股票做T的精髓是什么？

显示全部楼层 · 2023-2-26 03:51:18

如何有效控制资金仓位，如何把握好买卖点？

jpzheng1 · 2023-2-26 06:22:55

做T的精髓就是帮券商刷手续费。那些怂恿你做T的人不是坏就是损。股市作为一种投资手段，风险和投资周期成反比，时间越长风险越小。做T无疑于赌博，傻傻的钻进大资金的全套。股市长期看业绩，短期看资金。资金是人操控的，而短期就是资金的博弈，作为散户你有什么本事能有信心能再和巨量资金的机构或大户博弈中获胜，就好比说一小孩和泰森打拳击，你觉得小孩有丝毫获胜的几率吗？股市作为一种长期的投资工具散户要做的不是要获得多少收益，先试着让自己在这个市场上不被割韭菜，了解这个市场运行逻辑生存下来，在谈如何获益。

雨晴414 · 2023-2-26 10:19:03

做T就是追涨杀跌的投机韭菜行为，想明白了就知道这条路并非投资大道，沉迷于此必然亏到一贫如洗！
pure日月/悟空新之助：可以做波段吗？交易思维永远是个韭菜！经常有朋友问我“要不要做波段，可不可以靠超短期交易获利”。
昨天就有一位朋友咨询我这样的问题，对于投资过程中“要不要做波段”这个问题，我也思考过很长时间，我是从不同角度思考的并且有过实验，最终得出的结论就是不做波段。
一个人想要做波段，肯定是假设自己可以成功做到“低买高卖”or“高卖低买”，这样的假设靠谱吗？完全不靠谱！
要是真有这样的人，早就短期内冲进世界Top10 富豪了，可惜的是，除了巴菲特，这个世界好像没有哪个人靠投资进入世界Top10富豪行列的，但是，即便是巴菲特，他也不是靠做波段成功的，别人就不干高频交易这样的韭菜事儿，高频交易就是给券商/交易所送钱。
而且，我相信，世界上有不计其数的人都想通过高频交易短期内就获得巨额财富，有成功的吗？没有！要是有成功的早就封神被广大投资人膜拜了。高频交易靠谱与否其实早就被无数人验证过了，结论就是非常不靠谱！
每个投资者刚开始都是认为自己可以英明神武、驾驭市场，所以想着追涨杀跌一朝暴富，但是，他们都会交学费，学费有没有用看他们思维是否进化了。

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对于要不要做波段，我也多次和朋友交流过，如下为群讨论截图：
个人不推荐做波段，个人总结的卖出条件只有三个：第一，股票基本面恶化（比如不符合时代了、业绩肉眼可见日落西山，比如财务造假，例如康美药业）；第二，金融泡沫，估值严重偏离价值（比如21年初的股市泡沫），第三，就是有更好的股票。

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做波段不仅不靠谱，还特别累，因为你要盯盘看K线图，这就导致投资者容易忽视对基本面的研究，整天浪费时间研究K线图，但是，K线图已经发生数据的拟合、时间上是滞后的；你的投资标的要看未来走势，K线图几乎没有任何参考意义，凡是画图来预测未来的，都是大骗子。一次断头侧刀/大阳线就可以让K线图畸变，就这，谈什么指导意义？
其实你如果花时间研究透核心基本面，用不着花太多精力看K线图，你只需要研究透这个公司是不是好公司（业务符合时代发展潮流）、股价是不是好价格（回答要不要买）就够了，你也不用担心做波段做飞了。
一个人如果沉迷于频繁交易，即便你成功率再高，也总会遭遇挫败，也许这一次失败就会让你前功尽弃、血本无归。典型例子如投机天才杰西·利弗莫尔，最终第三次破产后自杀。
比如：如果你每次全仓做波段，输一次就玩玩，就普通人那成功率，不出5次就会输得一贫如洗；如果您不是全仓做波段，基于统计学原理，你其实和全仓做波段是一样的，只不过换成了1成仓位，最终也是磨损本金直到消耗完。
而且，我相信一旦有人做波段成功1-2次，他们心理就会非常膨胀，就想着全仓做波段、甚至加杠杆做波段，这种人无需多言，最终肯定血本无归，投资从来不是简单的加减乘除，而是复杂的心性修行，做波段损失的不仅是金钱，很可能失去更多——心性的破碎。
中信证券做过一个统计：自2004年初普通股票型基金指数成立以来，累计涨幅超1000%，但若错失涨幅前10%的交易周，收益为-90.38%，几乎亏完了本金。
我之所以建议“尽量减少操作次数”就是担心大家因为频繁操作而错过主要的涨幅。对于普通人来说，最好的策略是经过深度研究后选择那些有前景的行业或者板块，在合理的价格定投他们。
其实投资的精髓就那么多，找一本投资大师经典名著阅读就行了，但是总有人喜欢看些旁门左道的东西，而且沉迷其中无法自拔（比如喜欢研究交易秘诀）。如果投资真的有捷径，那么捷径就是价值投资，我通过多年思考和实践，我认为价值投资是普通人可以学习并复制的康庄大道。
我想对这些执迷不悟的投资小白说：经过长期时间检验且活着的传奇——巴菲特、芒格、霍华德·马克斯、彼得·林奇、达利欧等——不珍惜，整天看这种忽悠写的水文、您还想投资致富！？这不贻笑大方吗！？
小白的世界里神的标准太低了，他们甚至把割他们的镰刀当神来膜拜，即便你点出他们崇拜的人名不副实、业绩是多么垃圾，有些人依旧执迷不悟！
“ETF拯救世界”完全名不副实！组合【长赢指数投资计划】的拉胯业绩就是证据！这些名不副实的财经镰刀有一个共同特点：只会搬运金融投资领域众所周知但无实际指导意义的大话忽悠小白，他们最喜欢喊口号、讲大道理，但是就是拿不出逻辑，长期跟踪你会发现他们没有投资思维，他们更没有自己的成熟投资体系，水平低劣，但是很会拿捏小白一夜暴富心理。
我强烈推荐大家看看《聪明的投资者》（尤其是第8和第20章必读）和《穷查理宝典》等经典，巴菲特、芒格和霍华德·马克斯等成名已久的投资大师公开演讲也很值得阅读研究。
读书不在多，在于精，读透1本书比翻过1000书有意义多了。当你读透读懂一些投资经典书籍之后你会发现大部分功成名就投资大师的投资思想是一致的。
目前我正在分享【投资思维】系统文章，系统性分享投资大道，延续价值投资的上层武学经典，打造小白可以理解并掌握的价值投资思维体系！感兴趣的朋友可以关注一下公众号【悟空新之助】和【悟空择善固执】（谨防假冒）

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悍马爷次 · 2023-2-26 14:58:29

作为一名投资股票已经有十余年的人来说，在炒股的这条道上，我一开始走的并不平坦，是不断摸着石头过河的，踩过不少坑，犯过不少错，现在已经练就了个强大的心态，也结交了一定的圈子人脉。
首先声明一下，无论短线还是中线，经常做T远比持股不动要好得多。
尤其是近两年的市场，大盘并不是单边上涨或单边下跌，而是处在震荡结构市当中，
这种结构性行情最适合的就是做T

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很多散户因为不注意细节，真的是为了做T而做T，导致T错了方向，成本不降反升！
如果你想在股市中长期稳定收益，这5个要点，3条知识点的做T技巧你一定要看！句句都是肺腑之言，听懂了你一定受益匪浅，是我多年在市场中摸爬滚打的经验总结！！！
要点一：并不是每一只股票都适合做T的，有些股票已经到了止盈止损线，没有继续持有的必要。
股票软件中有一个专门的选股器，能帮你快速辨别一只股票是否继续持有或购买
如果股票软件你还没有，那么我建议可以找一个优质的股票软件分析市场和股票未来，我自己用的这款智能分析软件，非常省事靠谱，像出手入手时机预警、参照个股历史情况预测走势、监控资金流向，判断个股趋势、智能分析个股等功能一一俱全。

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【插件】要点二：做T一定选择，你当初买入的逻辑还在、个股趋势并未发生改变，并且没有到达止盈止损线的个股，
这样的才适合待在里面做T
成功的原因之一，也是因为数字政通5日线上趋势还在，值得继续持有做T

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要点三：有些股票分时走势无波动，根本就没有任何做T的空间，也是不适合做T的！
做T的股票振幅一定要大，这样才能给你做T的空间
比如说前段时间国联水产这只股票，当时这个振幅就很适合做T

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要点4：果断、敢于买卖贪婪和恐惧，是每个股民必须跨过的第一个门槛。到了日内高位是该卖出就卖出，低位时该买入就买入。

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要点5：关注自身支撑位和压力位，平时我们还需要关注日K线状况，尤其是处于敏感位置的时候。例如波段上涨之中的回调，一般会在10日线或20日线找到支撑点，此时可能就是日内较低位;
而同时如果该股是长期下跌后的波段上涨，上方应该会有60日线甚至半年线的压力，如果此时正在挨近则需要关注量能变化，如果没有放量带过，此时极有可能是日内较高位；
如果这一块不知道如何去判断，就真心推荐大家要用智能软件去给自己参考分析，现在的智能软件已经能帮组我们很多事了，不要去嫌弃，可以放开心态试试，点击下面卡片就可以了。
【插件】其他做T的知识点补充及实际操作手法
1、先低吸后高抛
常规做T的低吸点一般是在水下！
但当一只个股在盘中表现出现明显上升趋势时，是可以趁这个机会，买入一定数量的这只股票，
待其涨升到一定高度之后，再将相同数量的该只个股持仓全部卖出，
从而在一个交易日内实现平买高卖，来降低持股成本

2、先高抛后低吸
其实也是前面咱们说的“振幅”的延伸
当你手中持有的一只个股在盘中表现出明显下跌趋势时，可以乘这个机会，先将手中被套的筹码出掉，
然后在较低的价位至比卖出价低3%~5%以后介入同等数量的同一股票，
从而在一个交易日内实现平出低入，来获取差价利润，降低持股成本

3、“正向、抄底T+0”的操作手法
这种操作最常见的就是运用对超跌反弹个股的操作(前提是你手中这股)。
可能会出现两种情况，一是超跌并不是特别严重，但是短周期角度属于明显急跌，有反抽机会，于是急跌之后买入，稍有反抽后因为对反弹空间的预期有限，当天就T+0卖出；如下图：

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该股在确认破位的一根阴线后，第二天开盘就快速暴跌了，如果在开盘之后的高位没有来得及卖出的的话，又迅速出现的盘面上的超跌状况，就可以低位加仓了，而当天反抽之后预计直接逆转再度上穿智能辅助线的机会不大，所以可以T+0卖出

另一种就是个股超跌已经相当严重了，预期做阶段或多日的超跌反弹操作，但买入之后突然的出现了快速反弹，反弹到一定高度后，尽管整体的反弹空间并未完成，但是预计当日的快速反弹已经力竭了

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需要回落稳固之后才能继续填补剩余反弹空间，于是当日反弹高点T+0卖出，等待回落之后的再次买入机会

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这股有足够的超跌状态和反弹空间，但是，在超跌买入之后，当天反弹到高位就显示高位缩量滞涨，继续冲击的能量已经不足，可以T+0卖出了!
等待回落之后再次出现买入机会，一直操作到日K线的反弹空间完成

以上便是我在股市摸爬滚打十余年的经验总结，可能不是很全面，但是句句都是肺腑之言，具体的需要我们去不断的实操，分析参考，跟圈子里的人多沟通聊天。

最主要的是别自顾自己傻傻的分析，只埋头苦干却不抬头看路的，一定要改掉这个毛病，多去跟别人交流，哪怕你的意见是错的，也能让你成长。

如果不知道去哪里找志同道合的好友和嫌麻烦分析数据的，我再把渠道发一次，直接点击就好了，因为是在线注册，需要手机号码，放心写。
【插件】

威寺尾 · 2023-2-26 23:28:33

做T的精髓在我看来是通过盘口，资金流向，MACDFS和RSIFS确定日内分时一段趋势的高点和低点。利用这个趋势的高点和低点做差价。这样就是做T成功最重要的精华。做T不需要考虑你卖价是不是低于你的买价，而是要考虑你是否判断成功了这段短期走势的方向。这非常重要。股票的走势，其实百分之八十都是规律的，我们的目标就是要利用好规律。百分之八十的股，冲高涨停或者开盘没多久就跳水的股，开盘卖点都在第一个或者第二个macdfs的红柱的死叉位置，所以要利用这个特点，如果大盘不好，那么下午2点左右再接回，如果尾盘跳水，那么尾盘再接回，如果早上有上涨的可能，那么卖完以后的绿波的第一个金叉就要接回。这些都需要靠经验。说白了，做T事实上就是考验的，你对短期走势的预判!

axlnk · 2023-2-27 07:54:50

做T的精髓其实是盲目的自信：水平一般，又无比贪婪。长期下去只能沦为被收割的韭菜。
下面说一下投资者应该正确持有的投资理念及系统。
作为股票投资者，我们该如何挣钱？股票市场上有两种挣钱方式，一个是挣企业发展的钱，一个是挣市场的钱。往往很多人将挣企业钱的投资人归为价值投资者，将挣市场钱的投资人归为投机者。二马的观点如下：价值投资者既要挣企业发展的钱，也要挣市场波动的钱。价值投资和能否挣钱不划等号。
下面就价值投资者如何挣企业发展和市场波动的钱，二马说说自己的观点。
（一）、我们可以通过企业发展挣到高额收益
投资人有没有可能通过企业发展挣到钱，另外通过企业发展挣到的钱是否可以做到让人满意。下面我们看一组数据。
如下是杰里米-西格尔统计的美国200年时间各类资产的收益情况。可以看出股票投资的收益远高于其他类资产。西格尔统计的全球其他市场的资产收益数据和美国基本一致。

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200年的数据基本上平滑了市场波动的影响，这就是单纯企业发展的收益，而且是一揽子股票的平均收益。
下面是二马搜集到的中国股市的数据，信息来自雪球 @沈潜的文章，据说是wind数据。
沪深300指数，是从2004年的12月31日开始计算的，起点是1000点。根据wind数据，如果算上股息，到昨天收盘（2018年8月27日，下同），13年零8个月的时间，沪深300指数总涨幅为314.21%，年化复合收益率为10.96%。
各种数据统计数据都显示投资股票市场，长期可以获得较高的收益。这部分收益就是我们在股票市场挣到的企业发展的钱。
（二）、如何通过投资优秀企业挣到更多的钱
通过上面的统计数据，我们看到通过投资证券市场，通过购买指数基金，我们可以挣到还不错的收益。但是相当多人是不满足于这个收益的。那么我们有没有可能通过投资企业，挣到更多的钱。答案是当然可以。我们可以通过投资优秀企业挣到更多的钱。那么如何选择优秀企业呢，下面二马从行业和企业两个维度给予说明。
（1）行业篇
1、选择天花板高的行业
好的企业往往诞生于好的行业，选企业前，我们先看行业。
行业选择上，我们要选择天花板高，市场容量大的行业。行业天花板高，企业面临的竞争压力相对要小很多，容易高成长。
下面二马举两个例子说明行业天花板：
A、高端白酒行业：
高端白酒，茅五洋泸的高端酒加起来不足10万吨，而全国白酒产量有1000万吨。也就是说高端白酒不足整个白酒产量的1%。如果我们假定高端白酒的天花板是50万吨（纯属猜测，但是50万吨的高端白酒相对于1000万吨的整体白酒产量进行比较，还是有合理性的。），那么高端白酒的成长空间是巨大的。
二马对于50万吨高端白酒的天花板还有另外一个依据或者说基础。中国GDP 从2010到2017年增长了一倍，但是茅台的出厂价几乎没有变化（出厂价从2012年的819，直到2017年底才提升到969）。高端白酒价格与中产阶层的收入比下降不少，也就是说，高端白酒目前的价格不贵，甚至说有些便宜。越来越多的能有能力消费高端白酒。

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B、银行业：
银行业是一个非常确定有成长性的行业，只要经济在发展，银行业就可以稳步增长。如何度量银行业的成长性呢。下面我们看几个概念。
M0=流通中的现金，整个银行体系之外的企业，个人拥有的现金之和；
狭义货币（M1）=M0+企业活期存款；
广义货币（M2）=M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款）。
也就是说M2-M0 就是银行体系的钱，只要这个钱一直在增长，银行业的规模就会增长。对比M2,M0的数字非常小，以人民银行2018年12的数据为例，M2为182万亿，M0只有7.3万亿。所以我们在考虑M2-M0的增长率时，可以简单用M2的增长率替代。
下面我们看一组M2的增长数据：

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M2增长率要高于GDP的增速，有了这个数据，我们心中大致有了未来银行资产的成长性预判。
2、选择集中度低的行业
这个道理比较好理解，集中度低，胜出的龙头企业容易扩大其市场占有率。如果龙头企业已经占据这个市场60-70%的市场份额，那么至少市场份额提升的这个成长性就要弱很多。很多人目前投资地产股，就是看重了房地产市场集中度不够，龙头企业有进一步提升市场份额的潜力。
3、选择技术更新慢的行业
技术更新缓慢，就意味着研发及设备投入少。以我国的科技巨头京东方为例，屏幕技术一直在快速更迭。每年投资的钱远大于净利润，只有这样，才能在激烈的竞争中不至于掉队。从股东投资角度看，就是说为了维持这个公司，需要持续不断的投入。京东方一直不能取得盈利。或者说为了下一年的盈利，需要将本年度的利润继续投入。怎么看都不是一个好的投资模型。京东方的例子比较极端，但是他反应了很多科技型公司的现状。就是说企业的利润不能作为自由现金流分配给股东。而是为了企业继续发展，必须将部分净利润投入其中。从投资角度，这样的净利润的含金量是不够的。如果你非要投资科技股，建议你尽可能投资技术更新换代慢的。这种情况需要持续投入的资金少一些。股东可以分享到企业发展的红利。空调和彩电的例子就比较明显。彩电业技术更新快，彩电企业赚的钱很多都投入继续发展了，而空调业技术更新慢，股东们可以分到更多的现金。
4、选择需求稳定性强的行业
一个行业的发展最怕的是什么？是不被需要。被需要，则其盈利是稳健的，可靠的。这里我们举一个例子，东阿阿胶：关于东阿阿胶的疗效是长期以来一直有争议的一个话题，这种质疑影响其盈利的脆弱性及护城河的宽度。很多科技企业也存在这个需求可靠性问题，VCD、相机、mp3、mp4，功能手机等等，多少产品及行业在最近20年内产生并消亡。
再说茅台，他不存在功效性（这个很关键），对于他的需求有成瘾性及社交属性。这种属性是非常可靠的。
（2）企业篇
1、选择龙头企业
股票选择时是选择20亿市值的小而美的企业，希望其市值成长为500亿呢。还是选择市值3000亿的企业，期待其市值成长为10000亿呢。如果我们可以确定的知道某企业可以从20亿市值成长为500亿市值，我们肯定买它。但是绝大多数时候，我们是无法事先知道的。而事后用后视镜去看是没有意义的。一个3000亿市值企业成长为10000亿的概率要远大于一个20市值成长为500亿，甚至100亿的概率。而更大的概率是这个20亿规模的企业因为技术、资金、人才的劣势而生存困难。选择龙头企业是更靠谱的行为，龙头企业更容易获得成长。选择龙头企业，也是我们降低选择难度的一种方法。毕竟龙头企业已经从竞争者基本胜出，可能后续的发展稍微慢一点，但是更稳健，靠谱。而且这些年随着龙头企业竞争优势的凸现，往往龙头企业的发展比小企业还快。
2、选择护城河宽的企业
护城河宽的企业更容易扩大市场份额，提升销售价格。扩产和提价恰恰是企业成长的两个核心因子。
3、选择投入产出比高的企业

高的投入产出比往往由如下因素导致：
A、行业技术更新慢（行业篇已经涉及，例如空调业），技术更新投入小；
B、诸如高端白酒、中药这样的行业，优势企业品牌影响力非常强，研发投入小、利润率很高。
4、选择自由现金流增长高的企业
由于利润具备很大的调节性，很可能不少企业盈利增长并不慢，给人一种欣欣向荣的感觉。但是企业的自由现金流增长不快，甚至负增长。这种利润快速增长而自由现金流不能随着快速增长的企业，在繁荣下隐藏着危机，很多人很喜欢这种企业，认为企业处于成长期，有无自由现金流无所谓。但是就二马而言，我更喜欢成熟期的企业，对于这种财务指标不好的企业非常警惕。
5、选择分红率高的企业
我是特别关注一个企业的分红率。分红率是企业管理层的诚意，管理层愿不愿意让小股东们享受企业发展的红利，分红率是试金石。往往高分红的企业，市场也愿意给高估值。
上面我们讲了如何选择优秀企业挣更多的钱。这里二马要强调的是，这并不容易。通过对于统计数据的了解，我们知道购买指数基金就可以挣到比其他理财更多的钱，做到这一点需要一定的智慧，但是并不是很难。而选择优秀企业，则需要花费更多的精力。往往由于自身认知能力的限制，最终的收益未必高于购买指数基金。这一点需要大家对于自身有清晰的认知。
买了优秀企业，挣到优秀企业发展的钱，你满意了吗？至少我是不满意的。我们还可以挣的更多的钱。
（三）、如何挣到市场波动的钱
下面我们说说挣市场波动钱，也就是高抛低吸的理论基础。
霍华德-马克思对于价值投资是这样定义的：根据公司的内在价值进行买卖操作，低于内在价值则买入，高于内在价值在卖出。
关于高抛低吸，如下是巴菲特和格雷厄姆的观点。
1、巴菲特的观点是（参见《巴菲特致股东的信》-- 市场先生篇）
当然，有时候，市场会高估一个公司，在这种情况下，我们会卖出我们的持股。甚至有时候，我们会平价或者以低于价值的价格（二马点评：这个算是比较型的高估）卖出一下股票，因为我们需要自己抓住低估更多的机会。
2、格雷厄姆的观点（参见《聪明的投资者》--投资者与市场波动篇）：
股票价格低于其公允价值时买入，高于其公允价值时卖出。聪明的投资者应该能发现反复出现的熊市与牛市，在熊市买入，在牛市卖出。
从上面的信息可以看出，大佬们是认可赚市场钱的。那么下面我们讨论如何赚市场的钱。其实无论是马克斯、巴菲特还是格雷厄姆都提到价值和价格的偏差。对，我们就是挣价值和价格差价，当价格低于价值时买入，当价格高于价值时卖出。
下面紧接着有一个问题，一个公司的价格是显而易见的，但是他的价值是多少呢。关于一个公司价值的标准计算公式是其未来自由现金的当期折现。而做过自由现金流折现的朋友会知道，对于一个公司进行自由现金流折现时，涉及到对于这个公司长期未来的预测（首先我们需要判断这个公司是有未来的，这已经难倒了很多人，但是同时也给很多人提了醒。如果你不能判断一个公司的未来，又如何敢买他的股票），这里面有很多的预估及假设。也就是说判断一个公司的价值是很难的。
那么在这种情况下，我们投资者又该如何做呢。这里格雷厄姆老爷子已经告诉了我们方法，就是留有足够的安全边际。在绝对低估时买入。
所以对于我们大多数人来说，如何挣市场的钱也比较简单。基于公司的价值和价格的偏差来操作，基于估值来操作，留下足够的安全边际。总结为最简单的一句话，就是在大熊市买入，在大牛市卖出。
我的核心投资理念：选好公司，高抛低吸（完整篇）