币圈牛市什么时候会到来？

显示全部楼层 · 2023-2-14 18:54:53

币圈牛市什么时候会到来？

卍獨行侠卍 · 2023-2-14 23:44:50

我一直都说，你在进入一个市场前，首先要知道对手能做到什么，它是怎么收割你的，至少死也死得明明白白。
不管是 90 年代的亚洲金融风暴、亦或是 2008 年金融海啸、还是近期的加密货币雪崩、甚至是几百年前的郁金香泡沫事件，其实都是共享同样的底层逻辑——顶层大型游资的合法收割手段。
你也许每次事后都会听到各种分析、各种理由，但那些都是障眼法。真正有用的、能带你赚钱的知识，都是被藏着掖着的，属于金字塔顶层的那帮人才知道的。你能在市面上看到的，都是没什么用的。
但此篇不一样，是的，我是那搅局者，把那些一直以来被隐藏的金融市场的秘密公诸于世，并且你会发现，这些隐藏至深的奥秘，其实不需要什么知识门槛，即使是小学生都能够理解。
我建议大家在谈买点卖点、技术指标、图形分析之前，先把最重要的知识明白了，就是那些大型对冲基金到底是怎么通过对冲来盈利的。你连自己的对手都不了解，恐怕到时候连自己是怎么送人头的都不知道，死的不明不白。
真正的大鳄，追求的是确定性，是无风险的收割我们这些赌徒的钱——要做到这点，就要通过多个市场的对冲操作来盈利，本篇文章就以索罗斯的量子对冲基金为重点案例带大家会深入骨髓的带大家理解他们是怎么做的。
很少有人能把索罗斯狙击英镑泰铢的过程讲清楚，总结一下市面上常见的叙述，简而言之就是：花大钱砸盘，一股脑做空，于是空单盈利了。
要是真这么简单，谁都能做索罗斯了。
我们大部分人需要先理解对冲基金对冲的底层逻辑。
像索罗斯这种真正的大鳄，追求的是确定性，是无风险的收割赌徒散户们的钱。——要做到这点，就要通过多个市场的对冲操作来实现
本文分文两个部分：前半段是讲大型游资机构传统的对冲手法，后半段就讲以索罗斯量子对冲基金为典型的现代更为激进的对冲手法。
假设现在比特币回到十年前几美元一枚的价格，你该如何利用它来盈利？
你只要资金足够雄厚，买下现货市场上99%的比特币，这时候99%的比特币就相当于“冻结”在你手里了，只剩下1%的流通盘，那你想拉多高价格都没问题啊，因为在现货市场上绝大多数的卖盘都只能出于你的手，因为现货市场的总盘子是有限的，你手握这99%的比特币，你只要不卖，基本上市场上就没卖盘，而你只要稍微用一点资金，想把成交价打多高都行。
因为资本市场价格分时走势的形成原理，就是每一分钟发生的平均成交价连成的线，而且跟成交量是无关的。假如原先比特币价格是1000元，而现货市场所有的比特币都在你手中，你挂一个卖单在10000块，然后自己再拿出10000块去买，那你就能看见分时走势上比特币的价格从1000元涨到10000块，瞬间翻了10倍。
这样看的话似乎你只用了10000块钱，就让自己的总资产翻了10倍——然并卵，你就算在现货市场分时走势上把成交价拉的再高，拉到1亿元也好，那都只是盘面上的浮盈，你要实现真正的盈利，就必须把手上所有的比特币卖出套现了，才算是真正的盈利。
那问题来了，你正想在10000元的价位清出所有的比特币套现的时候，发现没人接盘，没人愿意去买，那怎么办，你一味的卖出只会疯狂的砸盘，到头来还没赚多少。
所以正确的做法是这样：在拉升的过程中，在期货市场的价格高位建空单，实现对冲式建仓。
首先期货市场的价格涨跌是一个独立开来的市场与盘面，并且它不同于现货市场的有限盘，它的流通盘是可以无限的，只要有人在建多单或建空单的时候，有另外一个资金跟他做对手盘，那它的流通盘可以无限的扩张下去。而且期货市场的价格走势是可以跟现货不一样，甚至是局部时间内反着走，但最终它还是会回归到现货价格，它的涨跌完全是多空双方角力的结果。
（更多期货的基础知识，我建议大家去找教材看一下，这里不展开讲了，但这是相当重要的，你不去了解期货就冲进金融市场，就是给人做炮灰）
而期货市场是带杠杆的，如果是10倍杠杆，那么你建空单的资金量只需要是前面在现货市场买入比特币的总资金的1/10就够了。在建空单的同时，在现货市场上继续拉高比特币价格——为什么要这样做呢，就是为了尽可能的保证你空单的成本价在高位，当这么做的时候其他散户没人敢做空，只敢做多，这样你的空单不怕在这价位上没对手盘。如果有人敢做空，你大可以继续拉涨现货价格，拉到他们的空单爆仓。
一旦在期货市场建空单完成，就是布局完成了，这时候你可以大胆的在现货市场上卖出比特币套现。这时候如果没人接盘，那么比特币价格会从10000块那里往下暴跌，而这时候期货市场一般都会跟跌——因为现货价格开始跌，拉开了与期货价格的距离，必然有人选择做空，又或者原先的做多盘选择止损平仓（而多单平仓就是在做空），就算退一万步真的没人做空，那么也不会有人敢做多，这时候你在期货市场可以用少量资金做空就可以把价格打到低位。
这样子你作为庄家，基本上是稳赚的，因为就算现货市场套现过程因为成交价不断拉低导致没赚到钱，但在期货市场上你因为做空了，所以期货市场大赚特赚，你在期货市场价格不断下跌的过程中逐步清仓获利了结。
——而在期货市场空单平仓就是在做多，与在现货市场卖出做空行为形成对冲，我们可以称之为对冲式清仓。
这个过程不外乎以下几种：（红线是现货市场价格，黑线是期货市场价格）

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以上第一种，这个很好理解，期货价格下跌幅度跟现货价格同步，只要现货价格在你抛售的过程中没跌破1000元的成本价，你现货市场还是有赚的，而期货市场大赚。即使这个清仓过程中现货价格跌到1000，期货价格只跌了一点点，你还是有盈利的。
第二种情况：

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这种情况就是你抛售的过程中，现货市场的价格跌破了1000元的成本价，但如果你在1000元以下抛售的仓位小于1000元以上抛售的仓位，你在现货市场上还是有赚的，但即使不是，只要整个过程中你在1000元以下的下跌幅度，小于在期货市场上从10000元开始的下跌幅度，那么你在期货市场的盈利是大于现货市场的亏损的，你依然是整体盈利的。
第三种情况，也是最最最完美的情况，就是你在现货市场的抛售过程中，价格居然不见下跌，同时期货市场却下跌了，那么就说明有人给你接盘，你两边都赚大了。
那么什么情况下你会亏损？
就是现货市场价格在1000元以下的下跌幅度，甚至大于期货市场上从10000元开始下跌的总幅度，就像这样：

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这种就属于极端情况，几乎不可能发生，因为要实现这个，等于是有资金在现货市场疯狂卖出的同时，又有资金在期货市场疯狂做多——一方面期货市场那里看到现货价格跌成那样，不太可能有人敢做多，同时你作为现货市场的做空主力，你也不会那么傻砸成这样。
但有一种情况有可能发生，就是你在现货市场抛售清仓的整个过程现货市场不跌甚至大涨，期货市场价格也跟着涨——就像这样：

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但虽然在期货市场亏损，然而这种情况的发生意味着在现货市场必然完美套现离场，所以整体来讲还是有赚的。
当年索罗斯就是用这简单的手法来做空英镑、泰铢、港股。具体过程我在以下这篇说的很详细了：你至少要理解了对冲基金是怎么赚钱的，再来谈自己作为散户该怎么通过金融投机市场赚钱 - 干货逻辑的文章 - 知乎 https://zhuanlan.zhihu.com/p/474085838
感兴趣的可以点击去看。
回到比特币市场，庄家只要资金足够雄厚且先手控盘，就能处于不败的地位。
有朋友可能要问了，庄家在现货市场把价格推到高位后，又如何保证在期货市场上做空的时候一定有对手盘呢？

现实中，庄家的仓位其实是分布在整个波段，不管是现货买入的仓位还是期货空单的仓位，只不过分布比例有所不同，也就是说现货买入跟期货做空是一开始就同时进行的。
只不过一开始价格处于低位的时候，现货做多的仓位会重些，期货做空的仓位会轻，但随着价格推高，现货那里继续买入的仓位会边际递减，而期货空单仓位会边际递增。
如下图：

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上图是对冲式建仓的多空仓位分布图，当现货市场价格低位的时候，买入仓位是最重的，空单仓位是最轻的，而到了价格高位则反过来。
但开始对冲式清仓的时候，现货市场在顶部卖出的最多，随着价格下跌边际递减，而期货市场顶部平仓的最少，随着价格下滑，清仓的仓位会边际增加。
为什么要采取这方式？为什么不直接现货市场底部全部买入，拉涨之后，再在期货市场价格高位开空单不好吗？——如果从盈利的角度看，能做到这样当然是最香的，但是现实中这市场上不只有你一个庄家，这么做的好处是具有良好防御性可以随时全身而退。
首先一个很重要的原因上面已经提到过了，就是如果你的期货市场空单等到现货拉涨完再建仓，那可能会面临一个问题，就是你建空单的时候，没有对手盘，也就是没人做多，这样的话你硬是建空单很容易提前把期货价格打下去，那你的期货空单主要仓位就无法建在一个理想的价位。但如果在一边现货市场买入拉涨的同时去期货市场建空单，就能避免这种局面，因为现货价格在涨的时候，期货价格很难不跟涨，当现货跟期货的价差达到一定幅度必会有人看到这利润空间涌进去做多，那你顺势挂空单，就不怕没有对手盘跟你成交。
上面已经提到过，你在现货市场不断买入的时候，价格肯定在过程中不断上涨的，因为卖盘会不断减少，都去到你手里了，然而虽然价格越来越涨，但你继续推高它所需付出的资金是不断减少的，也就是越来越容易涨了，因为卖盘越来越少——这就是为什么一样东西只要总量固定或增量很少，它就很容易被炒作，例如比特币，还有贵金属，它是越涨越容易涨。
所以你在现货市场的买入资金分布（也是仓位分布）就到上面越少，所以你的平均成本价集中在下方。
而你在这么做的过程中，例如价格还在低位的时候，如果有别的庄家加入，他也想控盘吃光所有现货筹码，而他的资金比你雄厚你知道争不过他，那你可以顺势在现货市场出货套现离场，虽然这时候你期货市场的空单亏损了，但是因为你的空单仓位远小于现货买入仓位，所以你的盈利是大于亏损的。
这时有人要追问了，那如果一开始不去建空单，就没有亏损了啊，这样不更香吗？
那你有没想过另外一种情况，市场出现利空，于是其他人在现货与期货市场做空。这时候你从控盘角度看，更加有利于你现货市场的吸筹，你吸筹的成本价位更低了，同时因为你在期货市场一早建了空单，你期货市场实现盈利。
——所以对冲的精髓在于，不管处于什么状况，你都能处于不败的地位。
这时候有执着的小伙伴可能会继续追问：如果期货市场上有其他散户甚至是机构在高位做空，跟你这个大庄抢对手盘，并且他们都无比的坚定，不管你在现货市场上怎么拉高价格，他们都坚定持有空单，并且也资金雄厚不会被拉爆，这时候你该怎么办呢？
你别忘了，你已经在现货市场上手握大部分的比特币现货，现货都在你手里，这样就意味着在期货市场上做空的那些人，都是“无货沽空”。无货沽空意味着什么？意味着他们不可能一直持仓持到交割，因为他们不可能拿出货来交割啊，所以他们必然在此之前平仓。
而空单平仓其实就是在做多，你作为大庄，只需要在期货现价上面挂空单，他们会自己平仓推高价格，然后按你的空单价来成交。
甚至你还可以再激进些，就做多来做他们的对手盘，因为你知道他们必然会先平仓。
所以，你只要资金雄厚，在现货市场上先手控盘，你可以非常轻松的无限拉高现货价格，前面讲到了，越拉高，你所需动用的成本是越来越小的。而在期货市场那边，你根本就不用担心你做空的时候没对手盘。
所以简单总结，庄家的盈利手法就是通过控盘与对冲实现利润锁定，用时间换空间，只需要耐心就好。
理解了以上庄家的手法，那么我们作为散户，该怎样利用其来给自己盈利呢？
首先要明白一点，用上述手法的大型游资是必胜的，你是无法赚到他们的钱，你赚的是其他不明所以的散户的钱，所以说到底还是赚信息差。
理论上讲，我们只要知道大庄在现货市场的仓位，就能推算出在期货市场上他的仓位达到什么地步的时候，我们就可以开始做空。
然而说是很容易，现实中我们不可能知道庄家的仓位，而且市场上可能不止一个庄家，而是几个庄家，这样就变成神仙打架，情况变得非常复杂，恐怕一本书都讲不完。
那我们散户能做到什么？
就是把我一些可确定的变量，一些原理或现象在不管有没有庄家控盘的情况下都是通用的，我们首先要做到理解它并利用它。
强烈推荐推荐看以下这篇文章，我在里面详细解释了，通过这篇文章你会彻底的理解股价波动的本质与底层逻辑是什么：
为什么说股价趋势一旦形成就很难改变，会形成一种惯性?支撑与压力的本质是什么？ - 干货逻辑的文章 - 知乎 https://zhuanlan.zhihu.com/p/51

恪神控天下颗 · 2023-2-15 03:36:49

很多人说减半后会来临，降息后会来临。口罩结束后会来临。3年后会来临。
这些回答都是片面的。真正的底是大家都绝望的时候。
不知道你们还记得吗，上一个周期2018年很熊之后，逐渐开启了IEO让币圈回暖。
然后2020年3月份的时候，口罩爆发，然后当天下午一个小时暴跌50%。很多人爆仓。
美股市场连续熔断，大家多说世界末日了，好可怕，然后纷纷割肉离场。
但是没有过几天，币就飞涨，从7天跌到2万然后3天时候就涨到4万，然后7万接下来的几个月就一直涨。一直涨到43万一个。从3月份到5月份就2个月时间，后面跌了后又涨了一波最高到6.9万美元。
很多人说是放水了，降息了，疫情控制住了。
我跟你们说，这都是表现，绝对不是的。
真正的原因是散户都走了，筹码都被大庄家机构和资深散户在2万多的时候纷纷买入，然后导致卖盘不足才暴涨的，暴涨加钱的市场的预期，这个时候市场顺便推出什么各种概念的活动。
元宇宙NFT，链游，纷纷登场，马斯克登场。狗狗币登场。彻底点燃市场。
然后散户们纷纷买入，最后雪崩了，众人被埋入在山顶。
牛市只有在散户全部割肉的时候才会来，然后散户不买涨不停。
散户一买就跌。不知道你明白了这么个道理没有。
这个是金融市场的基本玩法。这个是合法的诈骗和抢钱。
牛市什么时候来我不知道，也不用知道，我知道他终有一天会回来。
只要我现在知道现在是底部区间，我不断买入收集筹码。就可以了。
我从来不去刻意关注价格，该买的时候就买就好。1.1万买的还是1.5万买入，跟牛市的10倍比起来重要吗。一点都不重要。很多人焦虑内耗自己，就是要折磨自己，我要是1.5万买了他跌了更多了这么办，那是认知不到位，如果跌到1.1万那是上天给你打折，看你可怜，买不起，给你打折促销呢。
衣服便宜了手机便宜了我们买了是不是很高兴，为什么资产便宜了，为什么反而不开心呢。
根本原因是你没有把币当做资产，而是当做投机的一个工具，一直想着赚人家口袋里面的钱，没有真正关心过行业的发展，赚行业发展的钱。
我从来不担心他跌多少，我有钱就买，不断的买买买就好了。
一直盯着钱，你会焦虑会疯狂的。适当的放下。做其他事情，才能放下焦虑。远离各种诱惑。
如果你喜欢我的回答，你可以私信我。

但住金车 · 2023-2-15 08:00:30

二本谈币：牛市还有多久？

这问题啊，不好回答，各路神仙各有看法，有的说年底，有的说明年，我的看法，随时都有可能变熊，对，这话相当于没说，但投资一定是提前布好局，然后等待下一个周期获利。

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提前做好心理准备，找准时机撤退，这才是最佳策略，一味猜测何时熊市，意义不大，因为没谁能够预测市场。这一轮牛市，如果你没挣到钱，的确应该反思自己策略，撸空投、玩DeFI、刷链游，都有挣钱的，为何你没挣钱呢？

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种下种子，接下来交给时间，只要种子选得对，收获只是时间为问题。牛市容易产生幻觉，认为币圈捡钱，其实并不是，很多挣钱的，往往都是熊市播下的种，牛市是收获的季节，不适合播种，不过很多人没明白，牛市亏钱自然是常态。

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别预测市场，知道郁金香的故事吗？世界充满不确定性，或许明天中本聪被抓，又或许量子计算机问世，加密算法被破解，我们能做的，是跟寻周期，该播种播种，该收获收获，不要问冬天什么时候来，这事听老天爷安排。

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你心理必须百分百清楚，币市没有天气预报，即使有也只是幻想。

处任四造藏 · 2023-2-15 15:12:23

下一届美国总统换届时，大放水作为核心信号。

孤独的根号根c · 2023-2-15 23:48:33

问得有点早了！

很多人可能认为，两年后大饼减半，牛市又要来了，我感觉这次熊市还真不一样。从比特币2010年诞生以来，至2021年底，币圈经历多次牛熊交替，大多数时间均处在美元低息环境下，最高不过2.5%，且维持不到几个月又下降，而如今利率已经达到3.25%，且预期利率顶部在4.5%左右，现在还没到顶，况且通胀超过5%以上往往很顽固，易升难跌，预计高利率会持续很长的时间，这是过去币圈从来没有经历过的外部金融环境。

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在2019年第一季，是过去10年中美元利率最高的时期，2.5%，当时币圈总市值平均约为1300亿美元，而目前的美元利率是3.25%，币圈总市值仍有9000亿美元以上，我们当然不能从单一利率因素去评估币圈的价值是高了还是低了，还有共识度的提高，新币种的发行，新应用的流行等，都会提升币圈的整体价值和锁仓量，所以我觉得1300亿这种水平是极难回去的，顶多在目前位置再跌一半市值，就已经很低残了。2021年牛市顶峰市值接近30000亿，2017年那波牛市顶峰的市值是8300亿，从过去的统计得出，每轮牛市过后的那轮熊市的最低点，其市值也不会低于上一波牛市的最高值，且一般高出很多，所以币圈才给人一种长期牛市的印象，一波高于一波，每波的低点都抬高很多…… 但这次有点不一样，2022年6月中的那个低点，虽然遇到强大支撑，但居然触碰了上一轮牛市的顶点时的市值，相当罕见！打破了币圈诞生以来好几轮周期的铁律，这预示着什么 ……

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另外，大伙不妨多关注稳定币的发行量，缩得差不多了，才算到底，毕竟熊市用不上这么多稳定币。主要看USDT、USDC和BUSD这三只就可以，占了90%以上的稳定币份额。我们分别设三个观察点，2020年1月（疫情前、熊市末期），2022年5月（最高峰值），2022年10月（当前）：

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稳定币发行量与币圈总市值

从上表统计看出：
1、稳定币的发行量滞后于币圈市值大约半年左右；
2、熊市各种交易量都会骤降，稳定币也在创出一个历史新高后开始回落，只是回落速度缓慢；
3、2020年初的币圈市值与当前相比，约增长4.7倍，而稳定币却增长了30倍，虽然稳定币与币圈市值之间不存在直接的逻辑关系，但如此之多的U，究竟趴在那想干嘛呢…… 滞后还是等抄底？

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上图是美联储的负债表，可以看成是放水的规模。从币圈诞生起，大部分时间处在美元货币扩张阶段，除了2018和2019年有短暂的收水时期，然而疫情后又超大量增发，直到今年6月开始缓慢收水（计划三年收水3万亿）。如果把2020年1月作为起步点，在美元降息和放水双重刺激下，币圈市值从2000亿，最高涨到3万亿，目前回落到9300亿，现在的利率已经远高于起步点，然而放水规模还没降回到起步点的水平（约4万亿），或许这就是币圈市值仍有4.7倍的涨幅的原因。
“如果加息是被狗咬的话，那收水就是被大白鲨咬。” —— 某投资界大咖
要我拍脑袋的话，我估计目前币圈的9000多亿市值里，至少还有1000-2000亿是去年被套散户没出清的份额，所以天天还有人问“牛市什么来”、“明年牛市会重临吗”之类的潜意识看多问题，等这类问题越来越少了，牛才会突然回来。特斯拉都出清了比特币，谁还在扛着……
四年一次的币圈盛宴，下次大概率不会准时！ DON&#39;T FIGHT THE FED!!!