熟悉的见底味道！股票私募仓位小幅下降，机构对明年这样看…

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5 e- {  L- _) i" h0 `& \: X股市在连环利好下悄然回暖，私募产品发行却依然艰难，但这也是市场见底时的熟悉味道。

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: D" {" W7 B$ O9 I/ [7 }根据基金业协会最新披露的数据，10月证券期货经营机构新备案私募产品和设立规模均大幅下滑，设立规模更是环比腰斩。此前公布的私募基金管理人相关数据显示出类似趋势，新备案基金数量和规模上月也环比大降。


从私募管理人的操作看，有三方机构数据显示股票私募的整体仓位连续小幅下降。不过据券商中国记者了解，一些前期轻仓的私募已在积极加仓，管理人之间看法存在分歧。而近期对外发布的机构观点中，也不乏对市场看好的声音。


新产品备案跌至冰点

6 N' [: h& T5 j( H$ h' @' c3 f) P  q基金业协会最新披露的《私募资管产品备案月报》显示，2022年10月，证券期货经营机构当月共备案私募资管产品578只，设立规模346.63亿元，环比9月896只备案产品、765.43亿元设立规模，分别下滑35.49%、54.72%。同比2021年10月的906只备案产品、497.42亿元设立规模，也分别下滑36.2%、30.31%。

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( l2 P9 y+ k, P& v" B协会此前公布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》，同样出现了新备案私募产品规模腰斩的情况。

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2022年10月，新备案私募基金数量2094 只，较9月减少1308只，环比下降38.45%；新备案规模372.81亿元，较9月减少318.97亿元，环比下降46.11%。其中，私募证券投资基金1530只，占新备案基金数量的73.07%，新备案规模97.32亿元，环比下降56.26%；私募股权投资基金211只，新备案规模151.34亿元，环比下降39.84%；创业投资基金352只，新备案规模120.13亿元，环比下降44.82%；私募资产配置基金1只，新备案规模4.02亿元。
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7 I. ?& P9 m1 n1 }& \9 ^“现在行业的情况和协会公布的数据差不多，发产品很难。我们最近接洽的一家中型券商渠道，今年以来只给两家股票私募发过产品，比去年下滑了接近八成。”上海一位私募机构人士称。

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& b% _5 t! h1 G; Y" D" }' I上述协会私募基金管理人月报还显示，截至今年10月末，存续私募基金管理人数量为23967家，较9月减少162家，环比下降0.67%。其中，私募证券投资基金管理人9068家，较9月减少32家，环比下降0.35%；私募股权、创业投资基金管理人14503 家，较9月减少127家，环比下降0.87%；私募资产配置类基金管理人9家，与9月持平；其他私募投资基金管理人387家，较9月减少3家，环比下降0.77%。
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$ ]5 Z' ?2 H6 H0 k) `2 Y" p同样截至10月末，存续私募基金管理基金数量140987只，较9月增加1417只，环比增长1.02%；管理基金规模19.88万亿元，较9月减少5106.46亿元，环比下降2.50%。其中，存续私募证券投资基金89390只，存续规模5.56万亿元，环比下降6.91%；存续私募股权投资基金31559只，存续规模10.82万亿元，环比下降1.26%；存续创业投资基金18412只，存续规模2.80万亿元，环比增长2.11%。
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私募整体减仓，不乏积极声音

私募排排网组合大师数据显示，截至11月20日，股票私募仓位指数为78.13%，相比上周下降1.34%。11月来，股票私募仓位指数平均值为79.1%，经历了月初的大涨之后，股票私募整体仓位连续2周小幅下降。具体来看，满仓私募（仓位＞80%）占比小幅下滑至56.70%，中等仓位私募（50%≤仓位≤80%）和低仓私募（20%≤仓位＜50%）占比分别小幅提升至29.13%和12.84%。


9 A2 l; s7 d/ \/ @4 ]' y不同规模股票私募仓位动向分歧较大，五十亿和二十亿规模股票私募倾向于加仓，但百亿、十亿以及五亿规模股票私募仓位则选择减仓。私募排排网组合大师数据显示，截至11月20日，百亿股票私募仓位指数为76.39%，相比上周下降了5.69%。具体来看，满仓百亿股票私募占比下降至54.15%，中等仓位百亿股票私募占比小幅提升至34.75%，低仓百亿股票私募占比提升至10.68%。
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上述数据具有一定可信性。券商中国记者日前走访了一家百亿私募，该私募最近的确进行了减仓，多数股票私募今年面临较大业绩压力，脆弱的净值让各家公司在反弹后都有很强的获利了结冲动。不过，私募间的操作也有分化，有些私募就向记者反映，近期进行了加仓。
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市场上不乏一些积极声音。“千亿私募”景林资产本月中旬举办了客户沟通会，景林在会上认为，中国的长期竞争优势仍然存在，绝不应该在市场最恐慌的时刻抛弃有价值的中国公司，大概率现在就是这些资产价格的历史性底部。如果明年一些积极因素出现，内地股市和香港地区市场都有望实现很好的投资回报。
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不少外资机构也对中国股市表示看好。摩根士丹利认为明年中国股市有望随着新兴市场一起复苏。摩根士丹利在10月提出超配新兴市场，认为MSCI新兴市场指数在经历史上最长的熊市之后，亚洲和新兴市场股票将面临更有利的一年，中国股票有可能参与新兴市场的反弹，但市场可能的变动区间会很大。另一大行高盛更为乐观，高盛认为中国及韩国等亚洲股票市场2023年将有出色表现。随着美联储的转向及美元升值达峰，2023年二季度将成为亚洲股市的一个潜在拐点，预计等到中国经济社会全面开放，中国离岸股票可以反弹达20%。
- S7 K5 t) |* R" ^责编：林根校对：

王蔚