东威科技连续暴跌，复合铜箔还行不行？

一波炒作后，复合铜箔板块集体调整，在这期间设备龙头东威科技发布了不及预期的中报，连续2天下跌近25个点，并且在此后的几天也没有任何反抽。
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! t- _. X2 j( W& U东威科技的中报业绩是因为消费电子行业的不景气，而东威主要的镀铜设备是用于生产PCB，此外，复合铜箔交付的设备可能要到3季度才能确认收入，因此这个业绩似乎也能解释的过去。
不过今天又有利空消息，道森的子公司拿下首台磁控溅射一体机订单，共7000万元，包含1台磁控溅射一体机+1台磁控蒸镀一体机，客户为首个试验公司设备的汉嵙新材。
复合铜箔从工艺上分一步法、两步法、三步法，我们平时说的基本是两步法，即磁控溅射+水电镀；在磁控溅射与水电镀之间增加蒸镀环节作为过渡，即为三步法；去除水电镀，通过反复磁控溅射或化学沉积的方式，直接生成铜层，即为一步法。
1 d' Y/ u# g: v$ e  s! N6 g7 \两步法技术路线更成熟，也更被市场认可，东威科技就是两步法，已经开始有批量订单；道森是一步法，这是第一次有订单，不过据说试验效果很不错，这也给东威科技带来了一定的冲击。
7 g- \" e5 D, Q! `7 |  g+ z8 J此外，先导智能也于近期宣布能量产两步法的设备，东威又多了一个竞争对手，竞争格局有所变差。按照中报之前给的4亿利润，估值最高到达60倍，明显偏高；中报出来后，今年利润预期下调到3亿，现在143亿市值，基本开始回归合理值了。
2 ^6 V, l5 Y) k. u7 X2 ~" M材料厂方面，宝明、英联、双星等均进入调整状态，但东材科技阶段性偏强，市场现在明显更加认可PP铜箔，而东材就是做PP基材，龙头企业宝明基本也放弃PET路线了，所以此前的企业拿到PET订单的消息基本可以忽略了。
复合铜箔去年跟着光伏的时候就炒作过，今年则是在AI行情空档期，赶上了一些产业端的催化，又炒了一波，但实际上并未到大规模产业化阶段，目前的基材、工艺等在技术路线上仍存在变数，我认为可能明年才能见分晓，所以就像我之前说的，如果真得看好这个板块，布局机会有很多，我仍然看好设备端最先受益，但也需要始终跟踪行业技术路线和竞争格局上的变化。

# p3 n; j) r/ V) Z6 h  Y/ T其他消息：
1、发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》。共20条措施，内容比较多，涉及面也比较广，主要是稳定、扩大与促进各类消费，不过既不会发钱也不会发券，强刺激没有，弱复苏仍然曲折，不过对于消费行业中的高成长板块我仍然看好。
2、今天还是把中集车辆换回了致远互联，由于杠杆用的比较高，为了调个仓几乎把所有持仓都交易了一遍，最终还是没调好，只能明天再调整了。
目前我用杠杆的体验就是，其实融资费率本身还可以，一个月也就2000左右，如果杠杆只是上1.3左右，体验非常好，但超过1.5，调仓就会非常麻烦，你卖出的股票可能会优先还款而不能直接买入新的股票。
+ }* P* \, z- J! p& B我今天倒腾了一遍持仓，光印花税佣金就2000多，交易还有损耗，就是我买回来的价格可能高于卖出的价格，这方面感觉今天得差出大几千，这仅仅是调一次仓而已，损耗非常夸张。最终决定再从场外转入10w，降低杠杆的使用，后面杠杆最多用到1.5。

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实盘（仅供参考，不构成投资建议）
: o5 j* y+ l, [1 e今日调仓如上，+1w，仓位165%，23年亏52w。