，因为规模效应和产品议价能力比较好，对于传统行业一定要盯住龙头公司看，就那么一两家。
这里需要注意万华现在市值2700亿，动态估值11倍，但如果把最近5年业绩平均下，估值就18倍，中等水平，如果后期有下跌，是非常不错标的。
比亚迪
10年前买过比亚迪，当时价格13，现在200多涨幅接近20倍，可惜没拿住，每每想到这我都觉得自己这些年白做了，还不如一直拿着比亚迪。
当时买比亚迪理由很简单，跟着把老爷子，后来赚几十个点走了，现在想起来大腿都能拍肿。可能也是因为自己钱少，看到什么股票都想买，后来错过大牛股。其实我也仔细想过，如果当时没有卖，能拿到现在吗？
不能。中间经过很多次下跌50%，2015年股灾，2018年整体走熊，除非家底厚，否则真的拿不住。
现在这个位置比亚迪估值挺高，但作为国内新能源车龙头企业，拥有核心技术，这轮下跌相对抗跌。对比美股特斯拉目前市值一万美刀，比亚迪现在7000亿人民币相对便宜，不管后期是否在参与，加入自选座位新能源车风向标关注也好。
顺丰控股
以前国内快递行业分为顺丰和其他，后来京东入局，现在变成顺丰、京东和其他。蓝筹比2020年73亿利润，估值35倍，依然有点贵，说明资本市场还是挺看好顺丰。
顺丰去年业绩爆了个黑天鹅，着实有点突兀，这个位置长期吸引力还不够，快递江湖厮杀去年虽然有些缓和，但估计还没完，上个月京东入股德邦，目前快递行业三大派系：阿里系的菜鸟带着三通一达就好比五岳剑派，京东、顺丰都是单成一派，考虑到阿里、京东都有电商支持，顺丰相对弱势。
京东物流港股上市1100港币，顺丰差不多是它的三倍，目前相对优势还不明显，不着急的都还可以等等看。
恒瑞医药
去年高点97，现在34，下跌60%，真够惨的，主要是业绩增速不及预期，叠加集中采购。作为国内肿瘤行业龙头，每年收入、利润，研发都排在行业前三。
前两年经常有朋友私下问我，可不可能买？我一看，股价走势还可及，但估值都是60-80倍以上，都是不太建议，最多是做阶段性行情，就像目前一些CRO/CXO一样，后边可能也有各种不及预期，对股价是毁灭性打击，即使没有利空消息，高估值也够他们消化一阵子。
恒瑞医药目前2100亿市值，关注38倍，基本上是我关注以来估值最低时候，但这个估值能多有吸引力也难说，不过单纯股价走势看，目前这个位置反弹50%也不难事，目前34，未来一年反弹到50附近也是大概率事件。
万科
最近地产板块反弹强劲，万科之前挖的坑基本填上，目前市值2300亿，前些天看到文章分析说保利市值超过万科，现在万科又重回地产老大位置，比保利高出300亿。
国内数百万亿房地产市场，市值最高的才2000多亿，明显偏低估。房地产市场经过这些年野蛮发展之后，现在房子卖不动，企业贷款收紧，万科是为数不多影响偏小的公司，行业洗牌，最后都是剩者为王，一方面可以低价收购其他公司优质资产，另一方面还能获得其他公司市场。
这个位置的地产，等G家放水，引导资本入局，处置这两年积攒下的风险。投资的话，有低吸机会，攒股票份额就好，这个位置没必要看股价波动。
海螺水泥
这个之前文章也多次讲过《关注这些票！》，目前市值2100亿，动态估值6倍，是目前市场为数不多这么低估的行业龙头，看好。
三一重工
记得去年有个朋友在三一40多块时候准备重仓干，等一年，最后被我劝退离开股市了，现在只有18块，跌幅超过60%。
周期股核心就是低点买入，高点时候不管业绩多好，都要想着是不是到顶？现在三一市值1600亿，动态估值9倍，但是按照最近五年业绩平均算估值，差不多20倍左右，谈不上多低估，这种跟恒瑞一样，阶段性看反弹吧。
伊利股份
2020年3月那波下跌到24块，当时群里一个人说满仓进场拿几年可以吗？我的回答是肯定的，但我知道他拿不住，他属于经常性切换股票做短周期的，怎么可能拿得住？现如今两年过去了，伊利上涨超过50%，年复合收益率超多20%，可他现在估计还是亏钱的。
目前伊利市值2400亿，动态估值22倍，2021q3收入增长15%，利润增长30%。作为国民级乳制品消费公司，业绩增速和相对估值都茅台好。
@训哥投资笔记