买股票就是买公司，这是句有用的废话

显示全部楼层 · 2022-7-24 09:24:47

巴菲特曾说过，买股票就是买公司。

这句至理名言，是无数投资者耳熟能详的，但鲜有人能够做到。在我接触的个人投资中，买股票完整看过公司年报的十不存一。为什么大家不愿意去尝试呢？
因为，这是一句很有用的废话！
如果投资者真的像去收购一家公司一样细致的去调查研究与分析每一家纳入视野的公司，最后的投资结果大概率是有保障的。但是，对于大多数人来说，这只是一种美好的方向，却不适合普通人。就像那些贴在墙上的话：“好好学习，天天向上”、“书中自有黄金屋、书中自有颜如玉”。
我们如果要去买一家公司，得从几个方面去衡量，包括是宏观经济周期、行业发展趋势与竞争格局、企业经营管理、企业估值等等。这些方面任何的缺失和判断错误都有可能导致看错，而这些都有相当的认知门槛或信息优势。
比如给一个企业定价，不仅涉及到未来的利率变化，经济趋势，行业竞争，现金流预期，这些都需要专业的理论进行支撑。
但这句话给一些有天赋、致力于投资的人提供了一个很准确的方向，就像告诉人们读书可以出人头地一样，千万年的历史已经早已证明，要实践起来非常困难，对于普通投资者的实操意义并不大。
相比较“买股票就是买公司”这句话，我更欣赏另一句：“投资就是购买确定性。”
投资者不管从事哪个行业，或者知识的多寡，一个人几乎可以肯定的是在某一些方面具有相对信息优势，或者是逻辑推理优势，甚至是心态方面的优势，而投资者只要找到属于自己的确定性机会。
举例来说，有个朋友是从事磁铁方面的工作，所以他对于同行业的企业了解的比别人多，对市场需求的周期性拐点也比别人更敏感，对原材料价格的波动感知较深，他这两年的盈利全部来自于同行业的两家上市公司。
另外，有一个朋友在体系内工作，通过日常的工作细节，发现国家对军工方面的投入大幅增加，而这时候市场还尚未感知，所以在2020年的5月份，提前布局了军工，对于他来说，比起分析，这种确定性却是最高的。
如果不是从事相关工作，是不是就没有机会呢？最近两年新能源汽车火爆，但是早在2017-2018年，我就知道新能源汽车是未来，因为一方面，我通过分析得知新能源汽车的成本降低和电子化的平台是新能源汽车取代传统汽车的根本，这不是苹果和香蕉的升级，而是飞信向微信的变革。如果投资者早早地体验过电动汽车，车主去实际对比过新能源汽车地各项性能与优点，或许对这一次的新能源风潮就不会迟钝。
又比如说，看到太太最近化妆品买的比较多，价格变高了，我们可以联想到这个赛道消费升级的机会，那么你可能就不会错过珀莱雅。家里老人生病，我们可以联想到医疗和老龄化，那么你可能不会错过曾经地恒瑞医药、爱尔眼科。
机会无处不在，只是缺少发现确定性的眼睛。
即使投资者并没有从事相关行业，也没有体验的机会，那么投资者也可以通过研究来加大投资者在局部的信息优势，获得比别人更高的确定性。
把握确定性，也可以用另一句话解释：买自己懂的。因为自己懂的股票，才具有最大的确定性。
举例来说，雷军曾经拒绝了阿里巴巴的融资，雷军甚至笑称，马云看起来像骗子，所以没有投。很多人为雷军而感到惋惜。
实际上，这并不值得惋惜，雷军的原则是不懂的不投，就算雷军投了阿里巴巴，那么他可能也会去投其他类似的失败的案例，他如今的财富也不见得比现在好。最好的例子就是孙正义，他虽然投资了阿里巴巴而成为投资传奇，但也有无数失败的案例。
市场上每天都有机会，但属于自己的机会一生中可能只有那么几次而已，而此前的多次失败和长时间的研究，都是在为这些属于自己的机会而准备的。
投资首先要学会的就是懂得放弃，消费、新能源、房地产、银行、周期、能源，不管哪个行业，都能在周期性波动中带来盈利的机会，正如那句名言所说的，没有坏的行业，只有坏的投资者。